Acabo de volver a investigar una herramienta de análisis bastante interesante del siglo XIX, llamada 'Periods When to Make Money' (Períodos en los que hay que ganar dinero). Es un gráfico de ciclos económicos que se atribuye a Samuel Benner, un agricultor comerciante de Ohio, quien publicó el libro 'Benner's Prophecies of Future Ups and Downs in Prices' en 1875. Luego, George Titch ajustó y popularizó esta versión.

Este gráfico divide los años en tres grupos principales basados en la teoría de ciclos económicos. El primer grupo se llama 'Panic Years' (años de pánico) — períodos históricos en los que ocurrieron crisis financieras, que se espera se repitan en el futuro con caídas significativas en los precios. La lista incluye 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035, 2053.

El segundo grupo es 'Good Times' (buenos tiempos) — fases de crecimiento económico en las que los precios son altos, consideradas momentos ideales para vender activos. Estos años son 1926, 1935, 1946, 1953, 1962, 1972, 1980, 1989, 1999, 2007, 2016, 2026, 2034, 2043, 2053.

El tercer grupo es 'Hard Times' (tiempos difíciles) — cuando los precios son bajos, considerados momentos adecuados para comprar y mantener activos hasta que llegue la fase de prosperidad. Los años son: 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1986, 1996, 2006, 2012, 2023.

El propósito de 'Periods When to Make Money' es ayudar a los inversores a determinar los momentos óptimos para comprar y vender. Sin embargo, hay que ser honestos acerca de sus limitaciones. Los ciclos económicos no son siempre regulares ni predecibles con precisión. Muchos economistas argumentan que identificar el momento exacto del mercado es extremadamente difícil, e incluso imposible a largo plazo.

Hay demasiados factores — económicos, políticos, geopolíticos — que pueden afectar al mercado de maneras completamente impredecibles. Este gráfico es un esfuerzo histórico útil para entender patrones, pero no debe considerarse una predicción exacta del futuro.

En lugar de intentar predecir cada fluctuación a corto plazo basándose en 'Periods When to Make Money', es mejor centrarse en estrategias de inversión a largo plazo y en la diversificación de la cartera. Esa es una aproximación más práctica y sostenible para cualquier inversor.