Достигнет ли акция Chewy $100?

Chewy (CHWY 1,26%) — это акция, которая пользовалась популярностью во время пандемии. Онлайн-ритейлер товаров для домашних животных стал популярным среди покупателей, поскольку потребителям пришлось справляться с локдаунами. Этот импульс поднял цену его акций до внутридневного максимума в 120 долларов за акцию пять лет назад.

Однако инвесторы начали распродавать акции по мере ослабления ограничений пандемии и возвращения многих потребителей к привычным покупкам. Тем не менее, рост не прекратился полностью, и Chewy расширил свои бизнес-линии, что помогло увеличить его прибыльность.

Достаточно ли таких улучшений, чтобы вернуть розничные акции к цене в 100 долларов за акцию? Давайте рассмотрим подробнее.

Источник изображения: Getty Images.

Путь роста Chewy

Изначально Chewy привлекла внимание тем, что не только конкурировала с такими гигантами, как Amazon, по цене, но и делала акцент на уровне обслуживания клиентов, которого компании вроде Amazon обычно не предоставляют.

Кроме того, с рыночной капитализацией в 10 миллиардов долларов, что составляет менее 0,5% от размера Amazon, и обслуживая более узкий рынок, чем у крупного интернет-ритейлера, Chewy не может рассчитывать на создание бизнеса, сравнимого с AWS.

Тем не менее, это не остановило компанию от расширения в новые области. Сейчас она продает лекарства для домашних животных, а на сайте предлагаются телемедицинские услуги для питомцев.

Такие предложения позволили ей за первые девять месяцев финансового 2025 года (закончившегося 2 ноября 2025 года) получить более 9,3 миллиарда долларов выручки — на 8% больше по сравнению с прошлым годом. Также рост затрат и расходов был контролируемым, что позволило операционной прибыли увеличиться на 74% за этот период.

Такой рост может побудить инвесторов покупать акции. К сожалению, налоговая льгота в 2024 году исказила чистую прибыль в этом году, из-за чего 184 миллиона долларов совокупного дохода за первые три квартала финансового 2025 года снизились по сравнению с прошлым годом. Это снизило чистую маржу за этот период до 2% с 4,3% в предыдущем году.

Более того, Chewy не застрахована от экономических проблем. В результате акции за последний год снизились в цене.

Расширить

NYSE: CHWY

Chewy

Изменение за сегодня

(-1,26%) $-0,34

Текущая цена

$27,07

Основные показатели

Рыночная капитализация

$11 млрд

Диапазон за день

$26,21 - $27,27

52-недельный диапазон

$23,06 - $48,62

Объем торгов

218 тысяч

Средний объем

8,1 миллиона

Валовая маржа

28,58%

Однако коэффициент P/E в 55 ожидаемо снизится до прогнозного P/E в 17. Этот прогнозный показатель оценки достаточно низкий, чтобы привлечь инвесторов обратно к акциям Chewy.

Дойдет ли Chewy до $100?

Учитывая улучшающийся рост Chewy, цена акций со временем должна расти, но инвесторы не должны ожидать достижения $100 за акцию в ближайшее время.

Действительно, Chewy — это инновационный ритейлер, и при прогнозном P/E в 17 он может быть недооценен настолько, что сможет опередить S&P 500, что, вероятно, заставит его стать объектом второго взгляда.

Тем не менее, розничная торговля — это бизнес с низкой маржой, что означает, что в долгосрочной перспективе трудно поддерживать сверхвысокий рост прибыли. Также, несмотря на то, что однозначный рост выручки Chewy в однозначных числах заслуживает уважения, этого, скорее всего, недостаточно для того, чтобы увеличить цену его акций в четыре раза в обозримом будущем.