تحليل السيولة المركزة تطور صناعة السوق في DeFi

مرحبًا بكم في عصر جديد من السيولة على STONfi
اليوم، نبدأ رحلة مدتها يومين في برك السيولة المركزة (CLPs) وهي ميزة تغير كيفية عمل التمويل اللامركزي وتمنح المزيد من القوة لمزودي السيولة والمتداولين على حد سواء.

لكن دعونا نبدأ من البداية.

AMMs التقليدية: تشبيه السوبر ماركت
تخيل أنك تدخل سوبر ماركت حيث يتم توزيع كل عنصر من الموز إلى البطاريات بالتساوي على جميع الرفوف. بغض النظر عما تبحث عنه، ستجد القليل من كل شيء في كل مكان. هكذا تعمل صانعات السوق الآلية التقليدية مثل Uniswap v2.

في هذا النموذج:

السيولة موزعة بالتساوي عبر جميع نطاقات الأسعار.

يمكن للمتداولين دائمًا الشراء والبيع بأي سعر، ولكن...

معظم السيولة غير مستخدمة. إنها فقط تجلس هناك في انتظار الصفقات بأسعار غير محتملة.

على سبيل المثال، إذا كان ETH يتداول عند 3000 دولار، فلا يزال هناك سيولة بقيمة 500 دولار و10000 دولار لكن ذلك نادرًا ما يتم استخدامه. ونتيجة لذلك، فإن مقدمي السيولة (LPs) يكسبون أقل لأن رأس مالهم غير مستخدم بشكل كامل.

السيولة المركزة: فكر مثل آلة البيع
الآن تخيل آلة بيع بدلاً من سوبر ماركت.

كل فتحة تحتوي فقط على أكثر المنتجات طلبًا مشروبات الطاقة، الوجبات الخفيفة، العلكة بالضبط ما يشتريه الناس. هذه هي السيولة المتركزة: يختار مزودو السيولة نطاق سعر محدد حيث يريدون أن تكون أموالهم نشطة.

مع السيولة المركزة:

يمكن لمقدمي الخدمة اختيار نشر رأس المال فقط بين، على سبيل المثال، 2,800 دولار و3,200 دولار لعملة ETH.

السيولة لديهم تعمل دائمًا، وليست خاملة.

هذا يعني رسومًا أعلى واستخدامًا أكثر كفاءة لرأس المال.

لماذا هو مهم
كفاءة رأس المال الأفضل: يكسب LPs المزيد برأس مال أقل.

فروق ضيقة للتجار: لأن هناك المزيد من السيولة حيث تحدث التداولات بشكل أكبر.

انزلاق أقل: يحصل المتداولون على المزيد من تبديلهم لأن البركة أعمق حول أسعار السوق.

هذا يغير قواعد اللعبة و STONfi يجلبه إلى سلسلة الكتل TON. لكن كيف بالضبط؟

تابعونا غدًا عندما نستكشف النهج الفريد لـ STONfi في تنفيذ السيولة المركزة، ولماذا تعتبر قفزة استراتيجية في نظام TON DeFi البيئي.

(
)
#STONfi