إليك شيء يتكرر دائمًا في محادثات التمويل: هل تحتوي صناديق المؤشرات المتداولة على رسوم 12b-1؟ الجواب المختصر — لا غالبًا، وهذا هو الهدف الحقيقي.

أنا أفهم لماذا يهتم الناس برسوم 12b-1. فهي في الأساس تكاليف تسويق مخفية تفرضها شركات الصناديق المشتركة على المساهمين. من المجنون التفكير في الأمر. لكن إليك ما لا يُعطى الاهتمام الكافي له: إذا كنت تستخدم صناديق المؤشرات المتداولة بدلاً من الصناديق المشتركة، فأنت تتجنب هذه المشكلة إلى حد كبير.

الأرقام تحكي القصة. بينما كانت متوسط ​​رسوم الصناديق المشتركة الأمريكية للأسهم حوالي 1.42% سنويًا، كانت صناديق المؤشرات المتداولة تتراوح عند 0.53% في المتوسط. وعندما تنظر إلى أين يتدفق معظم أموال صناديق المؤشرات — تنبيه مفاجئ — فإنها تتجه نحو الخيارات الأرخص. هذا المتوسط ينخفض إلى 0.40%. ربما سمعت عن SPY، متعقب مؤشر S&P 500. يفرض فقط 0.09% سنويًا. قارن ذلك بأي صندوق مشترك وسترى فرقًا هائلًا.

لذا السؤال الحقيقي ليس هل تحتوي صناديق المؤشرات المتداولة على رسوم 12b-1 بقدر ما هو لماذا تدفع تكاليف تسويق صندوق مشترك عندما يمكنك امتلاك نفس التعرض للسوق مقابل جزء بسيط من السعر. فرق الرسوم هذا مهم حقًا مع مرور الوقت.

أنا أفهم الإحباط من كيف تم تطبيع هذه الرسوم. فرض رسوم إضافية على المساهمين لمساعدة الصناديق على التسويق لنفسها؟ هذا لا معنى له حتى عندما بدأ الأمر. لكن لا يمكنك توقع أن يقوم المنظمون بمحو شيء تم دمجه في النظام لعقود. السياسة تتحرك ببطء. المهم هو أن هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) واصلت الضغط، والأهم لمحفظتك هو أن لديك طريق هروب بسيط: فقط استخدم صناديق المؤشرات المتداولة.

الخيار واضح جدًا عندما تنظر إلى التكاليف الفعلية.