Muitos investidores de varejo perguntam: é mais rápido lucrar ao comprar na baixa ou ao seguir a alta? A maioria diria que comprar na baixa, mas isso justamente indica que a mentalidade pode estar invertida.

Vamos primeiro analisar a essência da velocidade de alta e baixa. De fato, as quedas são muito mais rápidas do que as altas, essa é uma lei do mercado. Mas por que os lucros durante as altas são mais lentos? Muito simples — assim que os principais players têm a necessidade de puxar o preço, eles precisam atender a duas condições: uma baixa proporção de posições de investidores de varejo e um controle de mercado extremamente alto. Quando os principais players seguram a maior parte das ações, como é possível que você siga facilmente e fique rico com a tendência?

Por outro lado, por que as quedas continuam? Os fundos principais que fazem arbitragem em níveis elevados precisam recuar, pois ainda há muito espaço para arbitragem, então continuam vendendo e pressionando o mercado. E os investidores de varejo? Ao verem a queda, querem comprar na baixa, mas entram sem confirmar o fundo, antes de o lado esquerdo estar claro. O resultado é — quanto mais caem, mais aumentam suas posições, e os investidores de varejo presos formam uma liquidez contrária. Imagine um ativo cheio de investidores de varejo, qual será o caminho dele?

E aí vem o ponto-chave. Essa estratégia de comprar na baixa do lado esquerdo só funciona para verdadeiros líderes de ciclo, que têm potencial de virar o jogo. Para ativos que não têm relevância, por mais que tentem comprar na baixa, é inútil, pois no final tudo volta a zero.

Como saber se um ativo vale a pena? Três regras: primeiro, o tamanho de mercado; segundo, se possui atributos de líder; terceiro, se o ciclo maior do gráfico de velas está continuamente em trajetória ascendente. Seja commodities ou futuros de índices, a essência é uma ferramenta contra a superimpressão de moeda, e a longo prazo, todos são de alta. O que você precisa fazer é encontrar a regularidade das ondas durante o ciclo. Quanto mais contraditório, mais deve abraçar os líderes.