إيتاو تدعم تخصيصًا صغيرًا لبيتكوين لعام 2026 وسط تقلبات العملة والسوق

المصدر: CoinEdition العنوان الأصلي: إيتاو تدعم تخصيص صغير للبيتكوين لعام 2026 وسط تقلبات العملة والسوق الرابط الأصلي:

النقاط الرئيسية

• توصي إيتاو بتخصيص 1%–3% من محفظة البيتكوين بدءًا من 2026 لدعم التنويع وإدارة مخاطر العملة.
• حركات العملة، وليس فقط تقلبات السعر، كانت وراء تراجع عوائد البيتكوين الأضعف للمستثمرين البرازيليين في 2025.
• دفعت تقلبات السعر الأخيرة البيتكوين بالقرب من 90,000 دولار مع ارتفاع حجم التداول خلال بيع حاد.

التحليل

أكدت إيتاو، أكبر بنك خاص في البرازيل، مجددًا على رأيها أن البيتكوين يجب أن يلعب دورًا محدودًا ولكن محددًا في محافظ الاستثمار المتنوعة بدءًا من 2026. في تقرير بحثي حديث، أوصت البنك بتخصيص بين 1% و3% من التعرض للمحفظة للبيتكوين، مشيرة إلى سلوكه المميز مقارنة بالأصول التقليدية وأهميته خلال فترات تقلب العملة وعدم اليقين الجيوسياسي.

يجادل التحليل، الذي كتبه استراتيجي إيتاو ريناتو إيد، بأن البيتكوين نضج ليصبح مكونًا وظيفيًا في المحفظة بدلاً من كونه استثمارًا مضاربًا خارجًا. وفقًا للتقرير، فإن الهيكل اللامركزي والعالمي للعملة المشفرة يميزها عن الأسهم والأدوات ذات الدخل الثابت والأسواق المحلية، مما يسمح لها بالسلوك بشكل مختلف تحت ظروف الاقتصاد الكلي السلبية.

ديناميات العملة تشكل الأداء المحلي

بينما سجل البيتكوين حركة سعرية متقلبة في 2025، يسلط التقرير الضوء على أن خسائر المستثمرين البرازيليين زادت بسبب حركات العملة أكثر من انخفاض السعر وحده. بدأ البيتكوين العام بالقرب من 93,500 دولار، ثم انخفض بين أدنى مستويات حول 80,000 دولار وأعلى من فوق 125,000 دولار.

تُظهر بيانات TradingView المذكورة في التقرير أن الدولار انخفض حوالي 3.5% خلال العام، في حين انخفضت قيمة البيتكوين بالريال بنسبة 16.2%. أشار إيد إلى أن تغيرات سعر الصرف تؤثر مباشرة على أداء البيتكوين في البرازيل، مستذكرًا أنه في ديسمبر 2024، عندما اقترب الدولار من R$6.30، استعادت مراكز البيتكوين قوتها من حيث القيمة المحلية.

عودة تقلبات السوق مع اختبار الأسعار للدعم

شهد البيتكوين ضغطًا قصير الأمد متجددًا خلال الـ 24 ساعة الماضية، حيث انخفض حوالي 2.5% ليصل إلى حوالي 90,300 دولار. تظهر بيانات الرسم البياني أن الأسعار تحركت بشكل جانبي بالقرب من 92,400 دولار لمعظم الجلسة قبل أن يدفع البيع المفاجئ البيتكوين مؤقتًا دون 90,000 دولار. زادت أنشطة التداول خلال الانخفاض، مع حجم تداول خلال 24 ساعة يبلغ $83 مليار.

الوصول وبناء المحفظة

ذكرت إيتاو أن المستثمرين البرازيليين يمكنهم الوصول إلى تعرض البيتكوين من خلال منصة الاستثمار Íon أو عبر صندوق المؤشرات BITI11 المدرج في B3. كما أشار التقرير إلى استعدادات B3 لمبادرات التوكنة الموسعة التي ستبدأ في 2026، والتي قد تدمج الأصول الرقمية بشكل أكبر في بنية السوق المحلية.

توصية البنك تدعو إلى بناء مراكز بشكل منضبط وإعادة توازن دوري، مع التأكيد على أن التوقعات قصيرة الأمد للأصول المتقلبة غالبًا ما تكون غير موثوقة.