الدفع العالمي يتقدم بعد صفقة Worldpay بعد الموافقات التنظيمية الرئيسية

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في JP Morgan و Coinbase و Blackrock و Klarna وغيرهم

المدفوعات العالمية تقترب من استحواذ Worldpay بعد الموافقات في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي

خطت صناعة المدفوعات خطوة أخرى نحو إعادة تشكيلها. تقترب شركة المدفوعات العالمية من إتمام استحواذها المخطط على شركة Worldpay بعد أن فحص المنظمون في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي الصفقة وخلصوا إلى عدم وجود مخاوف تنافسية. تمنح سلسلة القرارات الشركة زخمًا في عملية بدأت في أبريل وتهدف إلى إتمامها بحلول 2026.

يمثل هذا التطور أحد أهم عمليات التوحيد في معالجة المدفوعات على مستوى العالم في السنوات الأخيرة. تُقدر قيمة الصفقة بحوالي 24 مليار دولار تقريبًا حسب الحسابات النهائية، وتربط بين شركتين لهما جذور عميقة في خدمات التجار في وقت تتزايد فيه الطلبات على المعاملات الرقمية عبر الصناعات، بما في ذلك التكنولوجيا المالية. كل موافقة تحمل وزنًا لأنها تشمل عمليات في عشرات الأسواق وتخدم ملايين الشركات.

صفقة تاريخية تتشكل

أعلنت شركة المدفوعات العالمية في 17 أبريل عن اتفاقها لشراء شركة Worldpay من شركة FIS وصندوق الأسهم الخاصة GTCR. كجزء من الهيكل، ستقوم شركة المدفوعات العالمية أيضًا ببيع قسم حلول المصدرين الخاص بها إلى FIS مقابل 13.5 مليار دولار. يعكس هذا التحول محاولة لتصبح مزود خدمات تجارية متخصص بشكل حصري. كانت الشركة تعمل على تحسين استراتيجيتها لعدة سنوات، من خلال بيع الأنشطة غير الأساسية والتركيز على المنتجات التي تدعم التجار من جميع الأحجام.

أكد التنفيذيون في شركة المدفوعات العالمية أن الجمع مع Worldpay سيعزز مكانتها في التجارة الإلكترونية والمعاملات على نطاق المؤسسات. وأشاروا إلى إمكانية وجود حضور أقوى في البيئات المادية والرقمية، مستفيدين من تاريخ Worldpay في التجارة الإلكترونية وشبكة Global بين الشركات الصغيرة والمتوسطة. عند الانتهاء، تتوقع الشركة أن تخدم أكثر من ستة ملايين تاجر وتقوم بمعالجة حوالي 94 مليار معاملة سنويًا عبر أكثر من 175 دولة.

تتماشى هذه الطموحات مع النمط الأوسع للتوحيد بين معالجي المدفوعات. تواجه الشركات في هذا المجال ارتفاع التكاليف المرتبطة بالتكامل التكنولوجي، والامتثال التنظيمي، والعمليات عبر الحدود. يمكن أن توفر عمليات الاندماج الكبيرة الكفاءة وتساعدها على الوصول إلى العملاء بشكل أكثر فعالية. يُظهر الإيراد المتوقع البالغ حوالي 12.5 مليار دولار والأرباح الأساسية المعدلة البالغة 6.5 مليار دولار حجم الطموح الذي تسعى إليه شركة المدفوعات العالمية.

الموافقة في المملكة المتحدة تعزز المسار

أول إنجاز تنظيمي كبير جاء من المملكة المتحدة. في 22 أكتوبر، أكملت هيئة المنافسة والأسواق تقييمها الأولي لعملية الاستحواذ وخلصت إلى أنها لن تضعف المنافسة. جاء هذا القرار بعد مراجعة بدأت في سبتمبر عقب الإعلان في أبريل. قامت الهيئة بتقييم كيف قد تؤثر الصفقة على خدمات استحواذ البطاقات، ودعم التجار، والنظام البيئي الأوسع للتجارة الرقمية داخل المملكة المتحدة.

يحمل قرار المنظم أهمية لأنه يخص عمليات طويلة الأمد للشركتين في المنطقة. وأكدت الهيئة أن الصفقة لن تقيد فرص مقدمي الخدمات المنافسين. كما اعترفت بأن شركة المدفوعات العالمية ستقوم ببيع قسم حلول المصدرين الخاص بها إلى FIS، وهو ما يخضع لمراجعة منفصلة.

بعد قرار الهيئة، تحركت الشركات قدمًا دون مخاطر تحقيق المرحلة الثانية، الذي غالبًا ما يؤدي إلى تأخيرات وتدقيق أكبر. سمح الضوء الأخضر من المملكة المتحدة لشركة المدفوعات العالمية بالتركيز على المراجعة الأوسع التي تجريها الاتحاد الأوروبي.

مراجعة الاتحاد الأوروبي تصل إلى استنتاج مماثل

بدأت المفوضية الأوروبية رسميًا تقييمها في 27 أكتوبر. دخلت القضية المرحلة الأولى بموجب قواعد مراقبة الاندماج في الاتحاد الأوروبي، مع منح المفوضية حتى 1 ديسمبر لتقرير ما إذا كانت هناك حاجة لتحقيق أعمق. شمل هذا التقييم دراسة التأثيرات المحتملة على الشركات التي تعتمد على خدمات استحواذ البطاقات، وبوابات الدفع، وحلول التجار الأوسع عبر المنطقة الاقتصادية الأوروبية.

في 2 ديسمبر، قدم المنظمون قرارًا يعكس موقف المملكة المتحدة. وفقًا للمفوضية، لا تشكل الصفقة مخاطر على المنافسة. وجدت المراجعة أن التداخل بين أنشطة الشركتين لا يشكل مخاطر على التجار أو شركاء الدفع في المنطقة. وأشارت المفوضية إلى أن وجود الشركتين معًا لن يقلل من الوصول أو الخيارات للشركات التي تبحث عن مزودي خدمات معالجة المدفوعات.

أزال موافقة الاتحاد الأوروبي آخر سؤال تنظيمي رئيسي بشأن الاستحواذ. وأعطت الضوء الأخضر لشركة المدفوعات العالمية وWorldpay للمضي قدمًا نحو الإتمام ضمن الجدول الزمني المخطط، والذي يستهدف النصف الأول من عام 2026.

خطوة تعكس التغيرات في ضغوط السوق على المدفوعات

تأتي الصفقة في وقت تتطور فيه معالجة المدفوعات عالميًا. تغيرت توقعات التجار نحو أنظمة تتعامل مع حجم أكبر، وتوفر تحليلات فورية، وتدعم التجارة عبر الإنترنت والحضور الشخصي. تواجه المعالجات الكبرى ضغطًا لتقديم منصات متكاملة تعمل عبر المناطق وتدعم عملات متعددة، وأنواع تسوية، ومعايير أمان. المنافسة شرسة، مع وجود لاعبين راسخين وشركات تكنولوجيا مالية ناشئة تتسابق لتقديم خدمات أسرع وأكثر كفاءة.

أكدت شركة المدفوعات العالمية أن الاستحواذ سيجمع بين نقاط قوة متكاملة. يتوافق الدور الطويل الأمد لـ Worldpay في التجارة الإلكترونية للمؤسسات مع حضور شركة المدفوعات العالمية بين التجار الصغار. من خلال دمج هذه القدرات، تتوقع الشركة أن تقدم دعمًا أقوى للشركات التي تتطلب إدارة تدفقات معاملات متنوعة.

شهد قطاع المدفوعات بشكل عام تحركات مماثلة. تتيح عمليات الاندماج للشركات توسيع استثماراتها التكنولوجية وتلبية الطلبات المتزايدة على الاعتمادية. مع ارتفاع المعاملات الرقمية، يجب على الشركات التي تدير البنية التحتية أن تتكيف بسرعة. تشير الموافقات التنظيمية إلى أن السلطات ترى أن هذه الصفقة لن تحد من المنافسة، رغم أنها ستنشئ واحدة من أكبر مجموعات معالجة المدفوعات في العالم.

FIS و GTCR والبنية المالية وراء الصفقة

تتضمن الصفقة عدة أطراف وتعكس تبادلًا معقدًا للأصول. ستتلقى شركة FIS قسم حلول المصدرين من شركة المدفوعات العالمية، كما ستنقل حصتها البالغة 45 بالمئة في Worldpay. ستبيع شركة GTCR، التي استحوذت على أغلبية حصة في Worldpay قبل أقل من عامين، حصتها إلى شركة المدفوعات العالمية وتحصل على نقد بالإضافة إلى أسهم. بعد إتمام الصفقة، ستحتفظ GTCR بنسبة 15 بالمئة في شركة المدفوعات العالمية.

يسمح هذا الهيكل لشركة المدفوعات العالمية بالتركيز بشكل أبسط على خدمات التجار. كما يمنح FIS موقعًا أقوى في خدمة المؤسسات المالية، بينما تتيح GTCR تحقيق أرباح من استثمارها. أشار المحللون إلى أن الصفقة جاءت بعد محادثات بين رؤساء شركات المدفوعات العالمية وFIS وWorldpay، استكشفت طرقًا لخلق قيمة لكل منظمة.

وتعد هذه الخطوة أكبر خطوة استراتيجية اتخذتها شركة المدفوعات العالمية منذ استحواذها على TSYS في 2019 بأكثر من 21 مليار دولار. فسر المحللون أن التحرك هو تعديل ضروري لشركة تواجه نموًا عضويًا أبطأ في بعض المجالات، وحاجة لتعزيز توجهها على المدى الطويل.

ما القادم؟

مع الحصول على الموافقات التنظيمية الرئيسية، تستعد شركة المدفوعات العالمية للمرحلة النهائية من العملية. تتوقع الشركة إتمام الاستحواذ في أوائل 2026، رهناً بالشروط الروتينية. سيركز العمل على تخطيط الاندماج، والتواصل مع العملاء، والتنسيق المطلوب لدمج شركتين لهما عمليات دولية واسعة.

سيراقب قطاع المدفوعات كيف ستؤثر هذه العملية على المنافسة والابتكار. غالبًا ما تمتلك الشركات الكبرى قدرة أكبر على الاستثمار في الأمن السيبراني، والتوسع عبر الحدود، وخدمات البيانات. قد ترد الشركات الصغيرة من خلال تعميق تخصصاتها أو تشكيل شراكات. بالنسبة للتجار، فإن التأثير سيعتمد على مدى فعالية تقديم كيان شركة المدفوعات العالمية–Worldpay الجديد للتكنولوجيا والحفاظ على جودة الخدمة.

تظل هذه الصفقة واحدة من الصفقات الحاسمة في المرحلة الحالية من التجارة الرقمية. مع الموافقات من المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي، أزالت شركة المدفوعات العالمية العقبات الكبرى. ستتطور المرحلة التالية مع دمج Worldpay ومنافسة في مجال يظل الاعتمادية، والوصول، والتكنولوجيا العميقة هي المحددات للفائزين.