ما هو Swell؟ تبسيط الستيكينغ السائل وإعادة الستيكينغ

أصبح ستيكينغ إيثريوم فرصة جذابة لحاملي العملات الرقمية لتحقيق دخل سلبي من أصولهم. إلا أن الستيكينغ التقليدي يفرض عوائق كبيرة، مثل شرط الحد الأدنى البالغ 32 ETH وتعقيد تشغيل عقد التحقق. يقدم Swell حلولاً للستيكينغ السائل وإعادة الستيكينغ، تجعل المشاركة في بنية أمان إيثريوم متاحة للجميع. يستعرض هذا الدليل كيف يبسط Swell عملية الستيكينغ ويوسع الفرص لحاملي إيثريوم وبيتكوين في منظومة التمويل اللامركزي.

ما هو Swell؟

Swell هو بروتوكول ستيكينغ غير وصائي صُمم لتقليل عوائق ستاكينغ إيثريوم وتعزيز اللامركزية في الشبكة. على عكس الأساليب التقليدية التي تتطلب رأس مال كبير وخبرة تقنية، يسمح Swell للمستخدمين بستاك أي كمية من ETH بدون إدارة بنية عقد التحقق المعقدة.

يرتكز البروتوكول على ثلاثة مبادئ أساسية. أولاً، يوفر الستيكينغ السائل حيث يمكن للمستخدمين ستاك ETH والحصول على swETH—رمز سائل يمثل الأصل المودع والمكافآت المتراكمة. يحافظ ذلك على السيولة ويمكّن من المشاركة في أنشطة DeFi متنوعة. ثانياً، كونه بروتوكول غير وصائي، يمنح Swell المستخدمين السيطرة الكاملة على أصولهم ويزيل مخاطر الجهات الوصية المركزية. ثالثاً، بإزالة العوائق التقليدية، يعزز Swell اللامركزية في شبكة إيثريوم ويقوي أمانها ومرونتها.

تعمل منهجية Swell على ديمقراطية ستاكينغ إيثريوم، وتتيح للمشاركين من غير أصحاب الموارد الكبيرة أو الخبرة التقنية المساهمة في أمان الشبكة وكسب المكافآت. يمثل هذا النموذج الشامل خطوة مهمة نحو تحقيق رؤية إيثريوم للتحقق اللامركزي الواسع.

كيف يعمل الستيكينغ السائل في Swell؟

آلية الستيكينغ السائل في Swell مصممة للبساطة وسهولة الوصول، إذ تتيح للمستخدمين المشاركة في ستاكينغ إيثريوم دون تعقيد تقني. يبدأ ذلك عندما يودع المستخدمون أي كمية من ETH في بروتوكول Swell للستيكينغ. تُجمع هذه الإيداعات وتُفوّض لمشغلي العقد المحترفين الذين يديرون عقد التحقق على شبكة إيثريوم لضمان الأداء المثالي والأمان.

يحصل المستخدمون مقابل ETH الذي قاموا بستاكه على رموز swETH السائلة التي تمثل الأصل المودع والمكافآت المتراكمة. بخلاف الستيكينغ التقليدي حيث تُحجز الأصول، تتزايد قيمة swETH بمرور الوقت مع تراكم مكافآت الستيكينغ، ما يلغي الحاجة للمطالبة اليدوية بالمكافآت. يوفر ذلك تجربة سلسة للمستخدم مع تمثيل دقيق للعوائد المتحققة.

تكمن الابتكار الحقيقي في swETH في سيولته، إذ يمكن استخدامه كأصل سائل عبر منصات DeFi مختلفة لفرص إضافية مثل الإقراض أو الاقتراض أو توفير السيولة. ويوفر Swell وظائف إضافية من خلال rswETH، وهو رمز إعادة ستاكينغ سائل يمكّن المستخدمين من إعادة ستاك ETH في بروتوكولات مثل EigenLayer دون شرط 32 ETH التقليدي.

بالنسبة لحاملي بيتكوين، يقدم Swell رمز swBTC، وهو رمز ستاكينغ سائل لـ Wrapped Bitcoin (WBTC). يتيح هذا الحل المبتكر لحاملي بيتكوين الاستفادة من فرص DeFi مثل الإقراض وإعادة الستيكينغ وتحقيق عوائد أصلية، ليمنحهم مزايا مشابهة لستاكينغ ETH في Swell ويوسع استخدام المنصة خارج منظومة إيثريوم.

كيف تعمل خدمة Swell Earn؟

تقدم Swell Earn نظام تحسين عوائد متطور يؤتمت عملية توليد الأرباح من الأصول الرقمية عبر استراتيجيات متقدمة معدلة للمخاطر. يمكن للمستخدمين إيداع أصول متنوعة في خزائن Earn الخاصة بـ Swell، مثل swETH وrswETH وswBTC—وهي رموز تمثل إيثريوم وبيتكوين المستاكين ضمن نظام الستيكينغ السائل في Swell.

بعد الإيداع، يوزع النظام المؤتمت الأصول عبر بروتوكولات DeFi متعددة باستخدام استراتيجيات توزيع ذكية تهدف لتعظيم العوائد مع إدارة المخاطر بشكل نشط. يراقب النظام ظروف السوق باستمرار ويعدل التوزيع لضمان أفضل عائد معدل حسب المخاطر.

تُصمم خزائن Earn لتوفير عوائد معدلة حسب المخاطر عبر تنويع توزيع الأموال وتطبيق استراتيجيات توازن بين العائدات المحتملة والمخاطر المرتبطة. تأخذ هذه المنهجية في الاعتبار تقلب السوق وأمان البروتوكولات وعوامل أخرى قد تؤثر على الأداء، لتوفير بيئة أكثر استقراراً لإنتاج العوائد.

عند إيداع الأصول في خزائن Earn، يحصل المستخدمون على رموز ERC-4626 مثل earnETH أو earnBTC. تمثل هذه الرموز القياسية الحصة النسبية لكل مستخدم في الخزينة وتزداد قيمتها تلقائياً مع تحقيق الأصول underlying للعوائد. يبسط معيار ERC-4626 عمليات التتبع والاسترداد ويوفر الشفافية والمرونة.

تشمل مزايا Swell Earn الإدارة المؤتمتة التي تتعامل مع تعقيدات الاستثمار في DeFi، والتقليل من المخاطر عبر تنويع الاستراتيجيات، والحفاظ على السيولة من خلال رموز ERC-4626 القابلة للاسترداد. يتيح هذا للمستخدمين تحقيق دخل سلبي دون الحاجة لإدارة المحافظ بشكل نشط أو معرفة تقنية تفصيلية ببروتوكولات DeFi، مما يجعل ستاكينغ ETH عبر Swell أكثر سهولة وكفاءة.

ما هي توكنوميكس SWELL؟

يعد رمز SWELL رمز الحوكمة لمنظمة Swell اللامركزية المستقلة (DAO)، ما يمكّن اتخاذ القرارات المجتمعية وتطوير البروتوكول. يمكن لحاملي الرمز المشاركة في عمليات الحوكمة الحيوية، والتصويت على المقترحات التي تحدد اتجاه البروتوكول المستقبلي، بما في ذلك تعديل هياكل الحوافز وتوزيع الخزينة واختيار مشغلي العقد.

يمثل كل رمز SWELL قوة تصويت على منصة الحوكمة الخاصة بـ Swell، ويُنفذ ذلك عبر Snapshot. ويمكن لحاملي الرمز التأثير في القرارات الرئيسية المتعلقة برسوم الستيكينغ، وهياكل توزيع المكافآت، والشراكات الاستراتيجية ضمن النظام البيئي. يضمن نموذج الحوكمة الديمقراطي توافق تطوير البروتوكول مع رؤية ومصالح المجتمع.

علاوة على الحوكمة، يمكن إعادة ستاك رموز SWELL على منصات مثل EigenLayer، ما يوفر فائدة مزدوجة عبر تعزيز أمان بنية Swell التحتية مع تحقيق مكافآت إضافية لحاملي الرمز. تخلق آلية إعادة الستيكينغ قيمة إضافية لحاملي SWELL مع دعم بنية الأمان للبروتوكول.

يبلغ الحد الأقصى لإجمالي رموز SWELL المتاحة 10 مليار رمز، وتُخصص استراتيجياً لدعم تطوير النظام البيئي على المدى الطويل. يشمل التوزيع تخصيص 35% للمجتمع عبر مبادرات مثل Voyage (8.5%) وحملات Wavedrop، لتعزيز اللامركزية والمشاركة الواسعة. وتخصص 25% للفريق لدعم المساهمين والمستشارين مع جدول استحقاق 36 شهراً لضمان الالتزام الطويل. وتخصص 25% للتمويل، وتوزع على المستثمرين الخاصين مع فترة استحقاق 30 شهراً. وأخيراً، يُحتفظ بـ15% للمؤسسة لتمويل المبادرات الاستراتيجية، بما في ذلك تطوير المنتجات، وتوسعة Layer 2، ونمو النظام البيئي.

ما هو Swell L2؟

Swell L2 هو رول أب مبتكر لإعادة الستيكينغ مبني على إيثريوم ويستخدم آلية إثبات إعادة الستيكينغ (PoR). تمكن هذه الطبقة الثانية من إعادة استثمار الأصول المستاكين لتأمين بنية تحتية وخدمات إضافية، ما يسمح للمستخدمين بتحقيق مكافآت معززة وتحسين قابلية التوسع والأمان في إيثريوم.

يكمن الابتكار الأساسي في Swell L2 في تحسين كفاءة رأس المال عبر إعادة ستاك الأصول مثل swETH وrswETH وswBTC لأغراض إضافية، ما يزيد من فاعلية الأصول دون المساس بالأمان. وتتيح آلية إثبات إعادة الستيكينغ لهذه الأصول خدمة أغراض مزدوجة: تأمين طبقة إيثريوم الأساسية والتحقق من التطبيقات والخدمات اللامركزية الإضافية.

الخدمات المُتحقق منها بنشاط (AVSs) هي عنصر أساسي في منظومة Swell L2، وتشمل خدمات لامركزية مثل الأوركل والجسور والبنية التحتية الحيوية الأخرى، حيث تُحتضن ضمن بيئة Swell L2. بدعم AVSs، يعزز Swell L2 الابتكار ويوفر خدمات آمنة وموثوقة لمنظومة DeFi.

بدمج PoR وAVS، يمكن للمستخدمين إعادة ستاك الأصول لتحقيق مكافآت إضافية دون التضحية بالسيولة. يخلق ذلك نظاماً ديناميكياً تبقى فيه الأصول المستاكين منتجة ومتاحة، ما يعظم كفاءة رأس المال ويحافظ على المرونة لحاملي Swell ETH.

تطورت المنصة لتوفر للمطورين بيئات اختبار آمنة لتجربة اتفاقيات إعادة الستيكينغ وAVSs، وجذبت العديد من المشاريع، حيث تتاح فرص للمشاركين للاستفادة من شراكات البروتوكول، ما يعزز المشاركة الفعالة ونمو المجتمع.

تشمل فوائد المستخدمين الوصول إلى مكافآت أعلى عبر إعادة الستيكينغ في AVS، وتحسين قابلية التوسع والأمان عبر عمليات Layer 2، وفرص المشاركة الفعالة في مشاريع DeFi الناشئة. بدعم AVS، يساهم المستخدمون مباشرة في نمو وأمان البروتوكولات اللامركزية، ويحققون عوائد معززة على الأصول المستاكين عبر آليات Swell ETH.

الخلاصة

يمثل Swell تطوراً جوهرياً في جعل ستاكينغ إيثريوم أكثر سهولة وربحية لشريحة واسعة من المشاركين. وبإزالة العوائق التقليدية مثل الحد الأدنى للإيداع والتعقيد التقني، يتيح Swell الوصول إلى مكافآت الستيكينغ ويعزز اللامركزية والأمان في إيثريوم. ويوفر البروتوكول حلولاً مبتكرة للستيكينغ السائل وإعادة الستيكينغ وتحسين العوائد عبر خزائن Earn، ليمنح المستخدمين خيارات مرنة لتعظيم عوائد أصولهم.

ويمثل إطلاق Swell L2 وآلية إثبات إعادة الستيكينغ امتداداً لتلك الفوائد، حيث يعزز كفاءة رأس المال ويدعم تطوير البنية التحتية اللامركزية الحيوية عبر الخدمات المُتحقق منها بنشاط. سواء كان المستخدمون يحملون إيثريوم أو بيتكوين، يوفر Swell أدوات شاملة للمشاركة في DeFi وتحقيق مكافآت الستيكينغ. ومع استمرار تطور النظام البيئي من خلال الشراكات والتحديثات، فإن Swell ETH والمنتجات ذات الصلة في موقع قوي لجذب المزيد من المستخدمين للمشاركة الفعالة في بروتوكولات التمويل اللامركزي، والمساهمة في تبني ونضوج منظومة العملات الرقمية.

الأسئلة الشائعة

ما هو Swell وكيف يبسط ستاكينغ إيثريوم؟

Swell هو بروتوكول ستاكينغ سائل غير وصائي يزيل العوائق التقليدية أمام ستاكينغ إيثريوم، حيث يسمح للمستخدمين بستاك أي كمية من ETH بدون شرط الحد الأدنى البالغ 32 ETH أو الحاجة للخبرة التقنية في إدارة عقد التحقق. يحصل المستخدمون على رموز swETH التي تمثل أصولهم المستاكين والمكافآت، وتظل هذه الرموز سائلة وقابلة للاستخدام عبر منصات DeFi مع تحقيق عوائد الستيكينغ.

كيف يحقق Swell ETH مكافآت للمستخدمين؟

يحقق Swell ETH العوائد عبر آليات متعددة: حيث يقوم المستخدمون بستاك ETH ويحصلون على رموز swETH التي تتزايد قيمتها تلقائياً مع تراكم مكافآت الستيكينغ، ما يلغي الحاجة للمطالبة اليدوية. إضافة إلى ذلك، يمكن استخدام swETH في خزائن Swell Earn التي تطبق استراتيجيات مؤتمتة لتعظيم العوائد عبر بروتوكولات DeFi، أو إعادة ستاكته كرموز rswETH على منصات مثل EigenLayer لتحقيق عوائد إضافية.

ما هو Swell L2 وكيف يفيد مستاكين ETH؟

Swell L2 هو رول أب من الطبقة الثانية يستخدم آلية إثبات إعادة الستيكينغ (PoR)، ويتيح للمستخدمين إعادة ستاك رموز swETH وrswETH وswBTC لتأمين بنية تحتية إضافية تسمى الخدمات المُتحقق منها بنشاط (AVSs). يمكن بذلك للمستاكين تحقيق مكافآت معززة من مصادر متعددة في وقت واحد، مع تعزيز كفاءة رأس المال ودون التضحية بالسيولة أو الأمان.