كنت أفكر كثيرًا في ما ينجح فعلاً لبناء الثروة على مدى عقود، والبيانات واضحة جدًا في شيء واحد: أسهم نمو الأرباح التي تتجاوز التوقعات. أنا أتحدث عن الشركات التي لا تدفع فقط أرباحًا—بل تنموها عامًا بعد عام. على مدى الخمسين عامًا الماضية، حققت هذه بشكل مطلق تفوقًا على كل شيء آخر في العوائد الإجمالية.

لذا بدأت أبحث عن الشركات التي تمتلك سجلًا حافلًا يدعم الضجة حولها. شركة Realty Income تظهر باستمرار، وبصراحة، لسبب وجيه. هذا الصندوق العقاري (REIT) زاد توزيعاته لمدة 31 سنة متتالية. هذا ليس خطأ مطبعي—113 ربع سنة متتالية من النمو. يدفعون بمعدل سنوي مركب قدره 4.2%، مما ساعد على دفع عائدات إجمالية سنوية تصل إلى حوالي 13.3% منذ عام 1994. حاليًا، العائد على الأسهم هو 4.8%، وهو رقم مذهل مقارنة بمؤشر S&P 500 الذي يبلغ 1.1%.

الحساب بسيط جدًا إذا كان لديك 1000 دولار متوفرة. ذلك العائد البالغ 4.8% يتحول إلى دخل سنوي يقارب $48 ، أو حوالي $4 شهريًا. لكن ما يجعل الأمر مثيرًا هو أن Realty Income تخطط لاستثمار $8 مليار هذا العام لتوسيع محفظتها، مما من شأنه أن يعزز التدفق النقدي لكل سهم بنسبة حوالي 3%. مع سوق محتملة بقيمة $14 تريليون وميزانية قوية، لديهم مجال للاستمرار في زيادة الأرباح لسنوات.

ثم هناك شركة Main Street Capital، التي تتبع نهجًا مختلفًا. إنها شركة تمويل من نوع BDC تقدم قروضًا لشركات خاصة صغيرة وتجمع الفوائد والأرباح من تلك الاستثمارات. يفرض هيكلها أن تدفع على الأقل 90% من الدخل الخاضع للضريبة، لذا بنوا نموذجًا هجينًا—توزيع شهري ثابت بالإضافة إلى دفعات ربع سنوية إضافية بشكل دوري. لم يقطعوا أو يوقفوا الدفع الشهري منذ طرحهم للاكتتاب العام في 2007. بدلاً من ذلك، زادوه بنسبة 136%. هذا هو نوع الثبات الذي يهم فعلاً.

حاليًا، يحقق Main Street Capital عائدًا بنسبة 5.4% على التوزيع الشهري فقط، ولكن مع إضافة تلك الدفعات الربع سنوية الإضافية، تصل إلى 7.4% كإجمالي. يغطيون الدفع الشهري بمعدل 1.4 مرة، لذا لا يزال لديهم مجال للتوسع. الشركة حققت عوائد سنوية مركبة تزيد عن 17% منذ أن أصبحت عامة، وهو شيء يخبرك كيف يعمل هذا النموذج فعليًا في الممارسة.

ما يثير اهتمامي في كلاهما هو أنهما لا يكتفيان فقط بإعطائك المال ويتركان الأمر عند هذا الحد. إنهما ينموان تلك المدفوعات، مما يعني أن تدفق دخلك يظل في تزايد. حوّل 1000 دولار إلى دخل شهري متزايد، وعلى مدى 10، 20، 30 سنة، يتراكم ذلك ليصبح شيئًا حقيقيًا. هذا هو أفضل نهج لأسهم الأرباح ذات العائد العالي—ليس السعي وراء أعلى عائد اليوم، بل العثور على شركات تثبت أنها ستستمر في زيادته غدًا.