أعلى السندات من حيث العائد: أفضل 3 تصنيفات للصناديق لتحقيق أقصى قدر من الدخل

عند البحث عن أعلى السندات دفعًا، يلجأ معظم المستثمرين إلى الصناديق المشتركة بدلاً من الأوراق المالية الفردية. توفر صناديق السندات ذات العائد المرتفع وسيلة فعالة للوصول إلى الأوراق المالية ذات التصنيف دون مستوى الاستثمار—المعروفة عادة بالسندات junk—مع توزيع المخاطر عبر محفظة متنوعة. على عكس نظيراتها ذات التصنيف الاستثماري، تقدم هذه الصناديق عوائد متفوقة تجعلها أقل عرضة لتقلبات أسعار الفائدة. إليك سبب تميز ثلاثة صناديق معينة كخيارات استثنائية للمستثمرين الباحثين عن الدخل.

لماذا تتصدر صناديق العائد المرتفع فئة الدخل

السندات ذات العائد الأعلى عادةً تحمل مخاطر أعلى، ومع ذلك جعلت إدارة الصناديق الحديثة الوصول إلى هذه الفرص أكثر سهولة. تمتلك صناديق السندات ذات العائد المرتفع مئات الأوراق المالية، مما يقلل من مخاطر التركيز التي يواجهها المستثمرون في السندات الفردية. أظهرت هذه الصناديق باستمرار قدرتها على التفوق على الخيارات التقليدية ذات التصنيف الاستثماري مع توفير توزيعات دخل ربع سنوية تجذب المحافظ الباحثة عن العائد.

PIMCO High Yield Spectrum: استراتيجية غنية بالتحويلات

حصل PIMCO High Yield Spectrum (PHSAX) على تصنيف Zacks للصناديق المشتركة رقم 1 من خلال اعتماد نهج متعدد الأصول متطور. يخصص الصندوق معظم ممتلكاته للأوراق المالية ذات العائد المرتفع مع تعرض للسندات القابلة للتحويل، والضمانات، والمشتقات بما في ذلك اتفاقيات المبادلة. يوفر هذا التنويع في مبادلات الائتمان ومبادلات العائد الكلي مرونة إضافية في بيئات السوق المختلفة.

ثبت أن استراتيجية المحفظة فعالة، حيث حقق PHSAX عوائد سنوية مركبة لمدة ثلاث سنوات بلغت 11.5%—الأقوى بين الصناديق الثلاثة التي تم فحصها. حتى منتصف 2025، حافظ الصندوق على حوالي 69.2% من الأصول في سندات متنوعة، مما يوازن بين مخاطر التركيز وإمكانات العائد. للمستثمرين الباحثين عن أعلى مستوى من توليد الدخل، يمثل PHSAX خيارًا مقنعًا.

Nuveen و Fidelity: نهجان متباينان لعائد الدخل الثابت

يأخذ صندوق Nuveen High Yield Income (NCOAX) موقفًا أكثر تحفظًا من خلال التركيز حصريًا على الديون دون مستوى التصنيف—سواء كانت سندات أو قروض من شركات محلية وكيانات أجنبية. يستثمر مديرو الصندوق في الأوراق المالية غير المصنفة التي يرونها ذات جودة مماثلة للديون المصنفة، مما يوفر بديلًا للمستثمرين الباحثين عن قيمة.

حقق NCOAX عوائد سنوية مركبة لمدة ثلاث سنوات بلغت 10.8%، مع نسبة مصاريف تنافسية تبلغ 1% فقط. يجذب هذا النهج المنضبط المستثمرين الذين يرغبون في تحليل ائتماني محترف دون دفع رسوم عالية.

أما صندوق Fidelity Series Floating Rate High Income (FFHCX)، الذي يديره تشاندلر بيرين منذ أكتوبر 2022، فيتبنى نهجًا فريدًا من خلال التركيز على القروض ذات المعدل العائم. يوفر هذا الاستراتيجية حماية طبيعية ضد ارتفاع أسعار الفائدة—وهو ميزة حاسمة في بيئات متقلبة. يكمل الصندوق محفظته بالديون المتعثرة، وأوراق السوق النقدية، والأوراق المالية ذات التصنيف الاستثماري من أجل الاستقرار.

حقق FFHCX عوائد سنوية مركبة بنسبة 10% على مدى ثلاث سنوات، مما يجعله متاحًا للباحثين عن دخل محافظ مع الحفاظ على تعرضه لأعلى السندات دفعًا في فئته.

مقارنة العوائد والمخاطر: أي صندوق يناسب ملفك الشخصي؟

الترتيب في الأداء واضح: يتصدر PHSAX بعائد 11.5%، يليه NCOAX بنسبة 10.8% وFFHCX بنسبة 10%. ومع ذلك، عادةً ما ترتبط العوائد الأعلى بمزيد من التقلبات. يناسب استراتيجية derivatives العدوانية في PHSAX المستثمرين المتمرسين، بينما يجذب النهج المركز في NCOAX المستثمرين المعتدلين. يركز FFHCX على المعدل العائم لمن يرغب في حماية نفسه من ارتفاع الأسعار.

جميع الصناديق الثلاثة تحمل أعلى تصنيف من Zacks، مما يؤكد مكانتها بين أفضل أداء في استثمار السندات ذات العائد المرتفع. كل منها يوفر إدارة محفظة على مستوى المؤسسات وتنويعًا لا يمكن أن توفره السندات ذات العائد الأعلى الفردية.

بناء استراتيجية الدخل الخاصة بك

يعتمد الاختيار بين هذه الصناديق الثلاثة على مدى تحملك للمخاطر وتوقعات السوق. يعظم PHSAX الدخل للمحافظ العدوانية، ويوازن NCOAX بين العائد والانضباط الائتماني، ويحمي FFHCX من مخاطر المعدل. مهما كانت وجهتك، فإن دمج هذه الصناديق ذات العائد المرتفع مع استراتيجيتك الاستثمارية العامة يمكن أن يعزز بشكل كبير من توليد الدخل لديك دون الحاجة إلى خبرة في اختيار السندات الفردية.