الدافع للتداول والتوقعات السوقية: أربعة رؤى استراتيجية لعام 2026

يستمر قطاع الذكاء الاصطناعي في توسعه المستمر، ومع ذلك تظل نفسية المستثمرين ذات أهمية مساوية للأساسيات السوقية. كما أشار مورغان هوسيل ببلاغة في علم نفس المال، يجب أن نعترف بأن المفاجآت التاريخية تكشف عن محدودية قدرتنا على التنبؤ. هذه الحقيقة المرة لا تعيق المستثمرين الحاسمين—بل تحفزهم. لعام 2026، هناك عدة تطورات مثيرة تستحق فحصًا أدق، تقدم لكل من الحذر واليقين للمشاركين في السوق المستعدين لمواجهة التقلبات بانضباط.

الملحوظتان التاليتان يمكن أن تؤثرا بشكل كبير على قرارات التداول طوال العام. على الرغم من أن هذه الرؤى لا ينبغي اعتبارها يقينيات، فإن فهم هذه الديناميات يمكن أن يعزز قناعتك الاستثمارية عندما يتردد الآخرون.

تغيرات مشهد الروبوتات: تحدي توسع Gemini

بدأ ازدهار الذكاء الاصطناعي مركزًا بالكامل على هيمنة ChatGPT من OpenAI. في ذروته، كانت الروبوتات تسيطر على حوالي 87% من الحصة السوقية. ومع ذلك، فإن هذا الاحتكار يتفكك بسرعة. وفقًا لمنصة التحليلات Similarweb، استحوذت Gemini من Alphabet على 18% من الحصة السوقية بحلول نهاية 2025، مرتفعة بشكل كبير من 5% فقط قبل عام. وانكمشت حصة ChatGPT بشكل متوافق إلى حوالي 68%.

تسارع هذا التحول أكثر بعد إطلاق Gemini 3 في نوفمبر، واستقبال السوق له بقوة. تشير البيانات الأخيرة إلى أن اختراق Gemini الآن يتجاوز 21%، مما يمثل ضعفًا خلال ستة أشهر. قرار آبل الأخير بدمج Gemini في Siri يشير إلى استمرار الزخم لعروض Alphabet.

تتجاوز التداعيات مجرد حسابات الحصص السوقية. يُقال إن OpenAI تستهدف دخول السوق العامة بقيمة محتملة تصل إلى تريليون دولار—مشروطة بإثبات قيادتها المستدامة. ومع ذلك، تقدر HSBC أن المنظمة تحتاج إلى أكثر من 200 مليار دولار من رأس المال لتنفيذ خارطة طريق توسعها. قد يؤدي التحول المستمر نحو منافسة Gemini إلى تقويض حماس المستثمرين لـ OpenAI، وربما يحد من توفر التمويل الضروري لنموها. بالنسبة للمتداولين، يمثل هذا الديناميكيات التنافسية نقطة انعطاف حاسمة تعيد تشكيل سرد استثمار الذكاء الاصطناعي.

تصحيح السوق: الاعتياد على عدم الانقطاع

انتشرت مخاوف واسعة حول فقاعة الذكاء الاصطناعي في معنويات السوق. إذا تجسدت هذه المخاوف في أدلة، فمن المحتمل أن يفر المستثمرون العصبيون من مراكزهم بشكل جماعي. ومع ذلك، فإن التوقع بتصحيح سوق الأسهم لا يحمل تنبؤًا خاصًا—فمثل هذه الانعكاسات تمثل جزءًا من نمط التشغيل الطبيعي للسوق.

تاريخيًا، يتعرض مؤشر S&P 500 لتصحيحات (انخفاضات تتجاوز 10%) تقريبًا كل 12-24 شهرًا بشكل متكرر. حدث التصحيح السابق في أوائل 2025. من الناحية الرياضية، يجب أن يستوعب عام 2026 تصحيحًا آخر مهمًا، من المحتمل أن يحدث خلال الأشهر الستة الأخيرة.

هذه ليست توقعات يأس وكآبة. بل تعكس احتمالية إحصائية تستند إلى عقود من أداء السوق. الدافع الرئيسي للتداول هنا هو الحفاظ على المنظور: التصحيحات تثير رعب المستثمرين المبتدئين، بينما تمثل فرص إعادة التوازن للمشاركين المنضبطين. يظهر نمط التعافي التاريخي للسوق بوضوح هذا المبدأ.

البنية التحتية للطاقة: حيث يخلق النقص فرصة

يقدم عنق الزجاجة في الكهرباء الناشئ من توسع بنية الذكاء الاصطناعي موضوع استثمار أقل وضوحًا ولكنه قد يكون مربحًا بشكل كبير. الطلب على الطاقة من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يتوسع بسرعة تفوق قدرة التوليد الكهربائي. يظهر هذا الاختلال بين العرض والطلب في ارتفاع تكاليف الكهرباء—وهو أمر يثير اهتمام صانعي السياسات مباشرة الآن.

لقد أشار إدارة ترامب علنًا إلى أن ارتفاع تكاليف الطاقة لا يجب أن يثقل كاهل المستهلكين، مما يضغط على المشغلين الكبار مثل مايكروسوفت لتحمل التكاليف الإضافية أو البحث عن بدائل. يخلق هذا ديناميكية مثيرة للاهتمام: الذكاء الاصطناعي يحتاج إلى طاقة اليوم، لكن إضافة قدرات توليد جديدة تتطلب سنوات. لذلك، تواجه الشركات التي تمكن شركات الطاقة من تحسين البنية التحتية الحالية طلبًا متزايدًا من العملاء.

فكر في شركة Itron، التي تنشر أنظمة قياس ذكية عبر الشبكات الكهربائية، وتوفر رؤية فورية للطلب وإمكانيات التحسين. تكتسب هذه الحلول أهمية عندما يتعين على المرافق استخراج أقصى قدر من الإنتاج من القدرة الحالية في انتظار بنية التوليد الجديدة.

وبالمثل، تتناول أنظمة بطاريات Tesla Megapack ملاحظة إيلون ماسك بأن الطلب على الطاقة يظهر قممًا ووديانًا واضحة يوميًا. يتيح توازن الطلب من خلال تخزين البطاريات الموزعة أن يخدم القدرة الحالية عددًا أكبر من العملاء بشكل كبير دون الحاجة لمحطات توليد جديدة. بالنسبة للمستثمرين، تمثل هذه الديناميكية فرصة ملموسة تنشأ من قيد ظاهر.

انتعاش السوق: لماذا يقود قناعة المستثمرين العوائد طويلة الأمد

لا يستسلم التوقع النهائي للتشاؤم، حتى مع الاعتراف باحتمالات التصحيح. تاريخيًا، يتقدم مؤشر S&P 500 في معظم السنوات، ويتعافى بسرعة من الانخفاضات الكبيرة.

فكر في مسار 2025: انخفض المؤشر بنسبة تقارب 19% من بداية العام، مما بدا أنه يصدق مخاوف السوق الهابطة. ومع ذلك، أنهى العام بربح سنوي قدره 16%—مما يتجاوز الأداء المتوسط بشكل حاسم. يعكس هذا النمط حقيقة أساسية: المستثمرون الذين تخلوا عن مراكزهم خلال الضعف خسروا تمامًا فرصة التعافي.

الدافع في التداول الذي يميز بناة الثروة المستمرين عن من يحققون أداء ضعيفًا دائمًا ليس عبقرية التنبؤ—بل الالتزام خلال التقلبات. تعزز الأساسيات الداعمة هذا الانضباط: استثمار قوي في البنية التحتية مستمر، والتضخم لا يزال تحت السيطرة، وأسعار الرهن العقاري لا تزال في متناول اليد، وربحية الشركات لا تزال مرنة.

في 2026، من المحتمل أن يتحمل المشاركون في السوق فترة غير مريحة من الضعف. ومع ذلك، فإن النظرة المتوسطة والطويلة الأمد تبرر الحفاظ على المراكز الاستثمارية خلال هذه الفترات. المستثمرون الذين يحققون أكبر قدر من الأرباح ليسوا أولئك الذين يوقتون تحركات السوق بشكل مثالي. بل هم أولئك الذين ينبع دافعهم من قناعة في تراكم القيمة على المدى الطويل، مما يمكنهم من اعتبار التصحيحات فرص شراء بدلاً من أحداث استسلام.

المسار إلى الأمام يجمع بين الاعتراف الواقعي بالمخاطر والمثابرة الاستراتيجية—عقلية تحول عدم اليقين السوقي إلى ثروة مركبة.