ما المقصود بالعقود الدائمة؟

تشكل العقود الدائمة عنصرًا أساسيًا في تداول العملات الرقمية، إذ توفر للمتداولين أدوات متقدمة لتعزيز مراكزهم وإدارة المخاطر بفعالية. تستعرض هذه المقالة مفهوم العقود الدائمة، آلية عملها، وأهميتها ضمن سوق العملات المشفرة.

ما هي المشتقات في العملات الرقمية؟

المشتقات في العملات الرقمية هي أدوات مالية تستمد قيمتها من أصل عملة مشفرة محددة. تتيح هذه العقود للمتداولين توقع حركة الأسعار المستقبلية للعملات الرقمية دون الحاجة إلى امتلاك الأصل نفسه. وتستخدم المشتقات أساسًا للتحوط من الخسائر أو لتحقيق الأرباح عبر المضاربة. وقد نمت شعبية المشتقات بشكل كبير في قطاع العملات الرقمية، حيث تفوقت أحجام تداولها غالبًا على السوق الفوري.

ما هو عقد العملات الرقمية الدائم؟

عقد العملات الرقمية الدائم، والمعروف باسم "crypto perp" أو "perpetual swap"، هو نوع من العقود الآجلة لا يتضمن تاريخ انتهاء صلاحية. بخلاف العقود الآجلة التقليدية التي تُغلق في تاريخ محدد، يمكن الاحتفاظ بالعقود الدائمة دون حدود زمنية. يستطيع المتداول فتح مركز شراء أو بيع، ويراهن على ارتفاع أو انخفاض سعر العملة الرقمية الأساسية. وتوفر غياب مدة الانتهاء مرونة أكبر لإدارة المراكز وتطبيق استراتيجيات مضاربة طويلة الأجل.

كيف تعمل عقود المبادلة الدائمة للعملات الرقمية؟

تعتمد عقود المبادلة الدائمة على عدة آليات رئيسية:

1. الهامش الأولي وهامش الصيانة: يتوجب على المتداول إيداع هامش أولي لفتح مركز، والحفاظ على حد أدنى من الرصيد (هامش الصيانة) لاستمرار المركز.

2. الرافعة المالية: تتيح عقود المبادلة الدائمة استخدام الرافعة المالية، بحيث يمكن للمتداول فتح مراكز أكبر برأس مال أقل. هذا يزيد من احتمالية المكاسب وكذلك من خطر التصفية.

3. آلية معدل التمويل: تهدف هذه الخاصية إلى إبقاء سعر العقد الدائم متوافقًا مع السعر الفوري للأصل الأساسي، عبر مدفوعات دورية بين أصحاب مراكز الشراء والبيع تبعًا لظروف السوق.

مزايا العقود الدائمة

تقدم العقود الدائمة مجموعة من الفوائد لمتداولي العملات الرقمية:

1. عدم الحاجة لحفظ العملة الرقمية، مما يقلل المخاطر الأمنية.
2. إمكانية تحقيق الأرباح من تحركات الأسواق الصاعدة والهابطة.
3. أداة فعالة للتحوط للمستثمرين على المدى الطويل.
4. الاستفادة من الرافعة المالية لتحقيق عوائد أعلى.
5. القدرة على تحقيق أرباح في الأسواق العرضية عبر آلية معدل التمويل.

مخاطر العقود الدائمة للعملات الرقمية

رغم قوة العقود الدائمة كأدوات تداول، إلا أنها تنطوي على مخاطر هامة:

1. مخاطر التصفية، خاصة عند استخدام رافعة مالية مرتفعة.
2. تعقيد إدارة المراكز وفهم الرسوم.
3. إمكانية التعرض لخسائر كبيرة نتيجة تقلبات أسعار العملات الرقمية.

الخلاصة

أحدثت العقود الدائمة، ومنها عقود المبادلة الدائمة، نقلة نوعية في تداول العملات الرقمية عبر توفير مراكز مرنة ورافعة مالية دون حدود زمنية. تتيح للمتداولين فرصًا جديدة لتحقيق الأرباح وإدارة المخاطر، لكنها تتطلب فهمًا معمقًا لآلياتها ومخاطرها. من الضروري للمستثمرين التسلح بالمعرفة والتعامل بحذر مع العقود الدائمة، خاصة عند استخدام الرافعة المالية. ومع استمرار تطور سوق العملات الرقمية، ستبقى العقود الدائمة عنصرًا رئيسيًا في منظومة التداول، توفر فرصًا وتحديات لمختلف المتداولين.

الأسئلة الشائعة

ما المقصود بعقد المبادلة الدائمة؟

عقد المبادلة الدائمة هو عقد مشتقات يتيح للمتداولين المضاربة على أسعار الأصول دون تاريخ انتهاء، ويوفر إمكانية استخدام الرافعة المالية والتداول المستمر.

ما مثال التداول الدائم؟

مثال ذلك فتح مركز بيع على بيتكوين في عقود آجلة دائمة أثناء تراجع السوق للتحوط ضد الخسائر، ويتميز هذا التداول بعدم وجود تاريخ انتهاء.

ما الفرق بين العقود الآجلة والدائمة؟

العقود الآجلة لها تاريخ انتهاء وتسوية، بينما العقود الدائمة لا تنتهي ويمكن الاحتفاظ بها دون حد زمني. العقود الآجلة تعتمد على التوقعات المستقبلية، أما العقود الدائمة فتتبع السعر الفوري للأصل.