ويزدم تري تركز على سوق التشفير! 7.7 مليار من الأصول المرمزة تتجه نحو نقطة الربح الحاسمة

ويزدم تري الرئيس التنفيذي يقول إن التشفير هو الاستراتيجية الأساسية على وشك تحقيق الربحية، حيث ارتفعت الأصول المُرمّزة من 3,000 مليون إلى 770 مليون دولار، بزيادة 25 مرة. أطلقت الشركة منصة ويزدم تري كونكت، وتوسعت إلى سولانا، وبعد استحواذها على سيكرينسيري، قامت ببيعها لـ DTCC لإنشاء تقنية الامتثال.

الأصول المُرمّزة تتضاعف 25 مرة وتصل إلى 7.7 مليار دولار

(المصدر: ويزدم تري)

قال جوناثان ستاينبرج، الرئيس التنفيذي لويدزم تري، يوم الثلاثاء خلال حديثه في قمة أوندوا في نيويورك، إن أعمال الشركة في مجال العملات المشفرة لم تعد تجريبية، بل أصبحت جوهر استراتيجيتها، ومن المتوقع أن تحقق أرباحًا قريبًا. وأضاف: «نرغب في توسيع نطاقنا باستمرار. العام الماضي، زادت أصولنا من حوالي 30 مليون دولار إلى حوالي 750 مليون دولار». وأشار أيضًا إلى أن الشركة لا تزال غير مربحة في مجال الأصول الرقمية، لكنها «تتوقع أن تتطور لتصبح عملاً مربحًا».

هذه الشركة التي تدير أصولًا بقيمة 150 مليار دولار تستثمر بشكل كبير في بنية تحتية للبلوكشين، وتطلق صناديق مُرمّزة، وتوسع إلى شبكات جديدة مثل سولانا. وقال ستاينبرج إن هذا الجهد ينبع من إيمان طويل الأمد. «نحن لا نزال في مرحلة مبكرة، لكن الأمر لم يعد تجريبيًا. نحن واثقون. لذلك، نؤمن أن كل شيء في النهاية سيصبح ذاتيًا». هذا التحول من التجربة إلى استراتيجية جوهرية يمثل تغييرًا جذريًا في موقف شركات إدارة الأصول التقليدية تجاه العملات المشفرة.

ليس من الصعب فهم سبب دفع ويزدم تري لنشاط الأصول الرقمية. في مؤتمر الأرباح الأخير، أعلنت الشركة أن حجم أصولها المُرمّزة (AUM) قد وصل إلى 7.7 مليار دولار، بزيادة 25 مرة عن توقعات 2024. هذا النمو السريع نادر جدًا في القطاع المالي التقليدي. عادةً، يُعتبر معدل نمو أصول إدارة الأصول بين 10%-20% ممتازًا، لكن ويزدم تري حققت نموًا بنسبة 2500% خلال أقل من عامين، مما يُظهر الإمكانات الهائلة لسوق الأصول المُرمّزة.

الجدول الزمني لنمو الأصول الرقمية لدى ويزدم تري

بداية 2024: الأصول المُرمّزة حوالي 30 مليون دولار (مرحلة تجريبية)

نهاية 2025: الأصول المُرمّزة تصل إلى 7.7 مليار دولار (زيادة 25 مرة)

الاستراتيجية: من تجريبي إلى جوهري

توقعات الربحية: على وشك تحقيق أرباح في مجال الأصول الرقمية

تحتل ويزدم تري مكانة رائدة في مجال الأصول الرقمية بين شركات إدارة الأصول التقليدية، حيث أطلقت مجموعة من الصناديق المُرمّزة، ووسعت مؤخرًا عبر منصة ويزدم تري كونكت قنوات التوزيع، مما سمح بنقل الأصول بين المحافظ الذاتية والمنصات المؤسسية. تعتبر هذه الاستراتيجية متعددة القنوات ابتكارًا رئيسيًا، حيث تكسر قيود شراء الصناديق التقليدية عبر الوسطاء أو البنوك.

ويسدم تري كونكت يربط بين المحافظ الذاتية والمنصات المؤسسية

منصة ويزدم تري كونكت هي البنية التحتية الأساسية لاستراتيجية الشركة في الأصول الرقمية. تتيح هذه المنصة نقل الأصول المُرمّزة بسلاسة بين المحافظ الذاتية والمنصات المؤسسية، وهو أمر يكاد يكون مستحيلًا في النظام المالي التقليدي. تخيل أن بإمكانك الاحتفاظ بصناديق السندات الأمريكية المُرمّزة من ويزدم تري في محفظة MetaMask، ثم نقلها مباشرة إلى منصة إدارة الأصول في JPMorgan، دون الحاجة إلى وسطاء، مع تسوية فورية وتكاليف منخفضة.

يكمن ثورية هذا الهيكل التكنولوجي في أنه يقضي على الطبقات المتعددة للوسطاء في النظام المالي التقليدي. عمليات شراء وبيع الصناديق التقليدية تتطلب المرور عبر الوسطاء، المقاصة، البنوك الحافظة، وكل منها يفرض رسومًا ويزيد من زمن التنفيذ. أما صناديق الأصول المُرمّزة على البلوكشين، فتُغير الملكية بشكل فوري، وتُسجل على السلسلة بشكل غير قابل للتغيير وشفاف تمامًا. ويزدم تري كونكت يحول هذه الميزة التكنولوجية إلى تجربة مستخدم حقيقية، تتيح للمؤسسات والأفراد الاستفادة من مزايا البلوكشين.

كما استثمرت الشركة من خلال استحواذها على شركة سيكرينسيري، المتخصصة في الامتثال للأصول المُرمّزة، في بنية تحتية للبلوكشين، ثم باعتها لـ DTCC. قال ستاينبرج إن هذه الخطوة تمثل خطوة أساسية نحو «الأصول المُرمّزة ذات الامتثال المدرك» والتمويل القابل للبرمجة، وتساعد ويزدم تري على بناء استراتيجية طويلة الأمد ومتوافقة للأصول الرقمية. قد يبدو أن عملية الاستحواذ ثم البيع متناقضة، لكنها في الواقع تعكس استراتيجية ذكية.

حصلت ويزدم تري على تقنيات وحقوق براءة اختراع مهمة من خلال استحواذها على سيكرينسيري، وهي أساسية لبناء الأصول المُرمّزة. ومع ذلك، فإن الاحتفاظ طويل الأمد بشركة تكنولوجية ليست من صميم قدرات شركة إدارة الأصول، وقد يشتت الانتباه الإداري. بيع سيكرينسيري لـ DTCC (أكبر مؤسسة تسوية أوراق مالية في الولايات المتحدة) لا يعيد فقط استثمار الشركة، بل يوطد علاقاتها مع البنية التحتية المالية التقليدية. اعتماد DTCC على تقنية سيكرينسيري يعني أن أصول ويزدم تري المُرمّزة ستكون أكثر تكاملًا مع أنظمة الأوراق المالية التقليدية.

تحول حاسم من التجربة إلى استراتيجية جوهرية

بالنسبة لستاينبرج، لا تمثل العملات المشفرة مجرد فرصة لمنتج، بل هي بنية تحتية مالية جديدة تمامًا. قال: «في الواقع، الأمر يتجاوز إدارة الأصول، إنه يتعلق بالخدمات المالية»، وأضاف: «الخدمات المالية — بعض البنوك يعود تاريخها لقرون. بنيت على التقليدي، وتراكمت، وأخيرًا تتجه نحو الحداثة». تكشف هذه الكلمات عن فهم عميق لدى ستاينبرج حول التشفير: هو ليس مجرد إصلاح لنظام قائم، بل فرصة لإعادة بناء البنية التحتية المالية.

تعقيد النظام المالي التقليدي ناتج عن تراكم التاريخ. كل وظيفة جديدة تُضاف على النظام القديم، مما يجعل الهيكل أكثر تعقيدًا وتكلفة الصيانة تزداد. توفر تقنية البلوكشين فرصة لإعادة تصميم النظام من الصفر، لبناء نظام مالي أبسط، وأكثر كفاءة، وأكثر شفافية. أدركت ويزدم تري هذه الفرصة التاريخية، وقررت أن تكون ليست فقط مزودًا للمنتجات، بل أيضًا منشئًا للبنية التحتية.

أما عن أهداف ويزدم تري المستقبلية؟ قال ستاينبرج: «نريد فقط أن نواصل توسيع نطاق ما نقوم به». وراء هذا الهدف البسيط، يقف إيمان كبير بإمكانات سوق الأصول المُرمّزة. إذا استطاعت ويزدم تري الحفاظ على معدل النمو نفسه، فمن الممكن أن تصل أصولها المُرمّزة إلى مئات المليارات من الدولارات خلال 2-3 سنوات، مما يشكل نسبة كبيرة من إجمالي أصولها.

كما أن توسع ويزدم تري إلى شبكات جديدة مثل سولانا يستحق الانتباه. عادةً، تُبنى التطبيقات المؤسسية على إيثريوم نظرًا لأمانها ولامركزيتها. اختيار ويزدم تري التواجد على سولانا يُظهر فهمها لخصائص شبكات مختلفة. إيثريوم مناسبة للأصول ذات القيمة العالية والتردد المنخفض، بينما توفر سولانا من خلال سرعاتها العالية وتكاليفها المنخفضة بيئة مثالية للأصول الصغيرة والمتكررة. استراتيجية التعددية الشبكية تتيح لويدزم تري اختيار المنصة الأمثل لكل استخدام.

بالنظر إلى أن حجم إدارة الأصول يبلغ 1500 مليار دولار، فإن 7.7 مليار دولار من الأصول المُرمّزة تمثل حوالي 0.5% فقط، وهو نسبة صغيرة جدًا. ومع ذلك، فإن هذا النمو الذي بدأ من الصفر خلال أقل من عامين وما زال يتسارع، يحمل دلالة استراتيجية أكبر بكثير من حجمه الحالي. ويدخل ويدزم تري في رهانات على مستقبل السوق خلال 10-20 سنة، حيث ستصبح الأصول المُرمّزة السائدة، وسيصبح هذا التواجد المبكر ميزة تنافسية هائلة.

بالنسبة لشركات إدارة الأصول التقليدية، فإن التحول الجريء لويدزم تري يُقدم نموذجًا. بينما تتردد شركات عملاقة مثل بلاك روك وفيديليتي في استكشاف سوق التشفير، استطاعت ويدزم تري، بحجم أصغر وإصرار أكبر، أن تبني بسرعة خط أعمال كامل للأصول الرقمية. هذه الاستراتيجية «الشركة الصغيرة ذات الحركة الكبيرة» قد تمنحها تأثيرًا يفوق حجمها في موجة التوكنيزيشن.

عبارة ستاينبرج «نحن لا نزال في مرحلة مبكرة، لكن الأمر لم يعد تجريبيًا» تضع نغمة لقبول الصناعة المالية التقليدية للعملات المشفرة. عندما تعلن شركة مدرجة تدير 150 مليار دولار أن التشفير هو جوهر أعمالها وليس مجرد تجربة، فإن تأثير هذا التصريح يتجاوز أي ورقة تقنية أو تقرير سوقي. إنه يرسل رسالة واضحة للجهات التنظيمية، والأقران، والعملاء: التوكنيزيشن ليس مستقبلًا، بل هو الآن.