Tendências de criptomoedas a observar em 2026

编译：白话区块链

A área de investimento em criptomoedas continua a expandir-se, mas o capital está a tornar-se cada vez mais exigente. A competição pela liquidez já não se limita aos tokens crescentes, incluindo também as ações criptográficas vinculadas a negócios de ativos digitais, bem como as ** ações tokenizadas** que introduzem exposição acionária na cadeia.

Fonte de dados: Coin Metrics Network Data Pro

A dominância do Bitcoin deverá atingir cerca de 64% em 2025, atingindo o nível mais alto desde abril de 2021. Ao mesmo tempo, a capitalização total das altcoins permanece abaixo do pico de ciclo anterior (cerca de 1,1 triliões de dólares), e os 10 principais ativos neste segmento (excluindo stablecoins e derivados on-chain) representam aproximadamente 73% do valor.

Olhando para o futuro, à medida que o universo de investimento se expande e o mercado amadurece, o capital poderá concentrar-se em ativos com maior liquidez e já estabelecidos. Esses ativos geralmente apresentam necessidades de fundamentos mais claras, uma estrutura de token mais robusta e uma compatibilidade de mercado de produto comprovada, em vez de uma exposição a riscos ampla.

Aprofundamento da integração com os mercados de capitais

À medida que os ETFs e os cofres corporativos se consolidam como canais de demanda estruturada, a integração entre criptomoedas e mercados de capitais aprofunda-se, remodelando a forma como o capital institucional entra e influencia o mercado cripto.

Atualmente, os ETFs de Bitcoin à vista detêm cerca de 1,36 milhões de BTC (aproximadamente 6,8% do fornecimento atual), com um valor sob gestão (AUM) superior a 150 mil milhões de dólares, mitigando efetivamente a pressão de venda dos detentores de longo prazo. Ethereum e Solana também exibem dinâmicas semelhantes. No contexto do aumento da dívida nos EUA, do fortalecimento do ouro e do percurso da política monetária, a procura por meios de armazenamento de valor não soberanos, como o Bitcoin, continua a ser apoiada. Assim, a participação institucional através de ETFs à vista deve expandir-se de adotantes iniciais para uma base de investidores mais profunda, incluindo contas de aposentadoria e grandes gestores de ativos.

Fonte de dados: Coin Metrics Network Data Pro

O rendimento de staking de tokens em redes Proof of Stake (PoS) é o próximo passo nesta integração. Desde o pedido de ETF de staking de Ethereum pela BlackRock até às estratégias de cofres que apostam ativos de forma ativa, apontam para um futuro que combina valorização de capital com rendimentos on-chain, tornando a exposição cripto uma componente produtiva e geradora de rendimento nas carteiras institucionais.

Ascensão de superapps e bancos cripto

Plataformas de negociação e fintechs estão a convergir de diferentes pontos de partida para formar superapps cripto de pilha completa. Coinbase é um exemplo desta transformação, com receitas de assinaturas e serviços a crescer mais de 7 vezes desde 2021, expandindo-se para além da negociação, incluindo juros sobre stablecoins, recompensas de staking, receitas do Base L2 e produtos financeiros tokenizados. Robinhood e Kraken avançam na tokenização de ações, mercados de previsão e DeFi embutido, evidenciando uma tendência de verticalização dos modelos de negócio cripto.

Fonte: Relatório trimestral de resultados da Coinbase

Simultaneamente, empresas nativas de cripto estão a obter acesso mais profundo à infraestrutura financeira tradicional. Em dezembro, cinco empresas (Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets e Paxos) receberam a aprovação condicional de licença de banco fiduciário nacional, permitindo-lhes acesso direto ao sistema de pagamentos do Federal Reserve e uma integração mais estreita com o sistema bancário.

Stablecoins como pilar da adoção on-chain

Em 2025, o volume de stablecoins deverá atingir 300 mil milhões de dólares, com crescimento de mais de 150% no volume de transferências. A aprovação da Lei GENIUS reforçou a ligação entre o dólar digital e os títulos do Tesouro dos EUA, consolidando o seu papel como camada de distribuição do dólar. Isto desencadeou uma nova vaga de entrada de participantes tradicionais, empresas de pagamentos e empresas nativas de cripto, além de fomentar a competição em várias camadas, desde emissão e liquidação até pagamentos.

Fonte de dados: Coin Metrics Network Data Pro

Os custos de transação nas principais blockchains estão a ser comprimidos para níveis inferiores a um centavo de dólar, libertando novas escalas de adoção. Transferências de stablecoins de valores inferiores a 1000 dólares triplicaram em volume, ultrapassando os 10 milhões de transações. Com a integração mais profunda com sistemas tradicionais, as stablecoins poderão expandir-se ainda mais para remessas internacionais, pagamentos B2C e B2B, micropagamentos e produtos de poupança. As stablecoins estão a tornar-se a base da próxima fase de atividade económica on-chain.

Tokenização em escala de produção

A tokenização de ativos do mundo real (RWA) está a passar do estágio experimental para o de produção. A DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) obteve autorização da SEC para tokenizar índices como o Russell 1000, ETFs e títulos do Tesouro em blockchains públicas. A Galaxy realizou a tokenização de ações na Solana, enquanto Robinhood e Backed Finance estão a trazer mais de 400 ações americanas para a cadeia.

Fonte: Relatório de ativos digitais 2025, publicado conjuntamente pela Talos e FactSet

A migração de ativos para a blockchain continua a expandir-se, incluindo:

• Fundos do mercado monetário de empresas como JPMorgan, BlackRock e Franklin D.
• Títulos do Tesouro tokenizados como alternativa de rendimento
• Commodities como ouro, avaliado em 3,5 mil milhões de dólares
• Diversas formas de ações, desde emissões nativas até contratos perpétuos

A clareza regulatória, maturidade tecnológica e o envolvimento institucional estão a consolidar-se, sinalizando que o processo de tokenização acelerará em 2026.

Link do artigo: https://www.hellobtc.com/kp/du/12/6174.html

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