تعتزم شركتا State Street و Galaxy إطلاق صندوق السيولة المُرمَّزة SWEEP المعتمد على شبكة Solana في عام 2026

الشراكة الاستراتيجية التي تربط التمويل التقليدي بالبلوكشين

أعلنت شركتا State Street وGalaxy Asset Management عن تعاون نوعي يعيد رسم طريقة تفاعل المستثمرين المؤسساتيين مع تقنية البلوكشين بشكل جوهري. تمثل هذه الشراكة نقطة تحول رئيسية تلتقي فيها البنية التحتية المالية التقليدية بالابتكار اللامركزي، مما يؤسس معياراً جديداً لمشاركة المؤسسات في منظومة العملات الرقمية. تتولى State Street Bank and Trust Company حفظ أصول خزينة الصندوق، وتقدم خبرة مؤسساتية وتشغيلية تراكمت عبر عقود لهذا المشروع. وتضفي Galaxy Asset Management خبرتها العميقة في البلوكشين وكفاءتها المثبتة في تطوير منتجات الأصول الرقمية المؤسساتية.

ينطلق صندوق State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund، المعروف باسم SWEEP، مطلع عام 2026 على شبكة بلوكشين Solana. ويتزامن هذا الإطلاق مع تصاعد الطلب المؤسساتي على التكامل السلس بين التمويل التقليدي وبنية Web3 التحتية. يمثل الصندوق تحولاً جوهرياً في توجه المؤسسات المالية التقليدية نحو أسواق العملات الرقمية. وأكدت Kim Hochfeld، رئيسة قسم النقد والأصول الرقمية العالمية في State Street، أن هذا المشروع يوضح كيف تتعاون البنوك وشركات الكريبتو في بيئة مالية متغيرة. ويبرهن دخول Ondo Finance باستثمار تأسيسي قيمته 200 مليون دولار على قوة الجاذبية المؤسساتية والمصداقية التقنية لهذا المشروع. بدلاً من اعتبار البلوكشين أصولاً للمضاربة، يرى الطرفان في الصندوق الرمزي للسيولة مكوناً أساسياً في إدارة النقد المؤسساتي على مدار الساعة. ويعالج هذا النهج الاستراتيجي حاجة المؤسسات لأصول نقدية ذات سيولة مماثلة لمنتجات السويب التقليدية، إلى جانب متطلباتهم للكفاءة التشغيلية والشفافية التي تقدمها البلوكشين.

رمز SWEEP: ثورة في إدارة السيولة على الشبكة للمؤسسات

يعمل رمز SWEEP كآلية رئيسية لتفاعل المستثمرين المؤسساتيين مع صندوق السيولة الرمزي على بلوكشين Solana. لا يمثل الرمز عملة رقمية مضاربة، بل مطالبة مباشرة على أصول الصندوق، مع تمكين الاشتراكات والاستردادات المستمرة عبر PYUSD، العملة المستقرة التابعة لـ PayPal. تلغي هذه البنية العديد من الصعوبات التي حدّت من تبني المؤسسات للمنتجات المالية القائمة على البلوكشين. ويستقبل الصندوق الاشتراكات والاستردادات بعملة PYUSD طالما تتوافر الأصول الكافية لمعالجة الطلبات، ليؤسس آلية مستدامة لتدفق المستثمرين على مدار الساعة.

يعتمد التنفيذ التقني على قدرة Solana العالية في معالجة العمليات لدعم أنماط التسوية المستمرة المطلوبة في إدارة النقد المؤسساتي. بينما تعمل منتجات السويب التقليدية في إطار ساعات السوق وقيود البنية المصرفية، يوفر SWEEP إدارة سيولة مستمرة عبر البلوكشين، ما يتيح للمؤسسات إدارة السيولة عالمياً دون قيود زمنية مصطنعة. وتقدم البنية الرمزية مزايا تشغيلية متعددة؛ أولاً، التسوية خلال دقائق وليس أياماً، مما يعزز كفاءة رأس المال لمحافظ المؤسسات الكبرى. ثانياً، دفتر الحسابات الشفاف والثابت الذي توفره بلوكشين Solana يحقق متطلبات الامتثال المؤسساتي. ثالثاً، تخفض البنية الرمزية التكاليف التشغيلية مقارنة بهياكل صناديق الاستثمار التقليدية، ما يوفر مزايا مالية للمؤسسات المشاركة. ومن خلال الاحتفاظ بأصول نقدية على الشبكة مع الحفاظ على السيولة، تحقق المؤسسات مزيجاً فريداً من الكفاءة والموثوقية. ويوفر اتفاق الحفظ مع State Street Bank الحماية التنظيمية التي يتطلبها أمناء المؤسسات، ليجسر بذلك الفجوة بين ابتكارات البلوكشين ومعايير الأمان التقليدية.

التوسع عبر شبكات البلوكشين والتكامل بين النظم البيئية

وضعت State Street وGalaxy خططاً للتوسع الكبير في منظومة البلوكشين بعد انطلاقة Solana الأولية. وتهدف الشركتان إلى طرح رمز SWEEP عبر شبكات بلوكشين إضافية، لتوفير حل سيولة متعدد الشبكات للمؤسسات. تعكس هذه الاستراتيجية حقيقة أن المؤسسات تعمل عبر منظومات بلوكشين متنوعة، وتحتاج إلى بنية سيولة معيارية تتجاوز أي شبكة مفردة. وسيكون نموذج صندوق السيولة المؤسساتي الذي أثبت نجاحه على Solana هو الأساس لنشره على شبكات أخرى حيث يتركز تبني المؤسسات.

يعالج نهج التكامل البيئي تحدياً مركزياً في تبني المؤسسات للكريبتو: التجزئة بين منصات البلوكشين المتنافسة. غالباً ما يصعب على المؤسسات تحمل الأعباء التشغيلية والامتثالية لإدارة السيولة عبر العديد من تطبيقات البلوكشين. وتتيح بنية حلول السيولة الرمزية الموحدة لمديري المحافظ الاستثمارية الاحتفاظ بمراكز نقدية عبر شبكات متنوعة من خلال واجهة موحدة. ويمتد هذا التكامل إلى أكثر من مجرد نشر رموز متعددة الشبكات؛ إذ يدعم هيكل الصندوق المؤسسات في إدارة السيولة بين الشبكات كمنظومة خزينة موحدة بدلاً من أنظمة معزولة. ويعكس اختيار Solana كمنصة انطلاق قدرتها على معالجة كميات ضخمة من المعاملات بكفاءة عالية وتكاليف منخفضة—وهي متطلبات أساسية لمنتج إدارة نقد مؤسساتي يعالج آلاف العمليات يومياً. وسيتم التوسع لاحقاً إلى شبكات بلوكشين أخرى وفق برنامج مدروس، مع التركيز على الشبكات التي بلغت البنية التحتية المؤسساتية فيها مستوى النضج المطلوب. ويتميز هذا التوسع المنهجي عن كثير من مشاريع الكريبتو التي تطلق عبر عدة شبكات دون اعتبار لجاهزية السوق. وتضمن طريقة State Street Galaxy أن كل تكامل بلوكشين يخضع للتمحيص التشغيلي والتحقق المؤسسي قبل إطلاقه.

ما يحتاج المستثمرون المؤهلون معرفته حول الوصول والتنفيذ

يقتصر الوصول إلى صندوق State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund على المستثمرين المؤسساتيين المؤهلين الذين يستوفون الشروط التنظيمية المحددة. ويعمل الصندوق بموجب وثائق عرض رسمية صادرة عن State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC وGalaxy Digital، وتخضع جميع شروط الاستثمار لهذه الوثائق. يجب على المستثمرين المؤسساتيين الراغبين في المشاركة في رمز SWEEP التأكد من استيفائهم لمعايير المستثمر المؤهل حسب اللوائح المعمول بها ووثائق الصندوق. وتتم عملية الاشتراك باستخدام PYUSD، العملة المستقرة التابعة لـ PayPal، مما يجعل الانضمام سهلاً للمؤسسات المعتادة على بنية العملات المستقرة التقليدية. وتتم عمليات الاسترداد بنفس الأسلوب—يقدم المستثمرون المؤهلون طلبات الاسترداد ويتلقون PYUSD مباشرة، شريطة توفر السيولة الكافية في الصندوق. وتلغي هذه البنية القائمة على العملة المستقرة العديد من عقبات الامتثال المتعلقة بالعملات الرقمية التقليدية بفضل اعتماد أصل مدعوم من PayPal ومعترف به تنظيمياً.

يتطلب التنفيذ من المؤسسات المشاركة إنشاء محفظة Solana للاحتفاظ بـ PYUSD واستلام مخصصات رمز SWEEP. ويساعد تدخل State Street في الحفظ على تبسيط هذا التنفيذ التقني لمديري الأصول التقليديين. وبدلاً من الحاجة لفِرق تطوير بلوكشين داخلية، يمكن للمؤسسات الاستفادة من منصة الحفظ التابعة لـ State Street، والتي تلغي التعقيدات التقنية للبلوكشين مع الحفاظ على مزايا الكفاءة التشغيلية. وينبغي للمستثمرين المؤسساتيين مراجعة وثائق الصندوق الرسمية لفهم جداول الرسوم ومعايير المخاطر وقيود السيولة قبل اتخاذ قرار الاستثمار. وتبقى الحدود الدنيا للاستثمار، وجداول الرسوم، والإجراءات التشغيلية مفصلة في نشرة الصندوق الرسمية. وينصح مديرو المحافظ الذين ينفذون مخصصات SWEEP بدراسة دور الصندوق ضمن استراتيجيات الخزينة المؤسساتية الشاملة—سواء لعمليات السويب الليلية، أو تعزيز السيولة الدولية، أو دمجه في أطر تخصيص الأصول المتعددة. ويرتبط أداء الصندوق بعوائد الخزينة الأساسية واستقرار العملة المستقرة، ليكون بديلاً لصناديق أسواق المال التقليدية وليس أداة مضاربة عالية العائد. وستجد المؤسسات التي تستخدم منصات مثل Gate لتحليل التعرض للعملات الرقمية أدوات تحليل رمز SWEEP متاحة بشكل متزايد مع اقتراب إطلاق الصندوق، ما يمكّن مديري المحافظ من نمذجة سيناريوهات التنفيذ وتقييم كفاءة تخصيص رأس المال. وتمثل فئة الصناديق الرقمية الرمزية المؤسساتية تطوراً حقيقياً في البنية التحتية، وليس مجرد توجه مضاربي، ما يجعل تقييمها عبر منهجيات إدارة الأصول التقليدية هو الخيار الأمثل.