انهيار كبير في قطاع التمويل في سوق الأسهم الأمريكية

بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الجمعة، تواصلت مخاوف الاختراق الثوري للذكاء الاصطناعي وتراكمت مخاطر تركيزها في قطاع الائتمان الخاص، مما أدى إلى تراجع كبير في القطاع المالي الأمريكي، وانخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة بشكل جماعي. عند إغلاق السوق، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.43% ليصل إلى 6878.88 نقطة؛ وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.92% ليصل إلى 22668.21 نقطة؛ وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.05% ليصل إلى 48977.92 نقطة.

وأشارت التحليلات إلى أن انهيار شركة الرهن العقاري البريطانية MFS مؤخراً أعاد التركيز على نظام الائتمان الخاص، بينما امتدت مخاوف “سحب الذكاء الاصطناعي للوظائف” إلى مستوى الاستقرار المالي.

وفي ظل قلق السوق من التمويل الضخم للذكاء الاصطناعي، أعلنت شركة OpenAI، التي تقع في مركز الحدث، يوم الجمعة عن إتمام تمويل بقيمة 110 مليار دولار، حيث استثمرت نيفيديا وسوفت بنك 30 مليار دولار لكل منهما، وأمازون استثمرت 15 مليار دولار، مع وعد بإعادة الاستثمار بمبلغ 35 مليار دولار بعد تحقيق أهداف معينة (مثل الاكتتاب العام الأولي).

انخفاض جماعي للمؤشرات الثلاثة الرئيسية في وول ستريت

بعد رد فعل سلبي من السوق على نتائج أرباح العديد من عمالقة التكنولوجيا، وعلى رأسهم نيفيديا، يوم التداول السابق، تراجعت الأسهم بشكل كبير، حيث انخفض سهم نيفيديا بنسبة 4.16%، مما أدى إلى تآكل قيمتها السوقية بمقدار 1871 مليار دولار، ومع تعرض القطاع المالي الأمريكي لضغوط بيعية قوية، تراجعت المؤشرات الثلاثة بشكل جماعي.

وفي نهاية التداول، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.43% ليصل إلى 6878.88 نقطة؛ وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.92% ليصل إلى 22668.21 نقطة؛ وانخفض مؤشر داو جونز بنسبة 1.05% ليصل إلى 48977.92 نقطة.

وخلال شهر فبراير، سجل مؤشر ناسداك انخفاضًا بنسبة 3.38%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 0.87%، وهو أكبر انخفاض شهري منذ مارس 2025.

وفي ليلة التداول، شهد القطاع المالي الأمريكي تراجعًا جماعيًا. وفقًا لتقارير وسائل الإعلام الأجنبية، حذر بعض الدائنين لشركة Market Financial Solutions (MFS)، وهي شركة قروض جسر، من أن الشركة التي دخلت في إجراءات الإفلاس قد تواجه فجوة في الضمانات تصل إلى 9.3 مليار جنيه إسترليني (حوالي 13 مليار دولار)، وهو ما يمثل أكثر من 80% من إجمالي ديونها.

وكانت شركتان سابقًا قد دفعتا شركة MFS إلى الإفلاس، وهما Zircon Bridging Ltd. وAmber Bridging Ltd.، واتهمتا الشركة بإعادة رهن نفس الأصول مرارًا وتكرارًا مع مقرضين مختلفين للحصول على تمويل متعدد.

وأشارت التحليلات إلى أن انهيار شركة MFS البريطانية أعاد التركيز على نظام الائتمان الخاص، بينما امتدت مخاوف “سحب الذكاء الاصطناعي للوظائف” إلى مستوى الاستقرار المالي.

وفي نهاية التداول، انخفض مؤشر KBW المصرفي الأمريكي بنسبة تقارب 5%، وهو أكبر انخفاض ليوم واحد منذ أبريل العام الماضي. وتراجع سهم جولدمان ساكس بأكثر من 7%، ومؤسسة مورغان ستانلي بأكثر من 6%، وبنك وورلد فاكوف، وسيتي جروب بأكثر من 5%، وبنك أوف أمريكا بأكثر من 4%. كما امتدت عمليات البيع إلى قطاع الخدمات المالية، حيث انخفضت شركة American Express بنسبة 7.88%، وتصدر سهم LendingClub خسائر بنسبة 10.83%، وAffirm بنسبة 6.82%.

أما أغلب أسهم التكنولوجيا الكبرى، فقد شهدت تراجعًا، حيث انخفض سهم نيفيديا بأكثر من 4%، وأبل بأكثر من 3%، ومايكروسوفت بأكثر من 2%، وتيسلا وفيسبوك بأكثر من 1%. في المقابل، ارتفعت شركة نتفليكس بأكثر من 13%، وهو أفضل أداء ليوم واحد منذ أكتوبر 2023، وارتفعت جوجل بأكثر من 1%، وأمازون سجل ارتفاعًا طفيفًا.

وتأثرت أسواق الطيران الأمريكية بانخفاض أسعار النفط، حيث تراجعت يوم الجمعة بشكل جماعي، حيث انخفضت خطوط الطيران الأمريكية، مثل يونايتد إيرلاينز بنسبة 8.7%، وأمريكان إيرلاينز بنسبة 6.24%، وديلتا إيرلاينز بنسبة 6.82%.

وفي سوق الأسهم الصينية، انخفض مؤشر داو جونز الصيني بنسبة 1.81%. عند الإغلاق، تراجعت أسهم علي بابا بنسبة 2.66%، وPinduoduo بنسبة 1.58%، وNetEase بنسبة 0.41%، وJD.com بنسبة 1.67%، وBaidu بنسبة 0.57%. وارتفعت Ctrip بنسبة 0.67%، وLi Auto بنسبة 1.73%، وFutu Holdings بنسبة 2.92%، وBilibili بنسبة 2%، وNIO بنسبة 4.32%.

وفي ظل المخاوف الجيوسياسية، شهدت أسعار الذهب والفضة ارتفاعًا حادًا خلال الليل. في نهاية جلسة نيويورك، ارتفعت أسعار الذهب الفوري بأكثر من 1.8%، وهو الشهر السابع على التوالي من الارتفاع. وارتفعت الفضة بأكثر من 6%، وهو الشهر العاشر على التوالي من الارتفاع، مع زيادة شهرية بلغت 10%. وارتفعت أسعار النفط الخام WTI بنسبة 2.88%.

إتمام OpenAI لتمويل بقيمة 110 مليار دولار وتقييم يصل إلى 730 مليار دولار

وفقًا لوكالة بلومبرج، أعلنت شركة أبحاث الذكاء الاصطناعي OpenAI يوم الجمعة عن إتمام تمويل بقيمة تصل إلى 110 مليار دولار، مما جعل تقييم الشركة الناشئة يصل إلى 730 مليار دولار، وهو أكبر جولة تمويل حتى الآن لشركة مطورة لـ ChatGPT.

ستستثمر شركة أمازون 50 مليار دولار في الجولة، وهو أكبر استثمار من قبل عملاق التجارة الإلكترونية في شركة واحدة حتى الآن. وقالت OpenAI يوم الجمعة إن أمازون ستستثمر أولاً 15 مليار دولار، وتضيف 35 مليار دولار بعد استيفاء شروط معينة.

وأوضحت الشركة أن سوفت بنك ونيفيديا استثمرتا 30 مليار دولار لكل منهما. ويبلغ تقييم الشركة الحالي 730 مليار دولار، دون احتساب التمويل، وبعد التمويل، يصل التقييم إلى 840 مليار دولار.

وتخطط OpenAI لاستثمار 100 مليار دولار إضافية خلال السنوات الثمانية القادمة في خدمات أمازون ويب سيرفيسز (AWS). ووقعت الشركتان في نوفمبر الماضي اتفاقية، تنص على أن الشركة ستستخدم حوالي 38 مليار دولار من خدمات AWS خلال سبع سنوات.

وقال سام ألتمان، المدير التنفيذي لـ OpenAI، في مقابلة مع CNBC: “أمازون يمكن أن تجلب لنا طلبات سوقية وفرصًا جديدة هائلة”. وذكر أندي جاسي، المدير التنفيذي لأمازون، أن هذه الصفقة “ستجلب عوائد مجزية طويلة الأمد لأمازون”.

وتأتي هذه الصفقة التي استغرقت شهورًا، في وقت تتزايد فيه المخاوف من أن مطوري الذكاء الاصطناعي والشركات التقنية الكبرى ينفقون مبالغ طائلة على مراكز البيانات والرقائق، مع صعوبة التنبؤ بالعائدات. وكانت شركة OpenAI قد أعلنت سابقًا عن نيتها استثمار أكثر من 1.4 تريليون دولار في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. ولتمويل هذه الجهود، تتعاون OpenAI ومنافستها Anthropic PBC بشكل متزايد مع صناديق استثمار مخاطرة وشركات تكنولوجيا، مع وجود تداخل كبير بين الشركاء.

وأفاد مصدر مطلع أن OpenAI تتوقع أن تجمع حوالي 10 مليارات دولار إضافية من شركات استثمار مخاطرة وصناديق ثروة سيادية خلال جولة التمويل الحالية، مع خطة لإتمامها قبل نهاية مارس.

شركة SpaceX تدرس تقديم طلب سرّي للاكتتاب العام في مارس

وفقًا لوكالة بلومبرج، نقلاً عن مصادر مطلعة، من المتوقع أن تقدم شركة SpaceX التي يملكها إيلون ماسك، طلب تسجيل للاكتتاب العام بشكل سري إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في مارس، بهدف إتمام الإدراج في يونيو من هذا العام، مع جمع ما يصل إلى 50 مليار دولار، مما قد يحقق رقمًا قياسيًا عالميًا في التمويل من خلال الاكتتاب العام.

وستكون هذه أول شركة من بين ثلاث شركات ضخمة قد تطرح للاكتتاب، تليها على الأرجح OpenAI وAnthropic PBC. وأشارت المصادر إلى أن الأمر لا يزال قيد الدراسة، وأن التفاصيل قد تتغير، وأن شركة SpaceX قد تؤجل تقديم الطلب.

وأفاد المصدر أن تقييم شركة SpaceX المحتمل في الاكتتاب قد يتجاوز 1.75 تريليون دولار. وإذا نجحت في جمع 50 مليار دولار، فسيكون ذلك أعلى من الرقم القياسي الذي حققته شركة أرامكو السعودية في 2019، والذي بلغ 29 مليار دولار.

ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي في يناير بشكل فاق التوقعات

أصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الجمعة قبل افتتاح السوق تقريرًا أظهر أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في يناير ارتفع بنسبة 2.9% على أساس سنوي، مقابل توقعات بزيادة 2.6%. كما ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في يناير بنسبة 0.5% على أساس شهري، مقابل توقعات بزيادة 0.3%.

وباستثناء تكاليف الغذاء والطاقة المتقلبة، كانت الزيادة في مؤشر أسعار المنتجين الأساسية أكثر وضوحًا، مما يشير إلى زخم تضخمي قوي. وارتفعت أسعار المنتجين الأساسية في يناير بنسبة 3.6% على أساس سنوي، مقابل توقعات بزيادة 3%. وعلى أساس شهري، زادت بنسبة 0.8%، مقابل توقعات بزيادة 0.3%. ووفقًا لوكالة بلومبرج، كانت هذه أسرع وتيرة لارتفاع الأسعار منذ مارس 2025.

وأدى ارتفاع أسعار المنتجين القوي إلى إعادة تقييم مسار التضخم في السوق. ويعتقد المحللون أن الأداء فوق التوقعات لمؤشر أسعار المنتجين قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي لمراقبة مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (PCE) الذي يراقبه عن كثب، والذي قد يواجه أيضًا ضغوطًا تصاعدية.