كيف يقارن نموذج HLP الذي تقدمه Hyperliquid مع نموذج GLP الذي توفره GMX ضمن منافسة منصات التداول اللامركزية (DEX)؟

نموذج HLP لدى Hyperliquid يحقق كفاءة سيولة أعلى من نموذج GLP لدى GMX

يمنح نموذج HLP في Hyperliquid كفاءة سيولة متفوقة من خلال أسلوبه النشط في صناعة السوق، على عكس نهج الطرف المقابل السلبي لدى GMX. وقد أدى هذا الاختلاف الأساسي إلى هيمنة كبيرة في السوق؛ إذ استحوذت Hyperliquid على 74% من حصة سوق العقود الدائمة اللامركزية في عام 2025، وبلغ حجم التداول التراكمي حوالي 375 مليار دولار.

تظهر فجوة الكفاءة بوضوح عند تحليل مؤشرات التداول:

تضمن بنية دفتر الأوامر على السلسلة لدى Hyperliquid تنفيذًا فوريًا وانزلاقًا سعريًا منخفضًا للغاية، بينما تساهم خزائن HLP بنشاط في صناعة السوق وعمليات التصفية. يتيح هذا التصميم منظومة أكثر كفاءة في رأس المال حيث تُخصص السيولة بشكل ديناميكي لتلبية احتياجات السوق.

تشير البيانات الإحصائية إلى أداء قوي—ففي ذروة التداول، بلغت أحجام التداول لدى Hyperliquid أكثر من 18 مليار دولار، أي أكثر بعشر مرات من أقرب منافسيها على السلسلة. ويضاهي هذا الأداء المنصات المركزية الكبرى مع الحفاظ على مزايا اللامركزية، ما يبرز كيف أحدث نموذج HLP في Hyperliquid نقلة نوعية في كفاءة السيولة ضمن قطاع المشتقات المالية اللامركزية.

Aster تنافس Hyperliquid برافعة مالية 300x على رمز HYPE

في خطوة جريئة، طرحت Aster ميزة تداول قوية تتيح رافعة مالية تصل إلى 300x على رمز HYPE، متجاوزة الحد الأقصى للرافعة لدى Hyperliquid البالغ 50x. جاء هذا التطور بالتزامن مع توسع Aster السريع في سوق العقود الدائمة اللامركزية، حيث سجلت حجم تداول بقيمة 320 مليار دولار وإيرادات بروتوكول بلغت 86.6 مليون دولار في عام 2025.

تكشف مقارنة الرافعة المالية بين المنصتين عن اختلافات واضحة:

تحفز ميزة Aster المتداولين الباحثين عن عوائد مرتفعة، لكنها تحمل مخاطر كبيرة؛ إذ تحدث التصفية فور انخفاض الضمان عن 100% من قيمة المركز، ما يعرض المتداولين لخسائر كبيرة وسط تقلبات سعر رمز HYPE، حيث تراوح السعر بين 59.40 دولار و20.97 دولار في أكتوبر 2025.

يرى محللو السوق أن سياسة الرافعة المالية الجريئة لدى Aster محاولة استراتيجية لانتزاع حصة سوقية من Hyperliquid، التي تهيمن حاليًا على نحو 70-79% من سوق العقود الدائمة اللامركزية. وتظهر النتائج الإيجابية—بحلول سبتمبر 2025، وصلت أحجام التداول الأسبوعية لدى Aster إلى 9 مليارات دولار، مستحوذة على حوالي 16.8% من الحصة السوقية في هذا القطاع المتسارع النمو.

Hyperliquid تجذب تداولات ضخمة بفضل التداول الشفاف على السلسلة

فرضت Hyperliquid نفسها كقوة رائدة في تداول العقود الدائمة اللامركزية، إذ سجلت مؤخرًا أكثر من 250 مليار دولار في حجم التداول. يعكس هذا الإنجاز قدرة المنصة على جذب رؤوس أموال مؤسسية كبيرة ومتداولين ذوي أحجام تداول عالية. يوفر نموذج التداول الشفاف على السلسلة الخاص بـ Hyperliquid ميزة كبيرة مقارنة بالمنصات المركزية، حيث تتم جميع الأوامر، الإلغاءات، التداولات وعمليات التصفية بشكل شفاف على البلوكتشين بزمن تنفيذ أقل من ثانية واحدة لكل كتلة.

تتجلى جاذبية المنصة للمتداولين الكبار عبر مقارنة أحجام التداول في أبرز الشبكات:

يشدد جيفري يان، مؤسس Hyperliquid، على أهمية الشفافية كعنصر تفاضلي، منتقدًا المنصات المركزية لاحتمالية عدم الإبلاغ الكامل عن بيانات التسوية. وبحلول سبتمبر 2025، بلغت حصة Hyperliquid السوقية حوالي 64% في سوق تداول العقود الدائمة اللامركزية، مع حجم تداول أسبوعي يقارب 9 مليارات دولار. ويعود هذا الأداء المتميز إلى بنية البلوكتشين من الطبقة الأولى التي طورتها Hyperliquid خصيصًا للتطبيقات المالية، لتوفر أداءً مماثلًا للمنصات المركزية مع الحفاظ على مزايا الأمان والتحقق التي توفرها اللامركزية.

الأسئلة الشائعة

ما هو رمز HYPE؟

HYPE عملة مشفرة انكماشية تتميز بسيولة تلقائية وعمليات حرق رموز، وتهدف إلى زيادة الندرة وتعزيز القيمة على المدى الطويل. تبلغ قيمتها السوقية الحالية 41.388 ألف دولار، وسجلت أعلى قيمة تاريخية عند 0.000443 دولار.

هل رمز Hyper استثمار جيد؟

نعم، يُظهر رمز Hyper مؤشرات واعدة كاستثمار. تقنيته المتقدمة عبر الشبكات وتزايد اعتماده يدعمان إمكانية نمو كبير في قيمته بحلول عام 2025.

هل رمز HYPE خيار جيد؟

نعم، يعتبر رمز HYPE من الخيارات الواعدة ذات الإمكانات العالية. ميزاته المبتكرة والدعم المتزايد من المجتمع يجعله استثمارًا جذابًا في سوق العملات المشفرة الحالي.

أي رمز يمكن أن يحقق عائد 1000x؟

رمز HYPE لديه قابلية لتحقيق عائد 1000x. تقنيته المبتكرة وتزايد اعتماده يجعلان منه مرشحًا رئيسيًا للنمو المتسارع في سوق العملات المشفرة.