O que é um Automated Market Maker em cripto?

O que é market making?

Market making é uma prática essencial no mercado financeiro tradicional, em que empresas ou indivíduos atuam como intermediários na compra e venda de ativos. Esses participantes fornecem liquidez e mantêm o interesse constante de compradores e vendedores ao apresentar preços de compra (bid) e venda (ask). Os market makers obtêm lucro com o spread entre esses preços e com as taxas recebidas por oferecer liquidez.

O que é um Automated Market Maker (AMM)?

O Automated Market Maker (AMM) é uma alternativa descentralizada ao market making tradicional, que utiliza smart contracts para facilitar trocas de tokens e operações de valor. Diferentemente das exchanges centralizadas, os AMMs não usam books de ordens, mas sim fórmulas matemáticas para definir os preços dos ativos conforme a dinâmica de oferta e demanda. Bastante populares no ecossistema DeFi, AMMs como algumas exchanges descentralizadas proporcionam maior acessibilidade, custos mais baixos e maior eficiência.

Como funcionam os AMMs?

Os AMMs operam por meio de pools de liquidez compostos por pares de ativos e algoritmos matemáticos predefinidos para definir preços. Quando uma negociação é realizada, os fundos são direcionados ao pool correspondente e o algoritmo calcula o preço do ativo conforme a proporção dos tokens no pool. Esse mecanismo garante liquidez suficiente e ajusta os preços automaticamente para manter o equilíbrio do mercado.

O que é um liquidity pool?

Liquidity pools são ferramentas financeiras baseadas em smart contracts que fornecem liquidez para negociações de criptomoedas. Eles permitem que usuários aportem seus criptoativos em um smart contract, que executa ordens e distribui uma parte das taxas geradas nas transações. Esse modelo elimina a necessidade de conexão direta entre compradores e vendedores, ajudando a estabilizar o valor dos ativos.

Mecanismo de provisão de liquidez

O mecanismo de provisão de liquidez nos AMMs é baseado em dois princípios: os tomadores de liquidez pagam taxas aos provedores, e a bonding curve transfere automaticamente essas taxas dos tomadores para os provedores quando a liquidez é retirada do pool.

Papel dos smart contracts

Os smart contracts têm papel central nas operações dos AMMs, executando automaticamente ordens de compra e venda nos pools de liquidez. Esses contratos autônomos não podem ser modificados após o cumprimento das condições, proporcionando transações eficientes e seguras sem a necessidade de confiança entre as partes.

Mecanismos de descoberta de preços

Os AMMs utilizam diferentes mecanismos de descoberta de preços, incluindo métodos sem conhecimento prévio, modelos que assumem preço igual a 1 e mecanismos que utilizam dados de oráculos externos.

Cálculo do algoritmo de precificação

Plataformas AMM normalmente utilizam a fórmula x * y = k para reduzir o slippage nos pools de liquidez. Esse algoritmo mantém a liquidez total constante ao ajustar a proporção dos ativos, assegurando estabilidade de preços e redução do slippage.

Exemplos de protocolos AMM

Entre os principais protocolos AMM estão várias plataformas baseadas em Ethereum e outras exchanges descentralizadas que operam em diferentes blockchains.

Características dos AMMs

Os AMMs se destacam por sua descentralização, uso de smart contracts, estrutura não custodiante, alta segurança e resistência à manipulação de preços.

Vantagens e desvantagens dos AMMs

Os AMMs oferecem oportunidades de renda passiva, trading automatizado, menos manipulação de preços e segurança aprimorada. Contudo, são mais complexos para iniciantes, limitados principalmente ao universo DeFi e podem apresentar taxas dinâmicas de acordo com o volume da rede.

AMM vs. modelo order book

Os AMMs diferem dos modelos tradicionais de order book por eliminarem intermediários, recompensarem provedores de liquidez e funcionarem de forma descentralizada.

Papel dos AMMs no DeFi

Os AMMs são fundamentais no DeFi, pois garantem fácil acesso à liquidez, promovem ambientes de preços estáveis e permitem autocustódia, reduzindo barreiras de entrada para usuários.

Conclusão

Os Automated Market Makers transformaram o trading de criptomoedas ao oferecer uma alternativa descentralizada, eficiente e acessível às exchanges convencionais. Com a evolução do setor DeFi, os AMMs tendem a assumir papel cada vez mais relevante na negociação de ativos digitais e na oferta de liquidez.

FAQ

O que é o modelo AMM?

O AMM (Automated Market Maker) é um modelo de negociação descentralizado que utiliza pools de liquidez e algoritmos, permitindo a negociação automática de criptoativos sem books de ordens tradicionais ou intermediários.

O que significa AMM?

AMM significa Automated Market Maker, conceito-chave do universo DeFi que viabiliza negociações automáticas de ativos digitais por meio de smart contracts e pools de liquidez.

Como funciona o AMM?

O AMM utiliza smart contracts para criar pools de liquidez, permitindo negociações diretas de tokens, sem books de ordens. Os preços são ajustados automaticamente conforme oferta e demanda, garantindo liquidez constante.

Para que serve o AMM?

O AMM (Automated Market Maker) é utilizado para oferecer liquidez em exchanges descentralizadas, permitindo negociações de criptomoedas sem books de ordens tradicionais ou intermediários.