كيف يعمل أمر البيع بإيقاف السوق؟

في بيئة تداول العملات الرقمية المتغيرة باستمرار، يُعد فهم أنواع الأوامر المختلفة أمرًا ضروريًا لتنفيذ استراتيجيات تداول فعّالة. من بين خيارات أوامر البيع المتاحة على منصات التداول، يبرز أمر البيع بإيقاف السوق كأداة أساسية لإدارة المخاطر. تتناول هذه المقالة كيفية عمل أوامر البيع بإيقاف السوق، وعلاقتها بأنواع الأوامر الأخرى، وتطبيقاتها العملية في تداول العملات الرقمية.

ما هي أوامر الحد والسوق والإيقاف؟

قبل الانتقال إلى أوامر البيع بإيقاف السوق، يجب الإلمام بالأنواع الثلاثة الرئيسية للأوامر التي تشكل أساس الاستراتيجيات التداولية: أوامر السوق، أوامر الحد، وأوامر الإيقاف.

يمثل أمر السوق أبسط أوامر التداول، حيث يُنفذ مباشرةً بأفضل سعر متاح عند إدخاله في منصة التداول. فعلى سبيل المثال، إذا قدم متداول أمر شراء سوقي لعملة Bitcoin (BTC) واحدة، يتم تنفيذه فورًا بالسعر الحالي في السوق دون إمكانية تحديد سعر معين من قِبل المتداول.

يمنح أمر الحد المتداولين قدرة أكبر على التحكم في السعر، حيث يُنفذ فقط عندما يصل الأصل إلى "سعر الحد" المحدد مسبقًا. على سبيل المثال، إذا وضع متداول أمر حد لشراء واحد BTC عند 20,000 دولار، يبقى الأمر قيد الانتظار حتى يبلغ سعر بيتكوين في السوق 20,000 دولار بالضبط. يضمن هذا النوع من الأوامر عدم دفع المتداول أكثر (أو استلامه أقل) من السعر الذي حدده.

يضيف أمر الإيقاف شرط التنفيذ من خلال تحديد "سعر إيقاف" يؤدي إلى تحويل الأمر إلى أمر سوق أو أمر حد. عندما يصل سعر العملة الرقمية إلى هذا السعر، يتحول أمر الإيقاف تلقائيًا إلى نوع الأمر المخصص. مثلاً، عند تعيين سعر إيقاف بيع عند 2,000 دولار لعملة Ethereum (ETH) واحدة، لا يتم إدراج أمر البيع إلا عند تداول إيثريوم بسعر 2,000 دولار.

ما هي أوامر البيع بإيقاف السوق؟

يجمع أمر البيع بإيقاف السوق بين دقة أوامر الإيقاف وسرعة التنفيذ في أوامر السوق، ليصبح أداة فعّالة لإدارة المخاطر. يوجه هذا النوع من الأوامر منصة التداول لبيع العملة الرقمية بسعر السوق الحالي عند وصولها إلى سعر الإيقاف الذي حدده المتداول. عادةً ما يستخدم المتداولون أوامر البيع بإيقاف السوق كإجراء دفاعي للحد من الخسائر في مراكزهم.

على سبيل المثال: اشترى متداول واحد BTC بسعر 95,000 دولار ويرغب في عدم تجاوز خسارته 10,000 دولار في هذه الصفقة. لوضع هذا الحد، يحدد أمر بيع بإيقاف السوق مع سعر إيقاف يبلغ 85,000 دولار. إذا انخفض سعر بيتكوين إلى 85,000 دولار، يتحول أمر الإيقاف مباشرة إلى أمر بيع سوقي، فيغلق المركز بأفضل سعر متاح. رغم أن هذا لا يضمن الخروج تحديدًا عند 85,000 دولار لكل بيتكوين، إلا أنه يضمن إغلاق المركز بعد تفعيل الأمر، ما يحد من الخسائر تقريبًا ضمن النطاق المرغوب.

هل أمر البيع بإيقاف السوق هو نفسه "إيقاف الخسارة"؟

رغم أن أوامر البيع بإيقاف السوق تُستخدم كأوامر إيقاف خسارة، إلا أن مصطلح "إيقاف الخسارة" أوسع ويشمل جميع الأوامر المصممة للخروج من مركز خاسر. تمثل أوامر البيع بإيقاف السوق أحد تطبيقات هذا المفهوم.

يقدم أمر البيع بإيقاف الحد خيارًا آخر عبر تفعيل أمر حد بدلاً من أمر سوق عند بلوغ سعر الإيقاف. في هذا النوع، يحدد المتداول سعر إيقاف وسعر حد معاً. على سبيل المثال، يمكن تعيين أمر بيع بإيقاف حد لواحد ETH بسعر إيقاف 3,500 دولار وسعر حد 3,400 دولار. عندما تنخفض ETH إلى 3,500 دولار، يتحول الأمر إلى أمر بيع حد عند 3,400 دولار، أي أن المنصة ستبيع فقط إذا بلغ السعر 3,400 دولار أو أعلى.

هناك نوع آخر يُسمى إيقاف الخسارة المتحرك، ويعتمد على النسبة المئوية لحركة السعر بدلاً من أسعار ثابتة. يتغير هذا الأمر تلقائيًا مع تحرك سعر الأصل لصالح المتداول. مثلاً، إذا اشترى متداول بيتكوين عند 95,000 دولار وحدد إيقاف خسارة متحرك بنسبة 5%، يتم البيع إذا تراجع السعر إلى 90,250 دولار. وإذا ارتفع بيتكوين إلى 100,000 دولار، يتحرك مستوى الإيقاف للأعلى، ولا يتفعل إلا إذا انخفض السعر 5% من المستوى الأعلى إلى 95,000 دولار.

لماذا يستخدم المتداولون أوامر البيع بإيقاف السوق؟

الميزة الأساسية لأوامر البيع بإيقاف السوق هي ارتفاع احتمالية تنفيذها بعد تفعيل سعر الإيقاف. فبما أن أوامر السوق تُنفذ بأفضل سعر متاح، يمكن للمتداولين الوثوق في أن مراكزهم ستُغلق بعد بلوغ العملة الرقمية سعر الإيقاف بفترة وجيزة. لذا تُعد هذه الأوامر مثالية لمن يفضلون ضمان التنفيذ على حساب دقة السعر.

في المقابل، توفر أوامر البيع بإيقاف الحد سيطرة أكبر على السعر لكنها أقل ضمانًا في التنفيذ. فقد لا تُنفذ إذا تجاوز السوق مستوى الحد بسرعة، كما قد تهبط قيمة العملة الرقمية إلى ما دون السعر المحدد بكثير قبل تفعيل الأمر، ما يزيد الخسائر.

ومع ذلك، تحمل أوامر البيع بإيقاف السوق مخاطرة بعدم اليقين حول السعر الفعلي للتنفيذ. فبينما يتم تفعيلها عند سعر معين، قد يكون التنفيذ عند سعر مختلف، ويُعرف ذلك بـ"الانزلاق السعري" نتيجة تنفيذ أوامر السوق بأفضل سعر متاح، خاصة في الأسواق المتقلبة أو قليلة السيولة. لذا يفضل المتداولون الباحثون عن دقة السعر أوامر الحد، التي تضمن عدم البيع بأقل من السعر المحدد حتى مع خطر عدم التنفيذ.

الخلاصة

تعد أوامر البيع بإيقاف السوق من الأدوات الجوهرية لإدارة المخاطر في تداول العملات الرقمية، حيث تتيح للمتداولين الحد من الخسائر مع ضمان مرتفع لتنفيذ الأوامر. فهي تجمع بين تفعيل أوامر الإيقاف والتفيذ الفوري لأوامر السوق، ما يوفر توازناً فعالاً لإدارة المراكز. إن فهم الفروق بين أوامر البيع بإيقاف السوق وأنواع الأوامر الأخرى — مثل أوامر البيع بإيقاف الحد والإيقاف المتحرك للخسارة — يمكّن المتداولين من اختيار الاستراتيجية الأنسب لمستوى تحملهم للمخاطر وأهدافهم. وعلى الرغم من عدم ضمان أوامر البيع بإيقاف السوق لسعر الخروج الدقيق بسبب الانزلاق السعري، إلا أن موثوقيتها في إغلاق المراكز تجعلها جزءاً أساسياً في أي استراتيجية تداول شاملة. لذا ينبغي للمتداولين الموازنة بين ضمان التنفيذ والسيطرة على السعر عند اختيار آلية إيقاف الخسارة لتحقيق أفضل النتائج في سوق العملات الرقمية المتقلب.

الأسئلة الشائعة

ما مثال أمر البيع بإيقاف؟

وضع أمر بيع بإيقاف عند 85 دولارًا لسهم سعره الحالي 100 دولار. إذا انخفض سعر السهم إلى 85 دولارًا أو أقل، يُنفذ الأمر تلقائيًا للبيع بسعر السوق في تلك اللحظة.

ما الفرق بين أمر البيع بالحد وأمر البيع بإيقاف؟

يتم تعيين أمر البيع بالحد فوق السعر الحالي ويُنفذ إذا ارتفع السعر. أما أمر البيع بإيقاف فيُعين أسفل السعر الحالي ويُفعل عند انخفاض السعر.

متى يجب استخدام أمر البيع بإيقاف؟

استخدم أمر البيع بإيقاف لتقليل الخسائر عندما تتوقع هبوط سعر السهم. يتم البيع تلقائيًا عند بلوغ السعر الأدنى المحدد، لتحصين استثمارك في الأسواق الهابطة.

كيف تضع أمر بيع بإيقاف؟

حدد سعر تفعيل أقل من سعر الشراء الحالي. عندما يصل السوق لهذا السعر، ينفذ أمر البيع تلقائيًا، ما يساعدك في تقليل الخسائر المحتملة.