Acabei de encontrar este fascinante gráfico histórico que tem circulado nos círculos de investimento, e honestamente, é bastante impressionante como ainda é relevante hoje. Baseia-se no trabalho de Samuel Benner, um agricultor de Ohio dos anos 1800 que basicamente mapeou períodos em que se pode ganhar dinheiro estudando padrões económicos. O homem tinha uma visão interessante sobre os ciclos de mercado.

Então, aqui está como Benner dividiu em três períodos principais em que se pode fazer dinheiro. O primeiro é o que ele chamou de anos de pânico—basicamente as janelas de crise. Estamos a falar aproximadamente a cada 16-18 anos, quando crises financeiras acontecem com força. Olhando para o padrão histórico: 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019... e, de acordo com a sua teoria, 2035 pode ser outro desses anos. Durante esses anos, é melhor ter muito cuidado ou estar à margem.

Depois há a fase de prosperidade, a janela de ouro em que os preços atingem o pico e é altura de sair. Estas normalmente ocorrem a cada 9-11 anos: 1926, 1945, 1962, 1980, 1998, 2007, 2016... e a teoria sugere que 2026 pode estar a preparar-se para ser um desses anos. Faz pensar, não é? É quando os traders experientes normalmente realizam lucros.

O terceiro período é provavelmente o mais interessante para os compradores—a fase de tempos difíceis, quando os preços caem drasticamente e a oportunidade bate à porta. A cada 7-10 anos aparecem estas janelas. Anos como 1924, 1931, 1958, 1978, 1995, 2006, 2011, 2023... Estes são os períodos em que se pode ganhar dinheiro se estiver a jogar a longo prazo. Compra barato, mantém durante a recuperação e depois vende quando os anos de boom chegam.

O padrão que Benner identificou é basicamente: comprar durante os anos de baixa, manter firme, vender quando a prosperidade chega, e evitar os ciclos de pânico. É esta peça de três atos que continua a aparecer na história do mercado.

Agora, não estou a dizer que isto é uma bola de cristal perfeita—os mercados são muito mais complexos agora do que eram nos anos 1800. Mas o ritmo subjacente de altos e baixos? Essa parte parece quase estar programada na forma como as economias funcionam. Se estás a pensar em períodos em que podes fazer dinheiro no ambiente atual, entender estes ciclos pode realmente evitar-te alguns erros dolorosos. Vale a pena ter este quadro em mente enquanto avançamos para 2026 e além.