Padrão Gráfico do Bitcoin Aponta para US$78.000 — Nível Chave a Observar

Preço do Bitcoin
BTCUSD
está a ser negociado a US$71.552 após formar um padrão de continuação bullish no gráfico diário que traz uma projeção de rutura de 11%.

O relatório do IPC dos EUA para março na sexta-feira deverá mostrar que a inflação dispara para 3,3% em termos anuais. No entanto, o aumento de cerca de 1.300% nas entradas semanais de ETFs de Bitcoin e o agravamento das saídas das exchanges indicam que a procura por BTC parece estar a conseguir absorver esta pressão macroeconómica.

Preço do Bitcoin Forma um Padrão Bullish Devido ao Forte Fluxo Semanal de ETFs

Entre o final de março e 7 de abril, o preço do Bitcoin formou um padrão cup and handle no gráfico diário, ou seja, um padrão de continuação bullish em que uma recuperação em forma arredondada forma o copo e uma correção ligeira forma a alça antes de uma potencial rutura. A parte inferior arredondada do copo foi formada através de uma correção no final de março. A correção atual, a partir do máximo de 7 de abril, constitui a alça. Além disso, este padrão dá uma potencial rutura de 11% caso seja confirmado.

O comportamento do volume também está alinhado com este padrão. A pressão de venda durante a fase da alça é muito mais baixa do que o volume de compra que impulsionou a recuperação no copo. A descida do volume na alça é comum neste padrão, sinalizando que os vendedores estão a diminuir, e não a construir momentum.

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A situação institucional também reforça este padrão. O fluxo semanal de ETFs de Bitcoin disparou de US$22,34 milhões na semana terminada a 2 de abril para US$312,27 milhões na semana terminada a 7 de abril, um aumento de cerca de 1.300%.

Este aumento ocorre quando a Morgan Stanley planeia listar o ETF de Bitcoin spot (ETF) MSBT a 8 de abril, com uma taxa de gestão de 0,14%, a mais baixa entre todos os ETFs de BTC spot.

No entanto, apenas o fluxo dos ETFs não consegue garantir se os participantes do mercado spot também têm a mesma confiança.

Saída das Exchanges Aprofunda-se à Medida que os Compradores Spot Continuam a Acumular

A procura spot chega em simultâneo com a subida dos ETFs. A mudança da posição líquida nas exchanges, uma métrica que monitoriza as entradas e saídas de Bitcoin das exchanges, aprofundou-se de -30.727 BTC a 6 de abril para -37.472 BTC a 7 de abril. Um valor negativo significa que mais Bitcoin está a sair da exchange do que a entrar. O aumento da intensidade do fluxo de saída em 22% num dia indica que os holders provavelmente estão a transferir o BTC para armazenamento a uma velocidade cada vez maior.

Com as reservas das exchanges a diminuir, o livro de ordens spot disponível fica mais apertado. Quando o fluxo de entrada dos ETFs aumenta e o saldo das exchanges desce em simultâneo, as condições para uma aceleração do preço para cima ficam mais fortes. Esta combinação também sugere que o padrão atual é verdadeiramente suportado por procura real, e não apenas por especulação baseada em alavancagem.

À medida que agora tanto o fluxo institucional como o spot apoiam a recuperação do BTC, o gráfico de preços será o fator determinante para saber se estes sinais resultam numa rutura ou se ficam travados.

Nível de Preço do Bitcoin a Observar Antes do IPC de Sexta-feira

A linha do pescoço do padrão cup and handle está em US$73.238, alinhada com o nível de Fibonacci 0,618. Historicamente, esta zona costuma ser a área onde a correção proporcional do movimento anterior termina. O fecho diário acima deste nível confirmará o padrão e abrirá um alvo de movimento medido para US$78.383, ou cerca de 7% acima da linha do pescoço. A projeção total de 11% pode atingir valores ainda mais elevados.

Antes de atingir a linha do pescoço, o preço do Bitcoin tem de recuperar com confiança a posição de US$71.649 no nível de Fibonacci 0,5. Um fecho acima deste limiar indica que a alça já terminou.

O padrão cup and handle após uma recuperação acentuada tem uma nuance própria. A alça tem de se manter acima do ponto médio da profundidade do copo para que o padrão continue válido. Neste momento, a alça ainda está bem acima desse ponto médio, pelo que a estrutura do padrão se mantém.

O lançamento do IPC na sexta-feira traz duas possibilidades. Se o BTC continuar em recuperação apesar de os dados de inflação de 3,3% serem considerados quentes, isso reforça a narrativa de que o Bitcoin está a funcionar como proteção contra a inflação.

Se, pelo contrário, estes dados despoletarem uma venda, a correção provavelmente continuará dentro da faixa da alça e não destruirá o padrão, graças ao suporte dos fluxos de ETFs e spot, tal como explicado acima.

Do lado de baixo, US$70.060 no nível de Fibonacci 0,382 é o primeiro nível de suporte do Bitcoin. Se descer abaixo de US$68.093, a força da alça pode enfraquecer de forma bastante significativa. Se uma rutura atravessar em baixa os US$64.915, situados na base do copo, então o padrão fica totalmente inválido.

Neste momento, US$73.238 é o limite entre uma rutura confirmada rumo a US$78.383 ou uma nova correção de regresso à alça, com uma possível retest para US$68.093.
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