9 de fevereiro | Análise do movimento do BTC

Ponto de Vista Central

Preço atual: 70.400 dólares (até às 10:00 do horário de Pequim, 9 de fevereiro de 2026)

Perspetiva de curto prazo: Oscilação com tendência ligeiramente otimista. Os indicadores técnicos mostram uma recuperação após sobrevenda diária, o momentum de 4 horas virou positivo, a avaliação on-chain encontra-se numa faixa razoável, o mercado de derivativos apresenta oportunidades de squeezes de posições vendidas, o capital institucional mostra fluxo líquido de entrada, mas é preciso estar atento ao sentimento extremo de medo do mercado e à incerteza das políticas macroeconómicas, que podem causar correções.

Suporte chave: 68.000-70.000 dólares (linha média das bandas de Bollinger de 1h/4h + zona de mínimos recentes)

Resistência chave: 71.000-72.000 dólares (pico de 1h + nível psicológico de resistência de curto prazo)

Análise Técnica

Sinal claro de recuperação após sobrevenda: RSI diário em 33,47, numa zona claramente de sobrevenda, posições semelhantes historicamente costumam acompanhar uma recuperação técnica. O histograma MACD de 4 horas mostra 649,82, uma melhoria significativa face a -1277,94 anterior, indicando que o momentum de queda de curto prazo está a enfraquecer e os compradores começam a recuperar força.

Pressão das médias móveis ainda presente: O preço atual de 70.400 dólares ainda está abaixo da EMA(20) diária em 79.048 dólares e da SMA(20) em 81.261 dólares, o que indica que a tendência de médio a longo prazo ainda não se inverteu. A cotação de 1h oscila perto da média móvel em 70.637 dólares; uma quebra deste nível confirmará força de curto prazo.

Convergência das bandas de Bollinger: A banda superior de Bollinger de 1h em 71.916 dólares e a inferior em 69.359 dólares formam o intervalo de volatilidade do dia, enquanto a banda de 4h é mais ampla (superior em 73.501 dólares, inferior em 63.630 dólares), indicando espaço para maior volatilidade à espera de uma direção.

Avaliação de Dados On-Chain

Avaliação em faixa razoável: O rácio MVRV está em 1,27, próximo da mediana histórica, indicando que o Bitcoin não está excessivamente sobrevalorizado ou subvalorizado. O indicador NUPL em 0,21 encontra-se na fase de “esperança”, sugerindo que os detentores de longo prazo continuam a estar em lucro, com pouca pressão de venda.

Preço de custo real como suporte: O preço de custo real em 55.178 dólares é um suporte importante de longo prazo; o preço atual está 27,6% acima deste nível, mostrando que o custo médio de manutenção das posições é relativamente forte.

Comportamento de baleias divergente: Dados indicam que algumas baleias compraram em grande volume perto de 70.000 dólares (uma única operação de 1.546 BTC, avaliada em 1,067 mil milhões de dólares), mas também há grandes investidores a depositar 5.000 BTC em exchanges (valor de 3,45 mil milhões de dólares) prontos para vender, refletindo divergências claras entre os grandes investidores.

Sinais do Mercado de Derivados

Taxa de financiamento neutra a ligeiramente negativa: Taxa média de financiamento de -0,0183%, indicando que o mercado de contratos perpétuos tem uma ligeira vantagem para posições vendidas, mas a taxa negativa não é profunda, sem sinais de extremo pessimismo.

Altos níveis de contratos em aberto: O total de contratos em aberto atinge 91,99 mil milhões de dólares, indicando alta participação do mercado, com muito capital à espera de direção.

Risco de liquidação com tendência para posições vendidas: Liquidações em 24h totalizam 2,1 mil milhões de dólares, com 84% das liquidações a serem de posições vendidas (relação long/short de 0,19), sugerindo que uma quebra de resistência pode desencadear squeezes de posições vendidas.

Perspetiva Macroeconómica e de Sentimento

Fluxo de capitais institucionais: Em 6 de fevereiro, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA registou uma entrada líquida de 330,7 milhões de dólares, interrompendo três dias consecutivos de saída líquida, sendo que o ETF da BlackRock teve uma entrada de 231,6 milhões de dólares num só dia, indicando forte vontade de compra por parte de investidores institucionais em níveis baixos.

Sentimento de medo extremo: O índice de medo e ganância das criptomoedas caiu para 8 (num intervalo de 0 a 100), atingindo um mínimo histórico desde o lançamento do indicador no CoinMarketCap. Este sentimento de medo extremo costuma coincidir com fundos de mercado temporários.

Perspetiva otimista nas redes sociais: Discussões no Twitter indicam que a maioria considera 70.000 dólares como suporte chave, e uma rápida recuperação após uma quebra de 60.000 dólares é vista como sinal de força. A maioria espera testar resistências entre 72.000 e 75.000 dólares.

Riscos macroeconómicos ainda presentes: Incertezas na política do Federal Reserve (como a nomeação de Kevin Warsh como presidente, gerando preocupações de liquidez), alertas do Goldman Sachs sobre possíveis vendas de fundos sistémicos de 800 mil milhões de dólares, podem influenciar o Bitcoin através de efeitos de correlação com ativos de risco.

Avisos de Risco

1. Risco de baixa: Se o preço cair abaixo de 68.000 dólares, pode avançar para a zona de 63.000-65.000 dólares.
2. Risco de alavancagem: Altos níveis de contratos em aberto podem gerar movimentos de grande amplitude e liquidações em cadeia.
3. Risco macroeconómico: Mudanças na política do Federal Reserve ou quedas abruptas nos mercados tradicionais podem afetar negativamente o desempenho do Bitcoin.
4. Risco de sentimento: O medo extremo pode prolongar períodos de consolidação na base, testando a paciência dos investidores.

Sugestão de operação: Para o curto prazo, pode-se fazer entradas parceladas entre 68.000 e 70.000 dólares; uma quebra de 71.000 dólares pode justificar aumento de posições, com objetivo de testar a zona de resistência entre 72.000 e 75.000 dólares. Deve-se colocar stop loss rigoroso abaixo de 67.500 dólares, limitando o risco de uma operação a 2% do capital total.