صناديق الاستثمار المتداولة للبنوك الإقليمية الثلاثة التي تستحق النظر في استثمارك

شهد القطاع المالي اضطرابات كبيرة في أوائل عام 2023، عندما انهارت بنوك Silicon Valley Bank وSignature Bank وSilvergate Bank خلال أيام قليلة. بينما كان المستثمرون يخشون انتشار العدوى المصرفية على نطاق أوسع، ساعد التدخل السريع من قبل الجهات التنظيمية والبنوك المركزية العالمية في احتواء التداعيات. ومع ذلك، سلطت هذه الحلقة الضوء على سؤال حاسم: هل لا يزال يتعين على المستثمرين النظر في فرص صناديق الاستثمار المتداولة للبنوك الإقليمية، أم أن المخاطر كبيرة جدًا؟

لماذا تهم صناديق الاستثمار المتداولة للبنوك الإقليمية بعد أزمة البنوك لعام 2023

على الرغم من الاضطرابات، لا يزال العديد من محللي السوق متفائلين بشأن آفاق تعافي القطاع المصرفي الإقليمي. الرؤية الأساسية هي أن التنويع من خلال منتجات صناديق الاستثمار المتداولة للبنوك الإقليمية يسمح للمستثمرين بالمشاركة في الانتعاش المحتمل للقطاع دون تحمل المخاطر المركزة لأسهم البنوك الفردية. من خلال توزيع رأس المال عبر مؤسسات متعددة، تقلل هياكل الصناديق بشكل طبيعي من نوع المخاطر الفريدة التي أدت إلى انهيار تلك البنوك الثلاثة.

فهم ما يحدد البنك الإقليمي

تستخدم الاحتياطي الفيدرالي مقياسًا بسيطًا لتصنيف المؤسسات: يُعرف البنك الإقليمي بأنه الذي يدير أصولًا تتراوح بين 10 مليارات دولار و100 مليار دولار. على مر التاريخ، كانت هذه البنوك تخدم مناطق جغرافية محددة—مما يفسر اسمها—لكن البنوك الإقليمية الحديثة غالبًا ما تعمل عبر مناطق أوسع. ومع ذلك، استمر المصطلح، وفهم هذا التعريف ضروري عند تقييم اختيارات صناديق الاستثمار المتداولة للبنوك الإقليمية.

مقارنة نسب المصاريف والأداء عبر خيارات صناديق الاستثمار المتداولة للبنوك الإقليمية

توفر صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين وسيلة عملية للحصول على تعرض للبنوك الإقليمية مع الحفاظ على توازن المحفظة. الميزة الأساسية لاختيار صندوق استثمار متداول للبنك الإقليمي على الأسهم الفردية هي تقليل المخاطر المدمج من خلال التنويع. دعونا نراجع ثلاثة خيارات بارزة تتبع قطاعات مختلفة من السوق:

صندوق iShares US Regional Bank ETF (IAT): نهج متنوع

يفرض صندوق iShares US Regional Bank ETF نسبة مصاريف قدرها 0.40%، وحقق سابقًا عوائد سنوية قدرها 26.5%. يعكس هذا الصندوق مؤشر داو جونز للبنوك من خلال اختيار أسهم البنوك الصغيرة والمتوسطة. يضم حاليًا 35 مركزًا مميزًا، وتشمل أكبر ممتلكاته US Bancorp، PNC Financial Services Group، وTruist Financial Corp—التي تمثل معًا حوالي 39% من قيمة المحفظة. العدد المعتدل للمراكز يعكس استراتيجية أكثر تركيزًا مقارنة ببعض المنافسين.

صندوق SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE): تعرض أوسع للسوق

يعمل بنسبة مصاريف أقل تبلغ 0.35%، وحقق عوائد سنوية قدرها 23.5%. يتتبع هذا الصندوق مؤشر S&P Regional Banks Select Industry ويحتفظ بنسبة لا تقل عن 80% من الأصول في مكونات المؤشر. مع 141 مركزًا، يوفر KRE تنويعًا أكبر بكثير من IAT. تمثل مراكزه العليا—Bank OZK، M+T Bank Corp، وTruist Financial Corp—حوالي 8% من المحفظة، مما يوضح مدى انتشار رأس المال بشكل واسع.

صندوق Invesco KBW Regional Banking ETF (KBWR): تتبع مؤشر متخصص

يفرض نفس نسبة المصاريف 0.35% مثل KRE، لكنه حقق عوائد سنوية أقل بقيمة 14.3%. يتبع هذا الصندوق مؤشر KBW Nasdaq Regional Banking ويحتفظ عادة بنسبة لا تقل عن 90% من الأصول في أوراق المؤشر. يضم 51 مركزًا، مع أكبر ممتلكاته مثل Commerce Bancshares، Cullen/Frost Bankers، وWebster Financial Corp، والتي تمثل معًا حوالي 12%. يوفر هذا النهج الوسيط تنويعًا أكثر من IAT مع التركيز بشكل أدق من KRE.

اختيار صندوق الاستثمار المتداول للبنك الإقليمي الخاص بك

يعتمد اختيار صندوق الاستثمار المتداول للبنك الإقليمي المناسب على أهداف استثمارك وتحمل المخاطر لديك. قد يفضل المستثمرون الذين يركزون على التنويع الأقصى KRE الذي يضم 141 مركزًا ونسبة مصاريف أقل. أما الذين يبحثون عن تعرض مركز على مؤسسات إقليمية ذات جودة، فقد يختارون IAT بمحفظة أكثر انتقائية من 35 سهمًا. بينما يناسب KBWR المستثمرين الذين يريحهم التركيز على مؤشرات Nasdaq ويرغبون في عدد مراكز متوازن. جميع هذه المنتجات توفر نقاط دخول سهلة إلى القطاع المصرفي الإقليمي دون الحاجة إلى تحديد وتقييم المؤسسات الفردية—وهو ميزة مهمة في قطاع أظهر نقاط ضعفه خلال أزمة 2023.