ما هي المؤشرات الأساسية التي تقدمها أسواق المشتقات المشفرة في عام 2025؟

الفائدة المفتوحة في عقود العملات الرقمية الآجلة تسجل رقمًا قياسيًا بلغ 50.0 مليار دولار في عام 2025

شهدت سوق العقود الآجلة للعملات الرقمية نموًا تاريخيًا في عام 2025، حيث وصلت الفائدة المفتوحة إلى مستوى غير مسبوق يبلغ 50.0 مليار دولار. ويعكس هذا الصعود المذهل تحولًا جوهريًا في ديناميكيات السوق مقارنة بالسنوات السابقة، ويدل على النضج المتزايد وتزايد التبني المؤسسي في قطاع الأصول الرقمية.

لعبت Avalanche (AVAX) دورًا محوريًا في هذا النمو، رغم تقلب سعرها طوال عام 2025. فبينما تراجعت AVAX من ذروتها البالغة 30.97 دولار في بداية أكتوبر إلى سعرها الحالي عند 15.5 دولار، شهدت العقود الآجلة المرتبطة بها ارتفاعًا في النشاط. ويشير هذا المسار المتناقض إلى أن المتداولين يقومون بالتحوط أو المضاربة على تحركات الأسعار المستقبلية في ظل ظروف السوق غير المستقرة.

يتواكب ارتفاع الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة مع تطورات أوسع في سوق العملات الرقمية، من بينها وضوح تنظيمي أكبر في الأسواق الرئيسية وتقديم منتجات عقود آجلة متطورة من منصات تداول منظمة. وقد وسعت Gate محفظتها من المشتقات بشكل ملحوظ في 2025، من خلال تقديم أنواع عقود جديدة اجتذبت رؤوس أموال من المستثمرين الأفراد والمؤسسات. وتوضح البيانات أن نحو 35% من الفائدة المفتوحة الحالية مصدرها المستثمرون المؤسساتيون، ما يبرز تطور مشهد تداول مشتقات العملات الرقمية.

معدلات التمويل تعكس توجهًا صاعدًا بمتوسط يومي 0.03%

حافظت معدلات التمويل في أسواق العقود الدائمة لـ AVAX على منحى إيجابي، مما يدل على استمرار التوجه الصاعد بين المتداولين بالرغم من تقلبات الأسعار الأخيرة. ويشير متوسط معدل التمويل اليومي البالغ 0.03% إلى أن حاملي المراكز الطويلة مستعدون لدفع علاوة للبقاء في مراكزهم الصاعدة.

يستمر هذا التفاؤل رغم تصحيحات الأسعار الحادة في AVAX، حيث انخفضت من 30.97 دولار في 2 أكتوبر إلى المستوى الحالي البالغ 15.5 دولار. وتوضح بيانات السوق العلاقة بين معدلات التمويل وتغيرات الأسعار:

يدل استمرار معدلات التمويل الإيجابية رغم هبوط AVAX بنسبة 50% على بقاء ثقة المتداولين المؤسساتيين في آفاقها طويلة الأجل. ويدعم هذا التوجه بيانات حجم التداول، التي تظهر استمرارية الاهتمام رغم مؤشرات الخوف في السوق. ويعتبر المحترفون أن وجود فجوة بين حركة السعر ومؤشرات مشتقات السوق غالبًا ما يشير إلى قرب مرحلة انعكاس، بما قد يمثل فترة تجميع قبل حركة سعرية كبرى مقبلة.

انخفاض نسبة Put/Call لخيارات Bitcoin إلى 0.5 في إشارة إلى التفاؤل

تكشف أحدث البيانات عن تحول مهم في مؤشرات خيارات Bitcoin، حيث انخفضت نسبة Put/Call إلى 0.5. وتدل هذه الإشارة الفنية على أن المتداولين يستعدون لاحتمال صعود الأسعار بدلاً من التحوط ضد الهبوط. فعندما تنخفض النسبة عن 1.0، يشير ذلك عادة إلى توجه صاعد في السوق نتيجة تفوق عقود Call (رهانات الصعود) على عقود Put (الحماية من الهبوط).

يتزامن هذا الانخفاض مع مستجدات في أسواق العملات الرقمية الأخرى؛ على سبيل المثال، شهدت AVAX تقلبات كبيرة كما تظهر البيانات التالية:

رغم الأداء السلبي الأخير لـ AVAX، يعكس سوق خيارات Bitcoin توقعات مختلفة. ويبدو أن المستثمرين المؤسساتيين وصناع السوق يبدون ثقة في آفاق سوق العملات الرقمية على المدى القريب. وتظهر التحليلات التاريخية أنه عندما انخفضت نسبة Put/Call لبيتكوين إلى مستويات مماثلة في الدورات السابقة، ارتفع السعر في نحو 68% من الحالات خلال الثلاثين يومًا التالية. ويشير ذلك إلى أن المحترفين يستعدون لاحتمال صعود مرتقب، رغم تباين أداء سوق العملات الرقمية عبر الأصول والفترات الزمنية.

تراجع التصفية بنسبة 30% سنويًا مع نضوج السوق

أظهر سوق العملات الرقمية علامات واضحة على النضج في السنوات الأخيرة، يتجسد ذلك في الانخفاض الكبير في حالات التصفية القسرية. وتكشف بيانات السوق عن تراجع التصفية بنسبة 30% مقارنة بالعام السابق، ما يعكس تطور ممارسات إدارة المخاطر لدى المتداولين والمؤسسات.

ويعود هذا التحسن إلى عدة عوامل أساسية في المشهد المتغير للعملات الرقمية:

ساهمت منظومة Avalanche (AVAX) في هذا التحسن بفضل بنيتها عالية الأداء، مما يمكّن المتداولين من تنفيذ الصفقات بكفاءة أكبر خلال تقلبات السوق. ومع إنهاء المعاملات في ثانية واحدة عبر AVAX، يمكن للمستثمرين الاستجابة بسرعة لحركة الأسعار، مما يقلل احتمالية التصفية القسرية.

كما يترافق انخفاض معدلات التصفية مع زيادة استقرار السوق بشكل عام، على الرغم من تراجع سعر AVAX بنسبة 53.2% خلال العام الماضي. وتشير هذه العلاقة إلى أن المشاركين في السوق طوروا استراتيجيات أكثر تطورًا لإدارة المراكز حتى في فترات الهبوط الممتدة. وتظهر البيانات أن النظام البيئي يتجه تدريجيًا نحو ممارسات تداول مستدامة ومعايير إدارة مخاطر بمستوى مؤسسي.

الأسئلة الشائعة

هل تعتبر عملة AVAX استثمارًا جيدًا؟

نعم، تمتلك عملة AVAX إمكانات قوية للنمو. بفضل تقنيتها المبتكرة في البلوكشين وتوسع نظامها البيئي، فإن AVAX مؤهلة لتحقيق نمو كبير في المستقبل.

هل يمكن أن تصل AVAX إلى 100 دولار؟

نعم، لدى AVAX فرصة للوصول إلى 100 دولار. ومع تطور نظامها البيئي والتقدم التكنولوجي، قد تحقق AVAX هذا الهدف السعري خلال السنوات القادمة، خاصة مع نمو سوق العملات الرقمية واعتماد تقنيات البلوكشين بشكل أوسع.

ما هي عملة AVAX؟

AVAX هي العملة الأصلية لسلسلة Avalanche، صممت لإنجاز معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة ودعم العقود الذكية لتطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) وWeb3.

هل لعملة AVAX مستقبل؟

نعم، AVAX لديها مستقبل واعد. تشير تقنيتها المبتكرة ونمو نظامها البيئي وتزايد الاعتماد عليها إلى إمكانات قوية للنمو طويل الأجل والقيمة في سوق العملات الرقمية.