«Что вы делаете со всеми этими деньгами?» Tether планирует свою глобальную экспансию

Тезер расширил свой эксцентричный портфель венчурных инвестиций и начал масштабную наймовую кампанию, стремясь выйти за рамки своего образа секретного поставщика криптофинансовых технологий и создать глобальный конгломерат, построенный вокруг «свободы».

Крупнейший в мире эмитент стейблкоинов давно управляется небольшой группой руководителей, которые контролируют его токен USDT на сумму 185 млрд долларов, являющийся основным мостом между криптовалютой и долларом.

Группа, зарегистрированная в Сальвадоре, но базирующаяся в Швейцарии, начала использовать свои крупные прибыли для создания обширного портфеля, включающего 140 инвестиций — от южноамериканского сельскохозяйственного производителя до доли в итальянском футбольном клубе Ювентус.

Недавно она также увеличила численность сотрудников примерно до 300, планируя добавить еще 150 человек в течение следующих 18 месяцев, в основном инженеров.

Генеральный директор Паоло Ардойно выступил на конференции, организованной Тезер недавно в Сан-Сальвадоре, чтобы объяснить всплеск активности.

Он пролистал AI-сгенерированные изображения «мира, погружающегося во тьму» — грозовые облака, штормовые моря и женщину, поглощаемую металлическими кабелями — и объяснил миссию Тезер по «привнесению стабильности» через «технологический стек свободы» в области финансов, разведки, коммуникаций и энергетики.

Ардойно заявил, что компания сосредоточена на создании инструментов peer-to-peer для противодействия гигантам Кремниевой долины. «Если мы построим всё с помощью централизованных технологий, свобода исчезнет», — сказал он.

Это ироничная позиция для компании, которая выступает в роли крупнейшего централизованного звена в глобальном крипторынке стоимостью 2 трлн долларов.

Наблюдатели озадачены стратегией построения империи Тезер, которая всё ещё формируется под влиянием личных убеждений и идеологии небольшой группы руководителей, установивших тесные связи с членами администрации Трампа.

«Насколько это маркетинг, а насколько — искреннее убеждение?» — спросил Остин Кэмпбелл, управляющий партнер крипто-консалтинговой компании Zero Knowledge Consulting.

«Как совместить ‘мир на грани исчезновения’ с ‘мы переосмысливаем технологии, и всё будет отлично’? . . Внутренняя последовательность никогда не была сильной стороной криптоиндустрии», — добавил он.

Тезер также диверсифицирует свои доходы за пределами стейблкоинов, поскольку конкуренция со стороны соперников и традиционных финансовых компаний усиливается, отметил Кэмпбелл.

Генеральный директор Тезер Паоло Ардойно © Камило Фридман/Блумберг

Помимо инженеров, Тезер также хочет нанять в Италии специалистов по AI для создания фильмов, в ОАЭ — сотрудников по венчурным инвестициям, а в Гане и Бразилии — руководителей по регуляторным вопросам, согласно объявлениям о вакансиях на LinkedIn.

Основанный в 2014 году, Тезер вырос до 500 миллионов пользователей и увеличил рыночную стоимость USDT с 5 млрд долларов в 2020 году примерно до 185 млрд долларов. Но ему всё ещё трудно избавиться от секретности, нестандартного управления и напряженности с властями, которые определяли его первые десять лет.

На конференции сотрудники носили бейджи только с именами, что один из участников объяснил «для защиты конфиденциальности».

Люди, близкие к Тезер, описывают внутреннее стремление к внедрению корпоративных структур и финансовой дисциплины с акцентом на «прибыль и убытки».

Маленькая команда в Лондоне теперь контролирует финансы и операции под руководством нового финансового директора Саймона Маквилльямса. Сотрудники почти не имеют доступа к работе других команд, за исключением редких встреч в Сальвадоре или швейцарском Лугано.

Джанкардо Девасини, очень закрытый итальянец и бывший пластический хирург, владеющий крупной долей компании и много лет движущая сила её развития, перемещался по конференции в полностью белой одежде. Но он отказался от всех интервью. «Я не общаюсь с журналистами», — сказал он.

Девасини владеет крупной долей Тезер © Камило Фридман/FT

Даже несмотря на попытки расширения на рынке США под новым регулированием, принятым администрацией Трампа, в прошлом году Тезер перенёс штаб-квартиру в Сальвадор, где его встретил авторитарный, пророссийский президент Найиб Букеле. Ранее базами были Остров Мэн и Виргинские острова.

Его главный конкурент в сфере стейблкоинов Circle, штаб-квартира которого находится в One World Trade Center в Нижнем Манхэттене, вышел на биржу в США в прошлом году.

Попытки Тезер укрепить свою финансовую репутацию в США через раунд финансирования на сумму 15–20 млрд долларов столкнулись с сопротивлением некоторых инвесторов, которые возражают против его оценки в 500 млрд долларов.

Стейблкоины также подвергаются критике за использование в нелегальной деятельности. Почти все платежи в санкционированные юрисдикции и организации осуществлялись с помощью этих токенов, причем большинство — российский стейблкоин и USDT Тезер, — говорится в отчёте аналитической компании TRM Labs.

Недавнее письмо, отправленное окружным прокурором Нью-Йорка и генеральным прокурором штата Летиция Джеймс демократическим законодателям, выразило озабоченность тем, что и Тезер, и Circle недостаточно помогают в расследованиях мошенничеств.

Тезер оказывал помощь только в ограниченных случаях, и «правоохранительные органы остаются в их власти», — говорится в письме.

Тезер заявил, что не имеет общего юридического обязательства соблюдать гражданские или уголовные процедуры на уровне штата так, как это делает регулируемое в США финансовое учреждение, но он добровольно тесно сотрудничает с американскими правоохранительными органами.

Более строгий контроль со стороны США над Тезер ожидается, если демократы вновь получат контроль над любой палатой Конгресса на промежуточных выборах этого года.

В 2021 году Тезер заключил многомиллионное соглашение с государственными и федеральными властями США по обвинениям в лжи о активах, обеспечивающих USDT, чтобы сохранить его привязку к доллару 1 к 1.

Вопросы о резервах Тезер не исчезли. Он публикует квартальные подтверждения своих активов от аудиторской фирмы BDO Italia, но до сих пор не предоставляет полный аудит.

Рейтинговая группа S&P выразила озабоченность наличием в резервах золота, биткоинов и других рискованных активов. Тезер отверг этот анализ.

Тезер также увеличил долю более надежных активов, включая крупные покупки американского долга, что делает его важным связующим звеном между традиционными финансами и криптовалютой. Он накопил землю и золото, чтобы построить «крепость» для защиты от социального коллапса.

Доходы от его активов, которые Тезер хранит, а не выплачивает держателям токенов в виде процентов, принесли ему десятки миллиардов долларов ежегодной прибыли для финансирования своих более широких амбиций.

Конференция Plan B Bitcoin Forum в Сан-Сальвадоре © Камило Фридман/FT

Конференция, проходившая в Sheraton Presidente и Музее искусств Сальвадора, продемонстрировала разнообразие связей Тезер и его обширных финансовых интересов.

Выставочные стенды представляли продукты Тезер с множеством букв и названий. Молодые сотрудники презентовали последнюю операционную систему для майнинга биткоинов (MOS), платформу для запуска AI-агентов («QuantumVerse Automatic Computer» или QVAC) и кошельки для этих агентов, чтобы принимать Тезер (WDK).

Стремление компании к развитию программного обеспечения, связанного с криптовалютами, сочетается с «луноходными» инвестициями в робототехнику, AI и спутники.

Одной из крупнейших публичных инвестиций Тезер является примерно 775 млн долларов, вложенных в Rumble — праворадикальную альтернативу YouTube.

Облачные сервисы Rumble также размещают Truth Social — социальную платформу, принадлежащую медиа-компании семьи Трампа, TMTG. В Сальвадоре основатель Rumble Крис Павловски рассказал участникам, что компания работала с Тезер над созданием кошелька, позволяющего пользователям вознаграждать создателей контента криптовалютой.

Их отношения подчеркивают всё более тесное сближение Тезер с правыми политическими движениями. Один из создателей Rumble на конференции заявил, что он уехал из «коммунистической Канады» в «свободный штат Флорида» и пожаловался, что канадцы — среди «самых пропагандируемых в западной цивилизации».

«Они смотрят на меня и говорят, я сумасшедший. А я смотрю на них и говорю: нет, вы все — сумасшедшие», — сказал он.

Руководство Тезер поддерживает тесные связи с администрацией Букеле в Сальвадоре, где компания строит сверкающую офисную башню. Ардойно пропустил один из сеансов конференции после вызова президентом, сообщил ведущий мероприятия.

Стремление Тезер к развитию программного обеспечения, связанного с криптовалютами, отражается в инвестициях в робототехнику, AI и спутники © Лам Йик/Блумберг

Ардойно связывает значительную часть роста Тезер с увеличением использования в странах с нестабильной национальной валютой, включая Венесуэлу.

Тезер также имеет тесные связи с администрацией Трампа, особенно с министром торговли Говардом Лутником. Банк, которым управлял Лутник до вступления в должность, Cantor Fitzgerald, выступает хранителем резервов Тезер в американских казначейских облигациях и является инвестором компании.

Брэндон Лутник, сменивший отца на посту председателя банка, присутствовал на конференции в Сальвадоре. Он назвал Ардойно «одним из ближайших партнеров и личных друзей» Лутника.

Для расширения в США Тезер нанял опытных американских лоббистов и привлек бывших членов администрации Дональда Трампа.

Даже запуская продукты в США, Тезер видит гораздо более грандиозное будущее. «Вопрос в том, что делать со всеми этими деньгами?» — сказал один из знакомых с бизнесом Тезер. «Их амбиции огромны. Они видят себя как децентрализованный центральный банк».