ثورة الذكاء الاصطناعي التي استمرت لعقد من الزمن: أي الأسهم ستزدهر خلال السنوات العشر القادمة؟

يصبح وول ستريت بشكل متزايد يرى الذكاء الاصطناعي كحجة استثمارية تحويلية تمتد لعقد أو أكثر. ومن بين المستفيدين الناشئين من موجة التكنولوجيا هذه، بدأت بعض شركات البرمجيات بالفعل في الاستحواذ على حصة سوقية كبيرة. وأحد الأداءات الجديرة بالملاحظة جذب انتباه المستثمرين من خلال تسارع إيراداتها الهائل وتوسع قاعدة عملائها—مؤشرات تشير إلى أنها قد تظل لاعبًا مهيمنًا طوال هذه الدورة الممتدة.

فهم إمكانات خلق القيمة للذكاء الاصطناعي على مدى عقود

فرصة الذكاء الاصطناعي ليست سباقًا قصير الأمد؛ إنها تحول جوهري في كيفية عمل الشركات عبر الصناعات. يتوقع محللو الصناعة في IDC أنه مقابل كل دولار تنفقه المؤسسات على حلول الذكاء الاصطناعي، فإنها تولد حوالي 4.90 دولارات من العوائد القابلة للقياس. وإذا نظرنا أبعد من ذلك، تقدر شركة الاستشارات PwC أن الذكاء الاصطناعي قد يوسع الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 15 نقطة مئوية بحلول عام 2035—وهو توقع يمتد لعدة سنوات ويبرز التأثير الاقتصادي الهائل لهذه التكنولوجيا.

هذا التحول الذي يمتد لعقد يفسر لماذا تسارعت وتيرة اعتماد البرمجيات المؤسسية بشكل كبير. الشركات تتسابق لدمج قدرات الذكاء الاصطناعي في عملياتها، مدركة أن من يتحرك بسرعة يمكنه تحقيق مكاسب إنتاجية ستصعب على المنافسين مجاراتها.

كيف تعيد المنصات المؤسسية تشكيل الإنتاجية عبر الصناعات

تُعد شركة Palantir Technologies (ناسداك: PLTR) من بين المستفيدين الأوائل من ثورة الإنتاجية هذه. بعد حوالي ثلاث سنوات من إطلاق منصة الذكاء الاصطناعي (AIP)، أظهرت الشركة نتائج ملموسة لقاعدة عملائها. تتيح المنصة للمنظمات ربط مجموعات البيانات الخاصة مع نماذج اللغة الكبيرة، مما يطلق قدرات الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع.

خذ على سبيل المثال التأثير العملي: قام أحد شركات بناء السفن بتقليص دورة التخطيط من 160 ساعة إلى 10 دقائق فقط. كما انخفضت عملية مراجعة المواد في حوض بناء السفن من أسابيع إلى أقل من ساعة. هذه ليست مكاسب افتراضية—بل تمثل مضاعفات حقيقية للإنتاجية تبرر استمرار استثمار العملاء الحاليين وجذب عملاء جدد.

يعكس اكتساب العملاء لدى Palantir هذا الزخم. توسعت قاعدة المستخدمين بنسبة 34% على أساس سنوي في الربع الرابع من عام 2025، لتصل إلى 954 عميلًا إجمالًا. والأكثر إثارة للإعجاب، أن الشركة حصلت على 4.3 مليار دولار من قيمة العقود الجديدة في الربع الأخير—زيادة بنسبة 138% عن العام السابق. هذا النمو في العقود تفوق بشكل كبير نمو الإيرادات الذي بلغ 70% على أساس سنوي ليصل إلى 1.4 مليار دولار، مما يشير إلى أن العملاء يوقعون على اتفاقيات أكبر وأكثر شمولاً.

وتحكي قيمة الطلبات المتبقية للشركة—أي إجمالي الإيرادات التي لا تزال قيد الاعتراف من العقود الموقعة—قصة أكثر إقناعًا. حيث ارتفعت إلى 11.2 مليار دولار في الربع الأخير، متجاوزة ضعفها تقريبًا مقارنة بالعام السابق. تشير هذه الرؤية المستقبلية إلى أن تسارع الإيرادات قد يستمر لسنوات قادمة.

زيادة الطلبات المتبقية تشير إلى توسع مستدام على مدى العقد القادم

مع توسع المؤسسات في نشر الذكاء الاصطناعي عبر أقسام ووظائف متعددة، يصبح مسار النمو المستمر أكثر وضوحًا. شركة Palantir لا تكتفي فقط بجذب عملاء جدد؛ بل تعمق علاقاتها مع العملاء الحاليين، وتستخرج قيمة أكبر من كل حساب. عادةً ما تميز هذه النمط الشركات في المراحل المبكرة من اتجاه طويل الأمد يمتد لعقود.

وتعزز مسار أرباح الشركة هذا التوقع. قفزت أرباح السهم غير المعدلة بنسبة 83% خلال عام 2025 إلى 0.75 دولار، متسارعة من نمو بنسبة 64% في 2024. ثقة الإدارة في الربحية المستقبلية تنبع من المزايا الهيكلية المدمجة في اعتماد الذكاء الاصطناعي المؤسسي—اتجاهات من غير المرجح أن تنعكس خلال دورة تمتد لعقد من الزمن.

لماذا تقيس مقاييس التقييم التقليدية فقط جزءًا من الصورة

ارتفعت أسهم Palantir بنسبة 1700% خلال ثلاث سنوات، وهو انعكاس لحماس المستثمرين تجاه الفائزين في مجال الذكاء الاصطناعي. مضاعف التقييم—الذي يتداول حاليًا عند حوالي 340 مرة الأرباح—يفوق بكثير مضاعف أرباح مؤشر ناسداك-100 النموذجي الذي يبلغ حوالي 34 مرة.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين الذين يركزون على فرصة العقد أن يقيموا مسار النمو جنبًا إلى جنب مع التقييم. تسارع أرباح الشركة يتجاوز بشكل كبير الاتجاهات النموذجية لقطاع التكنولوجيا. في قطاع حيث ستتراكم مكاسب الإنتاجية على مدى عشر سنوات، تعتبر معدلات النمو أكثر أهمية من نظرة التقييم التقليدية.

يدعم السياق التاريخي هذا المنظور. عندما ظهرت Netflix على قائمة التوصيات الخاصة بـ Motley Fool في ديسمبر 2004، كان استثمار بقيمة 1000 دولار سينمو ليصل إلى حوالي 432,297 دولارًا. وبالمثل، لو اشترى المستثمرون Nvidia في أبريل 2005—بعد وقت قصير من ظهورها في قائمة التوصيات—لرأوا أن ذلك الـ1000 دولار تحولت إلى حوالي 1,067,820 دولارًا. هذه الفائزات على مدى عقود تطلبت الصبر وتحمل تقلبات الفترة.

بناء مركز استثماري طويل الأمد لعقد الذكاء الاصطناعي

السؤال ليس ما إذا كان ينبغي شراء شركة Palantir Technologies على الفور، بل كيف يمكن تقييمها ضمن إطار استثماري يمتد لعقد من الزمن. فريق أبحاث Motley Fool’s Stock Advisor يؤكد أن على المستثمرين مراجعة قائمة التوصيات الكاملة قبل تخصيص رأس مال لأي سهم معين.

ومع ذلك، فإن الخصائص التي تشير إلى إمكانات طويلة الأمد—مثل توسع اعتماد العملاء، وتسارع قيمة العقود، وتعمق الطلبات المتبقية—تدل على نوع النمو المستمر الذي يكافئ رأس المال الصبور. المستثمرون الذين يبحثون بشكل صريح عن التعرض لموجة الذكاء الاصطناعي خلال السنوات العشر القادمة قد يجدون أن الشركات التي تظهر هذه المقاييس تقدم أكثر ملفات المخاطر والمكافآت جاذبية.

عقد الذكاء الاصطناعي يقترب. والسؤال للمستثمرين الأفراد هو ما إذا كانوا سيضعون أنفسهم في الموقع المناسب لذلك.