KeyBanc تُدرج 7 أسهم طاقة مُقدّرة بأقل من قيمتها، مع التركيز على الصراع في إيران

Investing.com - التصعيد الحاد في الصراعات العسكرية في الشرق الأوسط قد أحدث اضطرابات في أسواق الطاقة العالمية، مما دفع محللي KeyBanc Capital Markets إلى إعادة تأكيد موقفهم الصعودي تجاه منتجي النفط الأمريكيين.

في تقرير بحثي، رأى محللو KeyBanc، بما في ذلك تيم رزفان وجوناثان مارديني، أنه على الرغم من الأزمة الإيرانية المستمرة، لا تزال هناك فرص “تداول طويل الأمد” لأسهم النفط ذات الوزن الثقيل، حيث إن التقييمات الحالية لا تعكس بشكل كامل توقعات تشديد العرض.

يوم الاثنين، هددت تصاعد النزاع بين إيران والتحالف الأمريكي والإسرائيلي بالانتشار في جميع أنحاء الشرق الأوسط. بعد أن أسفرت الهجمات التي شنتها الولايات المتحدة وإسرائيل خلال عطلة نهاية الأسبوع عن مقتل العديد من كبار المسؤولين الإيرانيين، بمن فيهم المرشد الأعلى آية الله علي خامنئي، بدأت إسرائيل في شن هجمات على أهداف حزب الله المدعوم من إيران داخل لبنان.

أدت تقارير عن توقف شحنات النفط عبر مضيق هرمز — وهو الممر الحيوي لنحو 20% من النفط العالمي — إلى ارتفاعات مفاجئة في أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) وبرنت. على الرغم من أن أوبك+ قررت يوم الأحد زيادة الإنتاج بمقدار 206,000 برميل يوميًا، وصف محللو KeyBanc هذه الخطوة بأنها “لاصق رمزي”، ومن غير المرجح أن تعوض المخاوف اللوجستية الفورية.

قال المحللون: “نتوقع ارتفاع أسعار النفط مؤقتًا، مع خلق فرص تداول دورية فوق الفرص طويلة الأمد التي نراها في أسهم النفط”، مشيرين إلى أن الأحداث العنيفة “مزعجة”، لكن هناك مساحة لتحسن الأساسيات للشركات ذات معامل بيتا العالي على أسعار النفط.

Crescent Energy

لا تزال Crescent Energy خيارًا رئيسيًا للمستثمرين الباحثين عن التعرض في ظل الظروف السعرية الحالية. قال المحللون إن النفط يمثل 41% من محفظة إنتاجها لعام 2026، وأن الشركة في موقع جيد لالتقاط هوامش ربح متزايدة باستمرار. وأضافوا أن 61% من توقعاتها لعام 2026 تم تغطيتها عبر عقود تحوط، مما يوفر شبكة أمان ضد التقلبات، لكن الإنتاج غير المغطى المتبقي يتيح تحقيق تدفقات نقدية ملحوظة عند ارتفاع سعر WTI.

Diamondback Energy

كشركة راسخة في حوض بيرميان، تعتبر Diamondback واحدة من الشركات التي قد يتم مراجعة سعرها المستهدف للارتفاع، وفقًا للمحللين. يبلغ ميلها النفطي لعام 2026 حوالي 54%. والأهم من ذلك، أن استراتيجيتها للتحوط دفاعية؛ حيث يتم حماية 45% من إنتاجها عبر خيارات بيع خارج النقود تتراوح بين 50 و53 دولارًا للبرميل، مما يترك المجال مفتوحًا تمامًا لالتقاط الارتفاعات الحالية، وفقًا للمحللين.

Magnolia Oil & Gas

قال المحللون إن Magnolia تبرز كأكثر الأصول نقاءً في المجموعة من حيث الاستفادة من ارتفاع الأسعار الفورية. وأوضحوا أن 39% من إنتاجها النفطي واستراتيجيتها بعدم التغطية الكاملة لعام 2026 تجعلها المستفيد المباشر من ارتفاع أسعار النفط. ترى KeyBanc أن هذا التعرض “المكشوف” هو وسيلة عالية الثقة للمراهنة على زيادة علاوة المخاطر الجيوسياسية الحالية.

Matador Resources

مثل Diamondback، تخضع شركة Matador حاليًا للمراجعة لرفع سعرها المستهدف. يعتقد المحللون أن الشركة، التي تعتبر شركة ذات تقرير “ثنائي التدفق”، تتمتع بنسبة وزن نفطية تصل إلى 58%، وتوفر واحدة من أعلى معاملات بيتا لأسعار النفط بين الشركات المتوسطة الحجم. وأشاروا إلى أن حوالي 51% من إنتاجها لعام 2026 تم تغطيته عبر تحوطات، مما يوازن بين ضمان التدفقات النقدية والتعرض لسعر برنت فوق 70 دولارًا.

SM Energy

قال المحللون إن SM Energy تظل خيارًا مفضلًا للزيادة، مع أن حصة النفط في محفظتها لعام 2026 تصل إلى 54%. وأضافوا أن 47% من إنتاجها النفطي تم تغطيته عبر تحوطات، مما يمنح الشركة مخزونًا كبيرًا من “الذخيرة الجافة” للاستفادة من توقعات KeyBanc بارتفاع أسعار النفط خلال الأسابيع المقبلة.

Talos Energy

قال المحللون إن Talos Energy تقدم أكثر التكوينات جرأة للمستثمرين الباحثين عن أقصى قدر من الرافعة النفطية في هذه المجموعة. وأوضحوا أن الشركة، التي تتمتع بنسبة نفطية تصل إلى 73%، حساسة جدًا لتقلبات أسعار النفط على أساس المعايير البحرية. وأشاروا إلى أن حوالي 36% فقط من إنتاجها لعام 2026 تم تغطيته عبر تحوطات، مما يجعلها أداة رئيسية للمشاركة في الأداء الممتاز لقطاع الطاقة في عام 2026 “المرحلة الثانية”.

Viper Energy

قال المحللون إن Viper، وهي شركة تابعة لمصالح التعدين في Diamondback، تقدم وسيلة فريدة لتحقيق أرباح عالية للمراهنة على ثروة النفط في حوض بيرميان. وتحافظ على 50% من محفظة النفط، وتستخدم، مثل الشركة الأم، تحوطات وقائية لضمان الحد الأدنى من الخسائر. وأشاروا إلى أن 45% من إنتاجها لعام 2026 تم تغطيته عبر خيارات بيع خارج النقود تتراوح بين 49 و54 دولارًا للبرميل، مما يمنحها ارتباطًا عاليًا بأسعار السوق الحالية دون التعرض لتراجع مفاجئ.

تمت الترجمة بمساعدة الذكاء الاصطناعي. لمزيد من المعلومات، يرجى الاطلاع على شروط الاستخدام الخاصة بنا.