لقد لاحظت شيئًا مثيرًا يحدث في السوق الآن. الكثير من الضجيج حول الجغرافيا السياسية هذا الأسبوع، لكن القصة الحقيقية التي لا يتحدث عنها أحد هي كيف أن أفضل شركات تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي تتعرض لضغوط شديدة بسبب الضعف—وهذا في الواقع فرصة شراء للمستثمرين الصبورين.

فكر في الأمر. شيئين يدفعان الأسواق: الأرباح وأسعار الفائدة. كلاهما يعمل لصالح التكنولوجيا الآن. إن إنفاق رأس المال على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي لا يتباطأ—بل يتسارع. نحن نرى حوالي 530 مليار دولار من إنفاق رأس المال هذا العام عبر الشركات الكبرى، ارتفاعًا من 400 مليار العام الماضي. هذا الرقم يستمر في الارتفاع.

لقد كنت أراقب ServiceNow عن كثب. السهم تعرض لضربة قوية، منخفضًا بنسبة تقارب 50% من ذروته في يناير. لكن إليك ما يغفله الناس: الشركة تنفذ فعلاً. لقد أعلنت عن رابع سنة على التوالي لنمو المبيعات بين 21-24%، وبلغت إيراداتها 13.28 مليار دولار، ونمت أرباحها بنسبة 22% إلى 1.67 دولار للسهم. ليست شركة فاشلة بالضبط. كما أنها تعمق شراكاتها مع OpenAI وAnthropic لدمج الذكاء الاصطناعي مباشرة في منصتها. المدير التنفيذي اشترى بنفسه أسهمًا بقيمة 3 ملايين دولار، وهذا يقول شيئًا.

أفضل شركات تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي لم تعد فقط صانعي الرقائق. شركة ServiceNow تتوقع نمو إيرادات بنسبة 20% لعام 2026 وتقديرات أرباحها تحسنت فعلاً منذ انخفاض الأرباح. إذا عاد هذا السهم إلى مستوى يناير، فستكون مضاعفًا تقريبًا لمبلغ استثمارك الحالي.

ثم هناك Celestica. هذه شركة قوية تعمل خلف الكواليس، تبني البنية التحتية الفعلية—الخوادم، معدات الشبكات، أجهزة مراكز البيانات لجميع اللاعبين الكبار في الذكاء الاصطناعي. قفزت إيراداتها بنسبة 29% العام الماضي إلى 12.39 مليار دولار. وتتوقع نموًا بنسبة 37% لعام 2026. السهم تراجع حوالي 25% من ذروته في نوفمبر، وهو في الواقع هدية.

إليك الأمر: كلا هاتين الشركتين تنفذان بشكل ممتاز على تكامل وتطبيق تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. الانخفاض ليس بسبب تدهور الأساسيات—إنه مجرد ضجيج وتداولات دورانية. نمو الأرباح حقيقي، والتوجيه قوي، والمستثمرون على المدى الطويل يعرفون أن الشراء عند الضعف عندما تظل القصة سليمة هو الطريقة لبناء الثروة.

مارس وأوائل أبريل كانا مضطربين، لكن إذا استطعت تجاهل الدراما اليومية والتركيز على ما يحدث فعلاً مع الأرباح وإنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي، فإن الفرصة واضحة جدًا. هذا رأيي بعد مراقبة هذه الرسوم البيانية طوال الأسبوع.