Рост на 1 000 %, стоит ли сейчас покупать Apple?

Инвесторы не должны удивляться тому, что Apple (AAPL +0.62%), одна из самых успешных компаний в истории, стала отличным дополнением к портфелю любого инвестора. Акции производителя iPhone выросли за последние десять лет на 1000% (по состоянию на 25 февраля).

После такого впечатляющего роста стоит ли сейчас покупать акции Apple?

Источник изображения: Getty Images.

Apple обладает множеством преимуществ

Найти причины для положительного отношения к этой компании не составит труда. Один из примеров — последние финансовые результаты Apple. Выручка за первый квартал 2026 финансового года (завершился 27 декабря) выросла на 16% по сравнению с прошлым годом. Этот рост был обусловлен высоким спросом на iPhone, который является важным источником дохода.

«Выручка от iPhone составила 85,3 миллиарда долларов, увеличившись на 23% по сравнению с прошлым годом, благодаря серии iPhone 17», — заявил финансовый директор Кеван Парех на отчётной конференции по результатам за первый квартал 2026 года.

Впечатляющая серия инноваций Apple, проявляющаяся в постоянных релизах востребованных продуктов и услуг, вызывающих у потребителей привязанность, укрепляет её бренд и создает конкурентное преимущество. Это также поддерживается её премиальным позиционированием на рынке, что обеспечивает высокую прибыльность. В прошлом квартале чистая прибыль Apple составила 29%.

Именно сочетание продуктов и услуг формирует экосистему компании. Предложения Apple работают безупречно вместе, что создает высокие издержки при смене бренда для потребителей и способствует их лояльности.

Два фактора, на которые стоит обратить внимание

С качественной точки зрения Apple относится к элите. Однако инвесторам следует учитывать два ключевых фактора.

Рост — один из них. За последние пять лет разбавленная прибыль на акцию Apple росла со среднегодовым темпом 11,1%. Между 2025 и 2028 финансовыми годами консенсус аналитиков Уолл-стрит предполагает ежегодный рост этого показателя на 11,6%. Учитывая масштаб компании и широкое распространение её продуктов, периоды высоких двузначных темпов роста, вероятно, остались в прошлом.

Добавьте к этому перспективу прибыли и текущую оценку, и становится ясно, что инвесторы не обязательно сталкиваются с редкой возможностью для покупки. Акции Apple торгуются по цене к прибыли (P/E) 34,7. Даже для такой качественной компании более низкая стартовая оценка была бы более привлекательной.

Расширить

NASDAQ: AAPL

Apple

Изменение за сегодня

(0.62%) $1.63

Текущая цена

$265.81

Основные показатели

Рыночная капитализация

$3.9 трлн

Диапазон за день

$260.20 - $265.91

52-недельный диапазон

$169.21 - $288.62

Объем торгов

823K

Средний объем

48M

Валовая маржа

47.33%

Дивидендная доходность

0.39%

Профиль доходности Apple

Факт, что Berkshire Hathaway сократила значительную часть своих позиций в Apple, пока Уоррен Баффетт был генеральным директором, может быть единственным сигналом, на который стоит обратить внимание инвесторам. Оракул Омахи, возможно, считает, что потребительский технологический гигант будет приносить посредственные доходы в будущем.

Я ожидаю, что Apple покажет доходность, сопоставимую с индексом S&P 500 за следующие пять лет. Поэтому, если вы ищете показатели, превосходящие рынок, эта акция не является достойным инвестиционным кандидатом. Однако, если оценка значительно снизится, ситуация станет гораздо более интересной.