دليل شامل لسعر التصفية وإدارة المخاطر

مقدمة

في سوق العملات المشفرة، يتم تفضيل تداول عقود الآجلة من قبل العديد من المضاربين بسبب الرفع المالي العالي والتقلبات. ومع ذلك، في مثل هذا البيئة عالية المخاطر، يصبح "سعر التصفية" مؤشراً أساسياً يجب على كل متداول فهمه. إذا لم يفهم الشخص سعر التصفية، فقد يتم تصفية مركزه قسراً بينما لا يزال في انتظار انتعاش. ستأخذك هذه المقالة إلى فهم عميق للمنطق التشغيلي لسعر التصفية، وعوامل التأثير عليه، وكيفية إدارة المخاطر بشكل فعال.

ما هو سعر التصفية؟

تشير سعر التصفية إلى السعر الذي تبيع فيه البورصة مركزك قسراً للتحكم في المخاطر عندما تقترب خسائر مركز العقد الخاص بك من الهامش. على سبيل المثال، إذا قمت بالشراء على البيتكوين برافعة مالية 10x وكان سعر الافتتاح 30,000 دولار، عندما ينخفض السعر إلى حوالي 27,000 دولار، تقترب الخسارة من رأس المال بالكامل، وسيتولى النظام تلقائيًا تصفية مركزك. سعر التصفية هو الحد الأدنى لإيقاف الخسارة للتداول بالرافعة المالية؛ بمجرد الوصول إليه، لا يوجد عودة.

منطق حساب سعر التصفية

تتمتع البورصات المختلفة باختلافات طفيفة في طرق حسابها، لكن المبادئ الأساسية تكون عمومًا متشابهة وتتعلق بشكل رئيسي بالعوامل التالية:

• الرافعة المتعددة: كلما زادت الرافعة، كلما اقترب سعر التصفية من سعر الفتح، وزادت المخاطر.
• سعر الافتتاح: يُستخدم كنقطة مرجعية للحسابات.
• اتجاه المركز: تم تصفية المراكز الطويلة بسبب انخفاض السعر، بينما تم تصفية المراكز القصيرة بسبب زيادة السعر.

• هامش الحساب: المبلغ الرئيسي المستخدم لتأمين مركز.

• نسبة هامش الصيانة: عندما تصل الخسارة إلى هذه النسبة المئوية، يتم تفعيل التصفية.

• يعني الرافعة المالية العالية أن السوق لديه مساحة أقل للتقلبات، وأن أي خطأ طفيف يمكن أن يؤدي إلى التصفية.

الفرق بين الأسعار التسوية النظرية والفعليّة

سعر التصفية المعروض على الواجهة هو قيمة نظرية فقط وسيؤثر عليه العوامل التالية أثناء التصفية الفعلية:

• سعر التمويل: كلما تم الاحتفاظ بالصفقة لفترة أطول، زادت التكاليف الإضافية التي قد تؤثر على الهامش.
• رسوم التصفية: قد تفرض بعض المنصات رسوم تصفية قسرية.
• انزلاق السوق: إذا كان السوق متقلبًا بشكل كبير أثناء التصفية، قد يكون سعر التنفيذ أسوأ.

لذلك، حتى لو لم يتم الوصول إلى سعر التصفية النظري، قد يتم تصفية المراكز مسبقًا، وهو ما يعرف بـ "التصفية المبكرة".

كيف تتجنب التصفية؟

• تقليل الرفع المالي: يُوصى باستخدام رفع مالي من 3 إلى 5 مرات لتقليل المخاطر.
• حدد نقطة وقف الخسارة: قم بتحديد وقف الخسارة بشكل استباقي لتجنب إجبارك على إغلاق المركز بشكل سلبي.
• تحديد المواقع بالدفعات: تقسيم المركز إلى عدة إدخالات لتوسيع نطاق سعر التصفية وزيادة مساحة التعديل.
• انتبه إلى معدل التمويل: عند الاحتفاظ بمركز طويل، راقب عن كثب معدل التمويل لتجنب التصفية بسبب الرسوم المتزايدة.

الفروق في المخاطر بين الهامش الكامل والهامش المعزول

• وضع الهامش الكامل: تشارك جميع الأصول في الهامش، وقد تؤدي تصفية مركز واحد إلى جعل الحساب بالكامل يذهب إلى الصفر، مناسب للتجار ذوي الخبرة لتخصيص الأموال بمرونة.
• وضع الهامش المعزول: يقوم كل مركز بحساب المخاطر بشكل مستقل، والتصفية تؤثر فقط على رأس المال لذلك المركز، مما يجعل إدارة المخاطر أسهل، وهو أكثر ملاءمة للمبتدئين.

ملخص

على الرغم من أن تداول عقود المستقبل يوفر فرص ربح عالية، إلا أن سعر التسوية هو مؤشر رئيسي يجب على كل متداول مراعاته. يُوصى بفهم حساب سعر التسوية بشكل جيد قبل التداول، والتحكم بشكل معقول في الرافعة المالية والمخاطر، وتحديد وقف الخسائر، واختيار نموذج إدارة المخاطر الذي يناسب الشخص من أجل التقدم بثبات في سوق العملات الرقمية شديد التقلب.