لم يحدث من قبل

إيران حاليًا تهدد بإغلاق مضيق هرمز. هذا هو أكبر نقطة اختناق للنفط على وجه الأرض. وإذا كنت تعتقد أنه لا يؤثر على الأسواق الأخرى فأنت مخطئ تمامًا. دعني أشرح ذلك بكلمات بسيطة. يمر عبر مضيق هرمز حوالي 20.3 مليون برميل من النفط ومنتجات النفط يوميًا. وبسعر النفط 73 دولارًا، فهذا حوالي 1.5 مليار دولار من النفط يتدفق عبر تلك الطريق يوميًا. ولم نذكر الغاز الطبيعي المسال (LNG) بعد. هذا المضيق ينقل أيضًا حوالي 290 مليون متر مكعب من الغاز الطبيعي المسال يوميًا، مما يعني أن القيمة الإجمالية للطاقة التي تنتقل عبر ذلك الممر الضيق أعلى بكثير من 1.5 مليار دولار. اقرأ مرة أخرى. 20.3 مليون برميل يوميًا. 290 مليون متر مكعب من الغاز الطبيعي المسال. والآن أضف القطعة التالية. مجموعة أوبك+ عقدت اجتماعها اليوم واتفقت على زيادة الإنتاج بمقدار 206,000 برميل يوميًا بدءًا من أبريل. يبدو هذا الرقم كبيرًا حتى تقارنه. 206,000 برميل يوميًا لا شيء مقارنة بـ 20.3 مليون برميل من النفط التي تمر عبر مضيق هرمز. فقط هذه الحقيقة تفسر الكثير. لأنه حتى لو حاولت أوبك تهدئة السوق، فإن الإمدادات الإضافية تلك صغيرة جدًا مقارنة بالمخاطر التي ستواجهها إذا تم تعطيل مضيق هرمز. الآن اربط الأحداث معًا. بعد تصاعد التوتر بين أمريكا وإيران، اعتبرت السوق أن هرمز هو نقطة خطر حقيقية. ارتفعت تكاليف الشحن بشكل كبير. بدأت تكاليف التأمين على الحرب في الارتفاع. بدأت مخاطر النفط في إعادة تقييمها. وهذا غير طبيعي. السوق يخبرك أن الخوف يتزايد قبل حدوث الصدمة الشاملة. وهذا هو السبب في أهمية ذلك. إذا تم انسداد مضيق هرمز، أو تأجيله، أو استغلاله، أو حتى تعطيله جزئيًا، فإن الأضرار لن تقتصر على النفط فقط.

• ارتفاع أسعار النفط بشكل حاد
• ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي المسال بشكل حاد
• ارتفاع تكاليف الشحن بشكل حاد
• توقعات بارتفاع التضخم
• ضغوط على العوائد
• انخفاض السيولة ثم تبدأ تأثيرات الدومينو. هذه هي الطريقة التي يتحول بها نزاع إقليمي إلى صدمة كونية كلية. والجزء الأكثر رعبًا بسيط جدًا. السوق عادة لا تنتظر حتى الإغلاق الكامل. يبدأ في إعادة تقييمه بناءً على التهديد فقط. لذا، حتى لو لم يُغلق المضيق تمامًا، فإن تكاليف التأمين على الحرب، وتكاليف الشحن، وتكاليف مخاطر الإمداد يمكن أن تؤثر على كل شيء في وقت واحد. هذا لا يؤثر فقط على متداولي النفط. إنه يؤثر على الأسهم. إنه يؤثر على السندات. إنه يؤثر على العملات الرقمية. إنه يؤثر على جميع الشركات التي تعتمد على تكاليف الشحن والطاقة والتمويل. هذه تحذير. ليس لأن “شيئًا ما قد يحدث.” بل لأن الأوعية الدموية الأهم في العالم للطاقة الآن في وضع حرب شرسة، والسوق لا يقدّر مدى انتشارها بشكل كافٍ.