مع وجود مدراء تنفيذيين جدد، هل وول مارت أم تارجت هي الخيار الأفضل للشراء في المستقبل؟

بعد أن حققت أقل من 4% في عام 2025 وأنهت أدنى أداء بين 11 قطاعًا في مؤشر S&P 500، تستعيد أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية عافيتها هذا العام.

بعد أكثر من شهر على بداية عام 2026، سجل قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية مكاسب تقارب 9%، متأخرًا فقط عن قطاعات الطاقة والمواد التي حققت مكاسب تقارب 12% و10% على التوالي.

بينما استفاد من التراجع عن التكنولوجيا تلك القطاعات الدفاعية، فإن أداء عام حتى الآن (YTD) لاثنين من أكبر تجار التجزئة في أمريكا قد ساهم أيضًا في ذلك.

احصل على تنبيهات كوستكو للمبيعات بالجملة:

اشترك الآن

حققت شركة Target المدرجة في بورصة نيويورك: TGT وWalmart المدرجة في ناسداك: WMT مكاسب YTD تقارب 11% وأكثر من 13% على التوالي. ومع تولي كلا الشركتين قيادة جديدة، يمكن تقديم حجج لصالح كل منهما مع أمل المستثمرين في استمرار النجاح المبكر لقطاع السلع الاستهلاكية الأساسية هذا العام.

Walmart تختار وجهًا مألوفًا ليخلف مكملون

بعد مكاسب تزيد عن 24% في عام 2025، انضمت Walmart إلى نادي القيمة السوقية التي تتجاوز مليار دولار يوم الثلاثاء، 3 فبراير—أي بعد ثلاثة أيام فقط من تولي الرئيس التنفيذي الجديد جون فورنر منصبه.

توقعات سهم Walmart اليوم

توقع سعر السهم خلال 12 شهرًا:
134.42 دولار
ارتفاع بنسبة 5.06%

شراء معتدل
استنادًا إلى 35 تقييمًا من المحللين

تفاصيل توقعات سهم Walmart

فورنر، الذي تولى المسؤولية في 1 فبراير، يتبع خطى داوج مكملون، الذي شغل منصب الرئيس التنفيذي الخامس للشركة لمدة 12 عامًا وبدأ عمله في الشركة كمساعد مخزون صيفي في أول وظيفة له وهو في سن 17 عامًا عام 1984.

قاد مكملون بشكل ملحوظ التحول الرقمي لشركة Walmart، مما جعل عضوية Walmart+ منافسًا رائدًا لأمازون NASDAQ: AMZN مع الحفاظ على قسم المستودعات الخاص بها، سامز كلوب، كمنافس رئيسي لكوستكو NASDAQ: COST.

عندما تعلن الشركة عن أرباح الربع الرابع من السنة المالية 2026 في 19 فبراير، ستكون تلك هي الربع الأخير من فترة مكملون كمدير تنفيذي—إرث سيعمل فورنر على البناء عليه، بما في ذلك 14 من أرباح وإيرادات تجاوزت التوقعات في آخر 16 ربعًا.

فورنر، الذي بدأ العمل مع Walmart أيضًا في 1993 كعامل بالساعة، يسعى لمواصلة سجل سلفه في نمو الأرباح للسهم، والذي بلغ 44.08% و26.18% خلال العامين الماضيين.

ربما يكون أكبر تحدٍ يواجهه المدير التنفيذي الجديد هو الحفاظ على النمو غير المسبوق لشركة Walmart مع تنفيذ الذكاء الاصطناعي بنجاح. حتى ذلك الحين، يمكن للمستثمرين توقع زيادة تدريجية في العائد. شركة التوزيعات المميزة (Dividend King) زادت الآن من توزيعاتها لمدة 53 سنة متتالية، مع الحفاظ على نسبة توزيع صحية أقل من 33%، مع معدل نمو أرباح الأسهم السنوي لمدة خمس سنوات بنسبة 3.17%.

المدير التنفيذي الجديد لـ Target يواجه معركة صعبة

على العكس، فإن المدير التنفيذي الجديد لشركة Target، مايكل فيديلكي—الذي كان يشغل سابقًا منصب المدير التشغيلي للشركة—يواجه بيئة أكثر تحديًا بعد توليه المنصب في 1 فبراير.

توقعات سهم Target اليوم

توقع سعر السهم خلال 12 شهرًا:
107.24 دولار
هبوط بنسبة -5.68%

انتظار
استنادًا إلى 33 تقييمًا من المحللين

تفاصيل توقعات سهم Target

استقال الرئيس التنفيذي السابق، بريان كورنيل، بعد 14 عامًا من الخدمة، وكان الجزء الأخير من فترته يتسم بأداء مالي أقل من المتوقع نتيجة تراجع ثقة المستهلكين، وضعف خط البقالة الذي شهد تفضيل المتسوقين للمنافسين مثل Walmart وCostco، واستمرار تراجع المبيعات في السلع الاختيارية ذات الهوامش الأعلى وسط التضخم المستمر.

نتيجة ذلك، فقدت الأسهم أكثر من 57% من أعلى مستوى لها خلال خمس سنوات في أغسطس 2021، وتفاقم الأمر بخسائر في الإيرادات في 2023 و2024 وأرباح سلبية في 2024.

فقدت Target أرباحها في ثلاثة من آخر سبعة أرباع، وخسرت إيراداتها في خمسة من تلك الأرباع.

للمستثمرين الصبورين الذين يعتقدون أن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية عند 12.80 تشير إلى أداء أفضل في المستقبل، فإن السهم—الذي يُعتبر من شركة التوزيعات المميزة (Dividend King) مثل Walmart—يقدم عائدًا بنسبة 4.10% مقارنةً بنظرائه الذين يحققون 0.74%، مع معدل نمو أرباح الأسهم السنوي لمدة خمس سنوات بنسبة 11.30%.

آراء المحللين حول Walmart وTarget

نظرًا للنجاح الأخير للسهم وطلب السلع الاستهلاكية غير المرن، فإن المحللين متفائلون بشأن WMT، حيث يمنح 32 من أصل 34 محللاً يغطي السهم تصنيف شراء. ومع ذلك، فإن متوسط الهدف السعري خلال 12 شهرًا البالغ 123.93 دولار يشير إلى هبوط يقارب 3%.

أما بالنسبة لـ Target، فإن الغالبية العظمى من المحللين (33 من 34) تصنفه على أنه يحتفظ، مع متوسط هدف سعر خلال 12 شهرًا يبلغ 103.21 دولار، أو أكثر من 7% احتمالية هبوط.

وفقًا لنسبة الأسهم القصيرة الحالية البالغة 3.79% من الأسهم المتداولة، يتوقع المستثمرون المتشائمون في وول ستريت مزيدًا من المخاطر، مقارنةً بـ Walmart التي تبلغ نسبة الأسهم القصيرة فيها 0.50% فقط.

ومع ذلك، فإن ميزة واضحة لـ Target هي أن الأموال الذكية قد استثمرت بكثافة في السهم، حيث تمتلك المؤسسات حوالي 80% من الأسهم، مما أدى إلى تدفقات داخلة تزيد عن 12 مليار دولار خلال الـ 12 شهرًا الماضية، مقابل حوالي 7 مليارات دولار من التدفقات الخارجة. أما ملكية المؤسسات في Walmart فهي أقل بكثير، حيث تقل عن 27%، لكن التدفقات الداخلة خلال العام الماضي تجاوزت 52 مليار دولار، مقابل تدفقات خارجة تقترب من 24 مليار دولار.

تتفوق Target على 87% من الشركات التي تم تقييمها بواسطة MarketBeat، وتحتل المركز 43 من بين 201 سهم في قطاع التجزئة والجملة، بينما يحتل Walmart المركز 86 من بين 201 ويحقق أداءً أعلى من 72%.

لكن الميزة الكبرى لـ Walmart تأتي من خلال تقييم الصحة المالية الخاص بـ TradeSmith، الذي ظل في المنطقة الخضراء لأكثر من تسعة أشهر، بالمقارنة مع Target التي قضت معظم العام الماضي في المنطقة الحمراء.

هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في كوستكو للمبيعات بالجملة الآن؟

قبل أن تفكر في الاستثمار في كوستكو للمبيعات بالجملة، عليك أن تسمع هذا.

تتابع MarketBeat أعلى المحللين تقييمًا وأفضلهم أداءً على وول ستريت، وتراقب الأسهم التي يوصون بها لعملائهم يوميًا. حددت MarketBeat خمسة أسهم يهمس بها المحللون المميزون لعملائهم لشرائها الآن قبل أن يدرك السوق الأوسع الأمر… ولم تكن كوستكو من بين هذه الأسهم.

على الرغم من أن كوستكو حاليًا تصنف على أنها شراء معتدل بين المحللين، إلا أن المحللين الأعلى تقييمًا يعتقدون أن هذه الأسهم الخمسة تعتبر أفضل شراء.

عرض الأسهم الخمسة هنا

الخطوة التالية لإيلون ماسك

استكشف أجرأ مشاريع إيلون ماسك حتى الآن—من الذكاء الاصطناعي والاستقلالية إلى استعمار الفضاء—وتعرف على كيفية تمكن المستثمرين من ركوب الموجة القادمة من الابتكار.

احصل على هذا التقرير المجاني