توسيع التكنولوجيا المالية: خطوة $3 مليار من زيرو لتحويل السوق الأمريكية

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في جي بي مورغان، كوين بيس، بلاك روك، كلارنا والمزيد

توسع التكنولوجيا المالية: خطوة إيرادات $3 مليار من زيرو لتحويل السوق الأمريكية

تقوم زيرو بخطوة استراتيجية مع استحواذها على ميليو، مما يشير إلى مرحلة جديدة في دمج التكنولوجيا المالية عبر الحدود

في ما من المقرر أن يصبح أكبر صفقة تصدير في نيوزيلندا خلال أكثر من عقد، وافقت زيرو على الاستحواذ على مزود خدمات المدفوعات الأمريكي الإسرائيلي ميليو في صفقة تقدر قيمتها بـ $3 مليار. تؤكد الصفقة نية زيرو لتعزيز حضورها في الولايات المتحدة—واحدة من أكثر ساحات التكنولوجيا المالية تنافسية في العالم—وتشير إلى تطور استراتيجي في طموحاتها العالمية.

تقع شركة زيرو، التي تتخذ من ويلينغتون مقرًا لها والمدرجة علنًا في أستراليا، منذ فترة طويلة في موقع السيطرة في أسواقها الأصلية نيوزيلندا وأستراليا. ومع ذلك، واجهت الشركة تحديات في توسيع عروضها في أمريكا الشمالية، حيث تولد حاليًا فقط 7% من إيراداتها. يمثل استحواذها على ميليو—وهو منصة مدفوعات بين الشركات ذات نمو سريع وقاعدة عملاء نشطة تتجاوز 80,000—خطوة محسوبة لمعالجة تلك الفجوة.

جعل المدفوعات والمحاسبة تحت سقف واحد

مع هذا الاستحواذ، لا تدخل زيرو سوقًا جديدة فحسب—بل تعزز منتجها الأساسي. بينما بنيت زيرو علامتها التجارية على المحاسبة السحابية للشركات الصغيرة والمتوسطة، كانت مجموعة منتجاتها تفتقر إلى بنية تحتية native للمدفوعات. توفر قدرات ميليو في الحسابات الدائنة والمدينة القطعة المفقودة بالضبط.

يوفر دمج وظائف المحاسبة والمدفوعات في منصة موحدة قيمة جذابة للشركات التي تسعى بشكل متزايد إلى الكفاءة والبساطة في إدارة المالية. بدلاً من الاعتماد على بوابات دفع طرف ثالث، سيكون لدى مستخدمي زيرو الآن وصول إلى حل داخلي مبسط.

يقترح المراقبون أن هذا المستوى من التكامل قد يحسن بشكل كبير من احتفاظ العملاء وتحقيق الإيرادات عبر قاعدة مستخدمي زيرو. كما أنه يقرب الشركة أكثر من المنافسة مع منصات مثل QuickBooks، التي لطالما قدمت مجموعة مالية متكاملة في السوق الأمريكية.

آليات الصفقة: نقد، أسهم، وثقة

يتكون هيكل الصفقة من 2.5 مليار دولار كتعويض فوري—مقسمة بين نقد وأسهم—وما يصل إلى $500 مليون دولار في مدفوعات مشروطة، وتأجيلات، وحوافز للموظفين موزعة على مدى ثلاث سنوات. بالنسبة لشركة بقيمة سوقية تقارب 19.5 مليار دولار، تمثل استثمارًا كبيرًا ولكنه محسوبًا.

علقت زيرو مؤقتًا تداول أسهمها أثناء جمع 1.85 مليار دولار أسترالي ( تقريبًا 1.2 مليار دولار أمريكي ) من المستثمرين المؤسساتيين لتمويل الاستحواذ. تشير جولة التمويل هذه إلى ثقة قوية داخلية في الأفق المالي الطويل للصفقة، على الرغم من التخفيف القصير الأمد.

الاستحواذ ليس مجرد معلم مالي بل استراتيجي أيضًا. فهو يربط زيرو بمنافس عالي النمو أظهر بالفعل زخمًا في الولايات المتحدة. تأسست ميليو في 2018 ويقع مقرها في نيويورك مع مكاتب في تل أبيب، وسرعان ما توسعت من خلال تقديم أدوات دفع بديهية تركز على الشركات الصغيرة—وهي الخدمات التي تتوافق تمامًا مع جمهور زيرو المستهدف.

مضاعفة النمو في الولايات المتحدة

هذه الصفقة ليست مجرد توسع من أجل التوسع. أوضحت زيرو أن الهدف من الصفقة هو تسريع توليد الإيرادات في الولايات المتحدة. تشير توقعات الشركة إلى أن استحواذ ميليو قد يضاعف أرقام إيرادات زيرو في الولايات المتحدة لعام 2025 بحلول 2028.

توقيت الخطوة ملحوظ. مع استمرار قطاع التكنولوجيا المالية في النمو في الولايات المتحدة، يجد الداخلون الدوليون أن الاستحواذات الإضافية على لاعبين متخصصين راسخين توفر طريقًا أكثر موثوقية لاختراق السوق من الدخول العضوي. تقدم ميليو، بخبرتها في المدفوعات بين الشركات، زيرو ليس فقط عمقًا تكنولوجيًا ولكن أيضًا قاعدة من العملاء ومعرفة تشغيلية في سوق معقدة.

تستمر الصفقة أيضًا في اتجاه أوسع نحو عولمة التكنولوجيا المالية في 2025، حيث اتخذت العديد من الشركات—بما في ذلك Revolut، كلارنا، و Nubank—خطوات استراتيجية لدخول أو توسيع حضورها عبر الحدود الوطنية. تضع خطوة زيرو نفسها ضمن هذه الموجة، مما يشير إلى أن عصر المنصات المالية المحلية فقط أصبح في تراجع متزايد.

تكامل استراتيجي أم عقبة ثقافية؟

على الرغم من أن الصفقة تقدم توافقًا استراتيجيًا واضحًا، إلا أن المحللين أشاروا أيضًا إلى تحديات محتملة في التكامل. تعمل زيرو وميليو في بيئات تنظيمية وسياقات ثقافية مختلفة، وسيعتمد نجاح الاستحواذ على مدى قدرة الفريقين على مواءمة خططهما بشكل سلس، خاصة في بيئة تنافسية مثل التكنولوجيا المالية الأمريكية.

ومع ذلك، يعترف مراقبو السوق بالإمكانات طويلة الأمد للاندماج. يلاحظ البعض أن الاستحواذ على شركة ذات قوى متكاملة وبنية قابلة للتوسع قد يسرع من ابتكار منتجات زيرو مع تحسين ولاء العملاء.

نقطة تحول لتكنولوجيا نيوزيلندا

بعيدًا عن آثار التكنولوجيا المالية، تمثل هذه الصفقة لحظة تاريخية لقطاع التكنولوجيا في نيوزيلندا. وفقًا لبيانات من LSEG، تعتبر أكبر عملية استحواذ خارجية لشركة نيوزيلندية منذ 2011. وتسلط الضوء على الطموح المتزايد والقدرة المالية للشركات التي تتخذ من الأسواق الصغيرة مقرًا لها للمنافسة على الساحة العالمية.

لقد نضج نظام الشركات الناشئة والتوسع في نيوزيلندا في السنوات الأخيرة، لكن صفقات بهذا الحجم لا تزال نادرة. قد يكون تحرك زيرو بمثابة مؤشر لغيرها من الشركات في المنطقة التي تطمح للتوسع الدولي، خاصة في قطاعات يمكن تصدير خبرتها المحلية فيها كملكية رقمية بدلاً من سلع مادية.

نظرة مستقبلية

مع استمرار تطور التكنولوجيا المالية إلى قطاع عالمي بقيمة تريليونات الدولارات، قد تصبح عمليات الاستحواذ الاستراتيجية مثل شراء زيرو لميليو أكثر شيوعًا. بدلاً من بناء كل حل من الصفر، تدرك الشركات قيمة شراء الوصول إلى المواهب والتكنولوجيا والأسواق—لا سيما عندما يكون وقت الوصول إلى السوق ميزة حاسمة.

ما إذا كانت مغامرة $3 مليار من زيرو ستؤتي ثمارها سيعتمد على التنفيذ، لكن من الواضح أن الشركة لم تعد راضية بسيط السيطرة الإقليمية. إنها تضع نفسها كلاعب عالمي في التكنولوجيا المالية، والولايات المتحدة هي ساحة الاختبار التالية لها.

في الوقت الحالي، سيراقب عالم التكنولوجيا المالية عن كثب بينما يضع هذا الصفقة الطموحة الأساس للفصل التالي في نمو زيرو—وراعٍ محتمل لإعادة تعريف ما يعنيه أن تكون قوة عالمية في المحاسبة والمدفوعات.