Ethereum no início do Ano Novo já mostra uma postura de preparação para um movimento forte. No dia 1 de janeiro, fechou a 2974 dólares, parecendo tranquilo, mas os aspectos técnicos escondem sinais importantes.

Vamos começar pelos principais indicadores gráficos. A barreira de 2900 dólares é a resistência mais importante recente; uma quebra pode levar rapidamente a uma subida até 3088 dólares. Por outro lado, 2963 dólares é o suporte. Os indicadores técnicos estão bastante interessantes — o RSI oscila em uma posição neutra de 49.83, o MACD ainda está em território negativo, mas se aproxima de uma convergência, e o volume de negociação encolheu, indicando que o mercado está aguardando uma direção clara. As Bandas de Bollinger estão bastante estreitas, o que geralmente sinaliza que uma grande volatilidade está por vir.

Do ponto de vista fundamental, no Q4 foram implantados 870 milhões de contratos inteligentes, atingindo um recorde histórico. A explosão do ecossistema L2, o surgimento de projetos RWA e a estabilização do TVL de DeFi são sinais positivos concretos. A única pressão negativa é a saída contínua de ETFs institucionais, parecendo que eles ainda preferem o Bitcoin.

E os dados on-chain? As baleias continuam comprando, com ordens de 40 mil e 67 mil ETH frequentemente aparecendo. As reservas nas exchanges estão em queda, e 70% das posições no mercado de futuros estão em long. Tudo indica uma tendência de alta. Mas é preciso ficar atento: abaixo de 2900 dólares há uma linha de liquidação de 8 bilhões de dólares, e uma quebra pode desencadear uma reação em cadeia.

Vamos fazer uma comparação interessante — ETH está atualmente fortemente subvalorizada em relação ao Bitcoin. A taxa ETH/BTC está perto de 0.034, próximo do menor nível histórico. Lembra-se do pico na alta de 2021? Foi 0.087. Isso significa que, se o mercado mudar de foco para aplicações ecológicas, o Ethereum tem uma margem de recuperação de 150%.

Para investidores, a faixa de 2900-3000 dólares é uma zona de ouro para construir posições. Mesmo que haja uma quebra de curto prazo, a longo prazo esses preços ainda são bons. A meta é alcançar entre 3500 e 4000 dólares, com um horizonte de Q1 a Q2. Os fatores impulsionadores incluem as próprias atualizações do Ethereum, o TVL de L2 ultrapassando 50 bilhões, e o aumento na proporção de alocação de instituições.

A estratégia pode ser a seguinte: comprar 30% da posição a 2900 dólares, 40% a 2800 dólares, e os 30% restantes a 2700 dólares, com stop-loss em 2600. Assim que passar de 3000 dólares, pode-se considerar aumentar a posição. Essa relação risco-retorno dessa operação é bastante atrativa.