فهم العقود الدائمة في تداول العملات الرقمية

أصبحت العقود الدائمة جزءاً محورياً في عالم تداول العملات الرقمية، حيث تمنح المتداولين طرقاً مبتكرة للاستفادة من تحركات السوق دون الحاجة لامتلاك الأصول الرقمية مباشرة. تستعرض هذه المقالة مفهوم العقود الدائمة، وآلية عملها، وأثرها على منظومة العملات الرقمية.

ما هي المشتقات الرقمية؟

المشتقات الرقمية هي أدوات مالية تستمد قيمتها من أصل عملة رقمية محدد. تُمكن هذه العقود المتداولين من المضاربة على الأسعار المستقبلية دون الحاجة لامتلاك العملة الرقمية فعلياً. وتستخدم المشتقات بشكل رئيسي في سوق العملات الرقمية لغرضين: التحوط من الخسائر المحتملة والمضاربة لتحقيق الربح. ومن خلال المشتقات، يمكن للمستثمرين الاستفادة من تقلبات أسعار العملات الرقمية مع تقليل بعض المخاطر المرتبطة بالملكية المباشرة.

ما هو العقد الدائم الرقمي؟

العقد الدائم الرقمي، المعروف أيضاً باسم "crypto perp"، هو نوع خاص من العقود الآجلة ليس له تاريخ انتهاء. بخلاف العقود الآجلة التقليدية التي تُغلق في موعد محدد، يمكن الاحتفاظ بالعقود الدائمة إلى أجل غير مسمى. يستطيع المتداول اتخاذ مركز شراء أو بيع، والمراهنة على ارتفاع أو انخفاض سعر العملة الرقمية الأساسية. وتتميز العقود الدائمة ببقاء الصفقات مفتوحة حتى يقرر المتداول إغلاقها، ما يمنح مرونة أكبر لاستراتيجيات التداول.

كيف تعمل العقود الآجلة الدائمة الرقمية؟

تعتمد العقود الآجلة الدائمة على نظام الهامش والرافعة المالية. يجب أن يودع المتداول هامشاً أولياً لفتح الصفقة، ويكون عادة نسبة صغيرة من قيمة العقد الكلية. كما تضع منصات التداول هامش صيانة، وهو الحد الأدنى للضمان المطلوب للإبقاء على الصفقة مفتوحة. إذا انخفض ضمان المتداول عن هذا الحد، قد يتم تصفية الصفقة.

تُعد الرافعة المالية من أهم مزايا العقود الدائمة، فهي تتيح للمتداول التحكم في صفقات أكبر برأس مال أقل. ومع ذلك، تضخم الرافعة المالية الأرباح والخسائر على حد سواء، مما يزيد من مخاطر الخسارة.

ولضمان توافق سعر العقد مع السعر الفوري للأصل الأساسي، تستخدم العقود الآجلة الدائمة آلية معدل التمويل، حيث يتم نقل الأموال دورياً بين أصحاب مراكز الشراء والبيع حسب الفرق بين سعر العقد والسعر الفوري.

مزايا العقود الدائمة

توفر العقود الدائمة مزايا عديدة لمتداولي العملات الرقمية:

1. لا حاجة لحفظ العملات الرقمية، مما يقلل من مخاطر الأمان
2. إمكانية تحقيق الأرباح في الأسواق الصاعدة والهابطة
3. فرصة للتحوط من المراكز القائمة في العملات الرقمية
4. سهولة الوصول للرافعة المالية لتحقيق عوائد محتملة أكبر
5. إمكانية تحقيق أرباح في الأسواق الجانبية عبر آليات معدل التمويل

تجعل هذه المزايا العقود الدائمة خياراً مثالياً للمتداولين الراغبين في تنويع استراتيجياتهم وإدارة المخاطر في سوق العملات الرقمية المتقلب.

مخاطر العقود الدائمة الرقمية

رغم المزايا المتعددة للعقود الدائمة، إلا أنها تنطوي على مخاطر كبيرة. الخطر الرئيسي هو احتمال التصفية، خصوصاً مع استخدام رافعة مالية مرتفعة. ينبغي على المتداولين مراقبة مراكزهم باستمرار والحفاظ على ضمان كافٍ لتجنب خسارة كامل رأس المال المستثمر. فاستعمال الرافعة المالية قد يضاعف الخسائر كما الأرباح، ما يجعل العقود الدائمة أداة عالية المخاطر لمن يفتقرون للخبرة الكافية.

الخلاصة

أحدثت العقود الدائمة تحولاً في تداول العملات الرقمية، حيث أتاحت أدوات مرنة قائمة على الرافعة المالية للمضاربة على أسعار الأصول الرقمية. ورغم ما تقدمه من مزايا كفرص التحوط وتحقيق الأرباح في مختلف أوضاع السوق، إلا أنها ترتبط أيضاً بمخاطر كبيرة. ينبغي للمهتمين بالعقود الدائمة فهم آلية عملها جيداً، وإدارة تعرضهم للمخاطر بحذر، ومراعاة مستوى خبرتهم قبل التعامل مع هذه الأدوات المالية المعقدة. ومع تطور سوق المشتقات الرقمية، من المتوقع أن تبقى العقود الدائمة أداة جوهرية للمتداولين المحترفين في قطاع الأصول الرقمية.

الأسئلة الشائعة

ماذا تعني "perps" في العملات الرقمية؟

تشير "perps" إلى العقود الآجلة الدائمة في عالم العملات الرقمية، حيث تتيح للمتداولين المضاربة على أسعار الأصول دون تاريخ انتهاء. وتوفر رافعة مالية، وتتميز بمرونة التداول واستمراريته.

هل التداول بالعقود الدائمة قانوني في الولايات المتحدة الأمريكية؟

يُعد التداول بالعقود الدائمة قانونياً في الولايات المتحدة الأمريكية، لكن اللوائح تختلف حسب الولاية. على المتداولين مراجعة القوانين المحلية واختيار منصات متوافقة مع التشريعات.

ما الفرق بين التداول الفوري والعقود الدائمة؟

التداول الفوري يعني التسوية المباشرة، بينما العقود الدائمة هي عقود آجلة ليس لها تاريخ انتهاء. تتيح العقود الدائمة استخدام الرافعة المالية دون الحاجة لامتلاك الأصل، ما يسمح بفتح مراكز أكبر برأس مال أقل.