Quân Qi-fan: A essência das finanças é composta por 3 frases.

A essência das finanças são três frases:
Primeiro, gerir o património dos ricos, financiar os que têm falta de dinheiro;
Segundo, o núcleo das empresas financeiras reside nos três aspetos: crédito, alavancagem e risco, devendo-se dominar bem esses três aspetos e a sua medida;
Terceiro, o objetivo de toda atividade financeira é servir a economia real.
Estas três características essenciais, independentemente do nível de atuação dos profissionais financeiros, devem estar sempre presentes na mente.
Primeiro, gerir o património dos ricos, financiar os que têm falta de dinheiro. Por exemplo, os bancos, onde as pessoas podem depositar dinheiro, as empresas podem obter empréstimos para desenvolvimento, e os bancos desempenham um papel de ponte, intermediário e serviço.
Por exemplo, seguros, que na prática são uma forma de as pessoas, quando estão saudáveis e seguras, utilizarem o dinheiro sobrante para garantir necessidades de emergência em caso de doenças, falecimento ou outros imprevistos, sendo um processo de autorregulação, ao mesmo tempo que fornece fontes de financiamento para empresas.
O mercado de valores mobiliários é ainda mais assim, onde as pessoas assumem certos riscos ao investir na compra de ações, podendo obter retorno através da distribuição de lucros das empresas ou da valorização das ações, sendo, em última análise, uma ponte para gerir o dinheiro sobrante.
O leasing também funciona assim, onde as empresas, através do leasing, convertem um investimento único de grande valor em custos de leasing a longo prazo e fundos de operação diários, gerando mais benefícios e desempenhando um papel de financiamento.
Em suma, quer seja o mercado de capitais do sistema financeiro direto, emitindo títulos, quer seja o sistema financeiro indireto, com bancos comerciais ou instituições financeiras não bancárias, todos representam formas de gestão de património e financiamento, essencialmente, gerir o património dos ricos e financiar os que têm falta de dinheiro.
Segundo, crédito, crédito, crédito, alavancagem, alavancagem, alavancagem, risco, risco, risco. A razão de usar esta repetição para enfatizar é porque “crédito”, “alavancagem” e “risco” são realmente muito importantes. Primeiro, o crédito é a base da existência das finanças, é a linha de vida das finanças.
Refletido em três aspetos: as próprias empresas financeiras devem ter crédito, as empresas que mantêm relações de empréstimo com instituições financeiras devem ter crédito, e várias empresas de serviços de mediação financeira também devem ter crédito. Em segundo lugar, a alavancagem.
O crédito é a base da alavancagem, só com crédito há possibilidade de endividamento excessivo, o que leva ao aumento da proporção de alavancagem. A proporção de empréstimo versus depósito dos bancos, na essência, é uma proporção de alavancagem.
Se um banco tem 1 bilhão de yuan de capital, pode emprestar 10 bilhões de yuan, o que representa uma alavancagem de 1:10.
Uma empresa de leasing com 50 milhões de yuan de capital pode fazer leasing de 500 milhões de yuan, também uma alavancagem de 1:10. Por último, o risco.
Sem uma proporção de alavancagem, não há finanças, mas uma proporção excessivamente alta de alavancagem gera riscos financeiros, sendo uma relação dialética. Toda inovação financeira busca ampliar a proporção de alavancagem passo a passo.
Uma proporção de alavancagem demasiado elevada é a origem de todas as más dívidas, riscos e crises financeiras, manifestando-se a nível empresarial como dívidas incobráveis, a nível do setor como risco, e, numa escala maior, como crise financeira. A única solução é “desalavancar”.
A verdadeira sabedoria consiste em projetar um sistema de alavancagem com uma base de crédito sólida e risco reduzido, que é o núcleo das finanças.
Crédito, alavancagem e risco também são interativos. Com bom crédito, a proporção de alavancagem não será alta, e o risco será naturalmente menor.
Se a proporção de alavancagem for alta, o crédito diminui, e o risco aumenta. Toda inovação financeira gira em torno desses três aspetos, sendo crucial dominar bem a sua medida.
Embora esses princípios básicos sejam conhecimentos comuns na sala de aula de finanças, é preciso levá-los a sério, seja como presidente de banco ou funcionário, devendo repeti-los diariamente, mensalmente e anualmente, pois todo risco financeiro surge quando esses princípios básicos são violados.