أسوأ فترات السوق الأمريكية

1️⃣ 1929–1932: سوق الدببة الكبرى في الكساد العظيم
السبب: انهيار وول ستريت
الأسباب الأساسية + العملية:
انتشار المضاربة بالرافعة المالية في المراحل المبكرة، وابتعاد أسعار الأسهم بشكل كبير عن الأساسيات؛ ارتفاع أسعار الفائدة وتشديد السيولة يفقع الفقاعة، مما يؤدي إلى عمليات بيع متسلسلة؛ تلي ذلك موجة من إغلاق البنوك، وانهيار النظام الائتماني، وتزايد إفلاس الشركات والبطالة، واستمرار هبوط السوق في حالة من الذعر.
2️⃣ 1973–1974: سوق الدببة الناتج عن الركود التضخمي
السبب: أزمة النفط
الأسباب الأساسية + العملية:
ارتفاع أسعار النفط بشكل حاد أدى إلى زيادة التضخم، وارتفاع تكاليف الشركات؛ توقف النمو الاقتصادي أو تراجع، وتشكيل "الركود التضخمي"؛ تذبذب السياسات بين مكافحة التضخم والحفاظ على النمو، مما أدى إلى تراجع الأرباح والتقييمات، واستمرار السوق في الانخفاض، وانخفاض الثقة على المدى الطويل.
3️⃣ 1987: يوم الإثنين الأسود
السبب: يوم الإثنين الأسود
الأسباب الأساسية + العملية:
تقييمات مرتفعة مع ضغط ارتفاع أسعار الفائدة، والسوق كان هشًا بالفعل؛ تفعيل التداول الآلي واستراتيجيات التأمين على المحافظ أدى إلى عمليات بيع تلقائية، وجفاف السيولة بشكل مفاجئ؛ الذعر أدى إلى تدهور سريع في الأسعار خلال فترة قصيرة، مما تسبب في انهيار يومي.
4️⃣ 2000–2002: انفجار فقاعة الإنترنت
السبب: فقاعة الإنترنت
الأسباب الأساسية + العملية:
دفع مفهوم الإنترنت إلى تضخم التقييمات بشكل مفرط، وغياب أرباح داعمة للعديد من الشركات؛ ارتفاع أسعار الفائدة وتوقعات أرباح أقل من المتوقع أدت إلى انعكاسات في التوقعات؛ خروج الأموال من الأسهم ذات النمو، وتراجع قطاع التكنولوجيا بشكل مستمر، وتفريغ الفقاعة تدريجيًا، مما أدى إلى إطالة مدة السوق الهابطة.
5️⃣ 2007–2009: الأزمة المالية العالمية
السبب: أزمة الرهن العقاري الثانوي
الأسباب الأساسية + العملية:
فقاعة العقارات وتفشي الرهن العقاري الثانوي، وتضخيم المخاطر من خلال الابتكار المالي؛ انخفاض أسعار العقارات أدى إلى موجة من التخلف عن السداد، وتدهور جودة أصول المؤسسات المالية؛ تجميد سوق الائتمان، واندلاع مخاطر نظامية، وانخفاض كبير في السوق خلال عملية تقليل الرافعة المالية.
6️⃣ 2020: الانهيار المفاجئ بسبب الجائحة
السبب: جائحة COVID-19
الأسباب الأساسية + العملية:
توقف النشاط الاقتصادي العالمي بشكل مفاجئ، وتراجع سلاسل التوريد والطلب بشكل متزامن؛ تسعير سريع لعدم اليقين في السوق، مما أدى إلى عمليات بيع ذعر؛ لكن بعد ذلك، تم ضخ سياسات مالية ونقدية ضخمة بسرعة، مما أدى إلى توقف الهبوط وارتداد السوق بسرعة.
7️⃣ 2022: سوق الدببة بسبب رفع الفائدة
السبب: أزمة التضخم العالمية في 2022
الأسباب الأساسية + العملية:
انتعاش الطلب بعد الجائحة مع قيود العرض، وارتفاع التضخم؛ رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة وتقليص الميزانية العمومية، مما أدى إلى تشديد السيولة بسرعة؛ ارتفاع معدل الفائدة الخالية من المخاطر ضغط على التقييمات، وتراجع أسهم النمو، وخضع السوق لإعادة تقييم منهجية.