Margin Gate Options

Definisi Dasar

Premium: Biaya yang dibayarkan oleh pembeli opsi kepada penjual untuk memperoleh hak menjalankan opsi pada saat jatuh tempo.
Derajat Out-of-the-Money (OTM) Opsi: Derajat OTM menunjukkan seberapa jauh opsi out-of-the-money menyimpang dari harga aset dasar. Derajat OTM untuk opsi in-the-money (ITM) dan at-the-money (ATM) adalah 0.
Initial Margin: Initial margin (margin pembukaan): Margin minimum yang diperlukan untuk membuka posisi.
Maintenance Margin: Margin minimum yang diperlukan untuk mempertahankan posisi. Jika margin posisi turun di bawah level ini, likuidasi paksa akan terjadi.
Order Margin: Dana yang harus dibekukan saat melakukan pemesanan untuk memastikan eksekusi; pembeli harus dapat membayar premium secara penuh, penjual harus memiliki margin yang cukup untuk mempertahankan posisi, dan ini mencegah penempatan order berlebihan tanpa biaya.

Perhitungan Premium

Jenis Transaksi	Rumus
Beli Opsi Call/Put	Premium = Harga Order × abs(Jumlah Order) × Kontrak Multiplier

Contoh: Beli 1 opsi call BTC, harga order $220, kontrak multiplier 0,01: Premium = 220 × 1 × 0,01 = $2,20

Derajat Out-of-the-Money (OTM) Opsi

Jenis Opsi	Rumus
Opsi Call	OTM = max(0, Harga Strike − Harga Aset Dasar)
Opsi Put	OTM = max(Harga Aset Dasar − Harga Strike, 0)

Contoh

Harga aset dasar $115.000, harga strike $116.000, opsi call → OTM = 1.000
Harga aset dasar $115.000, harga strike $112.000, opsi put → OTM = 3.000

Perhitungan Initial Margin

Jenis Opsi	Rumus
Jual Opsi Call	[max(Rasio Initial Margin 1 × Harga Aset Dasar, Rasio Initial Margin 2 × Harga Aset Dasar − OTM) + Harga Mark] × abs(Jumlah Posisi) × Kontrak Multiplier
Jual Opsi Put	[max(Rasio Initial Margin 1 × Harga Aset Dasar × (1 + Harga Mark/Harga Aset Dasar), Rasio Initial Margin 2 × Harga Aset Dasar − OTM) + Harga Mark] × abs(Jumlah Posisi) × Kontrak Multiplier

Contoh (Jual Opsi Call)

Harga aset dasar $115.000, harga strike $116.000, OTM = 1.000, harga mark $200, kontrak multiplier 0,01
Initial margin = [max(0,10×115.000 , 0,15×115.000 − 1.000) + 200] × 0,01 × 1 = [max(11.500 , 16.250) + 200] × 0,01 = 16.450 × 0,01 = $164,50

Contoh (Jual Opsi Put)

Harga aset dasar $115.000, harga strike $112.000, OTM = 3.000, harga mark $150
Initial margin = [max(0,10×115.000×(1+150/115.000), 0,15×115.000 − 3.000) + 150] × 0,01 = [max(11.515 , 14.250) + 150] × 0,01 = 14.400 × 0,01 = $144,00

Perhitungan Maintenance Margin

Jenis Opsi	Rumus
Jual Opsi Call	(Rasio Maintenance Margin × Harga Aset Dasar + Harga Mark) × abs(Jumlah Posisi) × Kontrak Multiplier
Jual Opsi Put	[max(Rasio Maintenance Margin × Harga Aset Dasar, Rasio Maintenance Margin × Harga Mark) + Harga Mark] × abs(Jumlah Posisi) × Kontrak Multiplier

Contoh (Jual Opsi Call)

Harga aset dasar $115.000, harga mark $200, kontrak multiplier 0,01
Maintenance margin = (0,075×115.000 + 200) × 0,01 = 8.825 × 0,01 = $88,25

Contoh (Jual Opsi Put)

Harga aset dasar $115.000, harga mark $150
Maintenance margin = [max(0,075×115.000 , 0,075×150) + 150] × 0,01 = [max(8.625 , 11,25) + 150] × 0,01 = 8.775 × 0,01 = $87,75

Perhitungan Order Margin

Jenis Transaksi	Rumus
Beli Opsi	Order Margin = Premium + Biaya
Jual Opsi	Premium' = min(Harga Mark, Harga Order) × abs(Jumlah Order) × Kontrak Multiplier Order Margin = Initial Margin + Biaya

Contoh (Penempatan Order Jual)

Jual opsi call BTC, harga order $210, harga mark $200
Premium' = min(200, 210) × 0,01 = $2,00
Initial margin $164,50
Order margin = 164,50 + Biaya(1) = $165,50

Ekuitas dan Rasio Risiko

Item	Rumus
Nilai Pasar Posisi	Harga Mark × Posisi × Kontrak Multiplier
Total Nilai Pasar Posisi	Σ(Harga Mark × Posisi × Kontrak Multiplier)
Ekuitas	Dana Akun + Total Nilai Pasar Posisi
Ekuitas Harga Protokol	Dana Akun + Σ(Harga Mark × Posisi Long × Kontrak Multiplier) + Σ(Max Harga Protokol × Posisi Short × Kontrak Multiplier)
Dana Tersedia	Dana Akun − Maintenance Margin − Order Margin Jual − Order Margin Beli
Rasio Risiko	(Maintenance Margin + Order Margin Jual) / Ekuitas × 100%

Contoh

Dana akun $5.000
Memegang 1 posisi jual call (maintenance margin $88,25), nilai pasar posisi −$2,00
Ekuitas = 5.000 − 2 = $4.998
Rasio risiko = 88,25+165,5 / 4.998 × 100%

Biaya

Tipe	Rumus
Perdagangan	min(Rasio Biaya Perdagangan × Harga Aset Dasar, 0,1 × Harga Order) × abs(Jumlah Order) × Kontrak Multiplier
Settlement Opsi Call	min(Rasio Biaya Settlement × Harga Settlement, 0,1 × (Harga Settlement − Harga Strike)) × abs(Jumlah Posisi) × Kontrak Multiplier
Settlement Opsi Put	min(Rasio Biaya Settlement × Harga Settlement, 0,1 × (Harga Strike − Harga Settlement)) × abs(Jumlah Posisi) × Kontrak Multiplier

Tabel Parameter Margin

Aset Dasar	Rasio Initial Margin 1	Rasio Initial Margin 2	Rasio Maintenance Margin
BTC_USDT	0,1	0,15	0,075
ETH_USDT	0,1	0,15	0,075
DOGE_USDT	0,15	0,2	0,1
LTC_USDT	0,15	0,2	0,1
SOL_USDT	0,15	0,2	0,1

Penafian

Konten yang disediakan di sini hanya untuk tujuan referensi dan edukasi, dan tidak dimaksudkan sebagai saran keuangan, investasi, perdagangan, atau hukum, maupun sebagai penawaran atau ajakan untuk membeli atau menjual aset digital apa pun. Gate tidak memberikan jaminan atau pernyataan, baik secara tersurat maupun tersirat, mengenai keakuratan, kelengkapan, atau ketepatan waktu informasi yang terkandung di sini. Fitur produk, antarmuka, aturan, dan struktur biaya dapat diperbarui atau disesuaikan kapan saja. Silakan merujuk pada pengumuman terbaru dan informasi aktual yang ditampilkan di platform Gate untuk detail yang paling akurat.

Investasi aset digital melibatkan risiko yang signifikan, dan harga dapat berfluktuasi secara substansial. Anda dapat kehilangan seluruh jumlah investasi Anda. Harap mengambil keputusan dengan hati-hati berdasarkan situasi keuangan dan toleransi risiko Anda sendiri setelah sepenuhnya memahami risiko yang terkait. Jika diperlukan, disarankan untuk berkonsultasi dengan penasihat keuangan atau hukum independen.

Untuk informasi lebih lanjut tentang risiko potensial, silakan merujuk pada Pengungkapan Risiko dan Perjanjian Pengguna Gate.

Margin Gate Options ｜ Gate