التوتر في الشرق الأوسط يهز سوق العملات الرقمية، لكن ارتفاع أسعار النفط يبدو مبالغاً فيه

التصعيد العسكري الأخير في الشرق الأوسط تسبب في موجات كبيرة في سوق العملات الرقمية. بعد غارات جوية إسرائيلية وأمريكية على منشآت إيرانية ورد إيران بصواريخ باليستية، توجه المستثمرون إلى السوق الوحيدة التي تفتح على مدار الساعة: البيتكوين. انخفضت العملة الرائدة من حوالي 65,600 دولار إلى 63,000 دولار، على الرغم من أن هذا الانخفاض قد تعافى إلى حد كبير. هذا اللحظة الدرامية تجسد كيف يعمل سوق العملات الرقمية كوسادة مخاطر عندما تكون الأسواق التقليدية مغلقة. بينما يتوقع العديد من المشاركين على وسائل التواصل الاجتماعي سيناريو كارثي، يشير الخبراء إلى أن المخاطر الحقيقية قد تكون مبالغ فيها بشكل كبير.

مخاوف النفط تسيطر على سوق العملات الرقمية بينما يحمي المستثمرون أنفسهم من الأزمة

يعبر العديد من المتداولين على X (المعروفة سابقًا بـ Crypto Twitter) عن قلقهم من أن طهران قد تقوم بحظر مضيق هرمز — الممر الحاسم لنحو خمس شحنات النفط العالمية. في سيناريوهم، قد يؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار النفط إلى 120-150 دولار للبرميل، مما سيؤدي حتمًا إلى انفجار تضخمي عالمي، موجات بيع في الأسواق المالية، وتدهور كبير في قيمة العملات في الدول الناشئة.

تعزز الاستراتيجية الجيوسياسية فيلينا تشاكاروفا هذا القلق بالإشارة إلى أن أسعار النفط كانت بالفعل عند أعلى مستوياتها خلال ستة أشهر قبل وقوع الغارات. إيران، التي تعد من مؤسسي أوبك وتنتج حوالي 3.3 مليون برميل يوميًا، تمتلك بالفعل القدرة على إحداث اضطرابات. علاوة على ذلك، اتخذت شركات النفط الدولية الكبرى تدابير احترازية عبر تقليل الشحنات عبر القناة جزئيًا. هذا يعزز الانطباع أن الأسوأ قد يقترب فعلاً. ومع ذلك، يبدو أن هذا السيناريو، على الرغم من احتماليته، هو أكثر دراما منه واقع.

خبراء يشككون في الإغلاق الكامل لهرمز — لماذا قد تكون المخاطر مبالغ فيها

يُوضح دانييل لاكالي، خبير اقتصاد حاصل على دكتوراه ومستثمر في Tressis، أن التهويل السريع ينقصه بعض الحقائق الصلبة. فإيران تصدر فقط نصف إنتاجها من النفط، ومعظمها يتجه نحو حليفها الصين. حظر إيران عبر إغلاق هرمز سيكون بمثابة إضرار اقتصادي كبير لها. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لشركاء أوبك تعويض الاضطرابات بسرعة، والولايات المتحدة تعتبر أكبر منتج للنفط في العالم.

الجانب الجغرافي يضيف مزيدًا من التعقيد. رغم أن مضيق هرمز مقسم إلى جانب إيراني وعماني، فإن طرق الشحن تمر بشكل رئيسي في المياه العميقة لسلطنة عمان. المياه الإيرانية أقل عمقًا وأقل ملاءمة لناقلات النفط الضخمة. هذا يعني أن السفن الكبيرة يمكن أن تمر عبر المياه العمانية، مما يقلل من فعالية الحصار الإيراني الأحادي.

يؤكد الدكتور أنس الحجي، خبير سوق الطاقة، على ذلك عبر X: “معظم الممرات المائية تقع في عمان، وليس في إيران. المضيق، رغم الصراعات العديدة، لم يُغلق قط — لا يمكن إغلاقه. عرضه كبير جدًا. محمي جيدًا.” هذا يضعف الرؤية الكارثية التي يتبناها بعض المشاركين في السوق. وبناءً عليه، فإن احتمالية أن تغلق إيران مضيق هرمز وتقطع إمدادات النفط بشكل كامل منخفضة نسبياً.

وهذا لا يعني أن سوق العملات الرقمية خالية من المخاطر. فحرب عسكرية كاملة قد تثير رفضًا واسعًا للأصول عالية المخاطر. في مثل هذه الحالة، قد ينخفض البيتكوين تحت مستوى الدعم المهم عند 60,000 دولار. كما أن النمط الرسومي الحالي للبيتكوين يشير إلى احتمال تصعيد السوق الهابطة وسط الأزمة في الشرق الأوسط.

ما بعد الأزمة: كيف تستفيد أسواق التوقعات من عدم اليقين الجيوسياسي

بينما ينظر العديد من المشاركين في السوق بتشاؤم إلى التوترات، تظهر أيضًا فرص نمو جديدة على الرادار. صندوق جديد للمخاطر يُدعى 5c© Capital يُقدم كحل دفاعي أمام تقلبات السوق: يركز بشكل خاص على الشركات التي تبني حول أسواق التوقعات.

بدعم من شخصيات بارزة من Polymarket وKalshi — وهما من أكثر المنصات ابتكارًا في هذا المجال — يسعى 5c© Capital لجمع ما يصل إلى 35 مليون دولار من رأس المال. يهدف الصندوق إلى دعم حوالي عشرين شركة ناشئة في مراحلها المبكرة خلال عامين. بدلاً من التركيز فقط على منصات التداول، يركز على البنية التحتية الحيوية: أدوات البيانات، مزودي السيولة، أنظمة الامتثال والتنظيم. هذا النهج الشامل يجذب أكثر من عشرين مستثمرًا مبكرًا، من بينهم مديري محافظ من Millennium Management ومؤسسو منصات توقعات أخرى.

هذا التطور يسلط الضوء على ظاهرة أوسع: بينما تتوقف الأسواق المالية التقليدية، تنمو سوق العملات الرقمية من خلال عدم اليقين. تتيح أسواق التوقعات للمستثمرين التعبير عن مخاوفهم وتوقعاتهم الجيوسياسية بطريقة لامركزية — وظيفة تفتقر إليها الأسواق التقليدية. استمرار توسع هذا القطاع، مع ارتفاع أحجام التداول، وزيادة المستخدمين، وتزايد الاهتمام من قبل منصات كبرى للعملات الرقمية والتجزئة، يدل على أن الابتكار يمكن أن يزدهر في فترات عدم اليقين.

مع عودة البيتكوين إلى حوالي 70,720 دولارًا لكل وحدة (بنمو 3.56% خلال 24 ساعة) وارتداد سوق العملات الرقمية من رد فعله الذعري، يبدو أن الخوف العميق من انفجار أسعار النفط يتبدد، وتبدأ استراتيجيات أكثر واقعية في الظهور: كيف يستفيد المستثمرون من التقلبات بدلاً من أن ينهاروا تحت وطأتها؟