#加密市场观察 تقرير التشفير اليومي(02.01)：انخفاض بيتكوين دون مستوى الدعم الرئيسي يثير تصفية واسعة، سوق الأسهم المرمّزة تتجاوز 9 مليارات دولار

أولاً، تقلبات كبيرة في سعر البيتكوين وانخفاض مستوى الدعم الرئيسي
شهد سعر البيتكوين انخفاضًا مستمرًا مؤخرًا، حيث كسر عدة مرات مستوى الدعم الرئيسي، مثل الانخفاض المؤقت دون 81000 دولار، و79658.1 USDT، و78000 دولار، مع انخفاض خلال 24 ساعة بنسبة حوالي 2%-7%، حيث وصل أدنى مستوى خلال الجلسة إلى 75678 USDT. صاحبت الانخفاضات عمليات تصفية واسعة، حيث تم تصفية حوالي 12.21 مليار دولار خلال الـ24 ساعة الماضية على مستوى الشبكة، مع أكثر من 90% من الصفقات شراء، وبلغت عمليات التصفية في بعض الفترات 3.8 مليار و6.5 مليار دولار خلال ساعة واحدة. تظهر المؤشرات الفنية حالة تشبع بيع، حيث انخفض RSI إلى 13.8، وكان السعر أدنى من المتوسطات المتحركة لمدة 50 و200 فترة، وحذر Glassnode من أن كسر مستوى الدعم الرئيسي قد يؤدي إلى هبوط إضافي إلى ما دون 80700 دولار. شعور السوق يسوده الذعر الشديد، حيث يسرع الحاملون على المدى الطويل من البيع، ويؤدي انخفاض تكلفة المراكز للمستثمرين على المدى القصير، وتقلب تدفقات الأموال بين المؤسسات إلى تأثير على سيولة السوق.
ثانياً، تدفقات الأموال الكبيرة في البيتكوين وتحركات المؤسسات / الحيتان الضخمة
تسبب الحوت الغامض في تحفيز رد فعل متسلسل في السوق من خلال إغلاق مراكز شراء (مثل مراكز ETH الطويلة)، حيث قام قبل انهيار كبير في أكتوبر 2025 ببناء مركز بيع دقيق، وحقق أرباحًا بمقدار 2 مليار دولار في يوم واحد، وافتتح مؤخرًا مركز شراء بقيمة 7 مليارات دولار، مستغلًا ضعف السيولة خلال عطلة نهاية الأسبوع لإغلاق مراكز ETH الطويلة بقيمة 65 مليون دولار، مما أدى إلى انفجار العديد من عمليات التصفية بالرافعة المالية.
اتجاهات تدفقات الأموال من المؤسسات واضحة، مثل انتقال صندوق Heka التابع لـ Abraxas Capital إلى 2000 بيتكوين، والذي يتضمن تداول الأصول المشفرة الرئيسية والمنتجات المشتقة، مما يعكس استجابة المؤسسات لتقلبات السوق وتعديلات تخصيص الأموال.
ثالثاً، النمو السريع لسوق الأسهم المرمّزة
1. شهد سوق الأسهم المرمّزة نموًا انفجاريًا خلال العام الماضي، حيث ارتفع حجم السوق من 32 مليون دولار قبل عام إلى ما يقرب من 963 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 2878%، واقترب من عتبة المليار دولار.
2. السوق مركزة بشكل كبير، حيث تسيطر Ondo Global Markets على أكثر من نصف الحصة السوقية، وxStocks وSecuritize هما الكيانان الرئيسيان لإصدار الأسهم، مما يعكس خصائص المرحلة المبكرة للصناعة.
3. يدعم النمو تحسين قنوات المؤسسات، والتطورات التنظيمية (مثل إرشادات SEC الجديدة، وخطابات عدم تنفيذ من DTCC)، ومنصات البلوكشين المتعددة (مثل إيثريوم وسولانا)، مما يمثل علامة مهمة على تسريع تطوير الأصول الحقيقية (RWA) المرمّزة.