As quedas do mercado de ações dos EUA nos últimos anos têm uma característica: a recuperação geralmente ocorre de forma em V, e não por um longo período de formação de fundo, com várias tentativas de fundo, como uma, duas, três ou quatro. A guerra de março deste ano, a guerra tarifária de abril do ano passado, o carry trade de agosto de 2024, etc. Basicamente, isso acontece quando os fundamentos não apresentam problemas, mas são impactados por notícias que causam uma queda temporária. Assim que a notícia muda, o mercado volta a seguir a tendência de crescimento principal.

Portanto, para o mercado de ações dos EUA, desde que os fundamentos estejam bons, manter posições por um longo prazo é a prioridade, e fazer operações de T (trade de curto prazo) requer abrir mão da ideia de comprar no fundo. Por exemplo, a Micron, em duas semanas, se ainda lembrarmos, quando houve o impacto do mais recente esquema do Google na armazenamento, ou os investimentos de capital acima do esperado da Micron, tudo isso causa pânico entre os otimistas. O resultado foi que, em apenas 11 dias de negociação, o mercado voltou perto da máxima histórica.
Em fevereiro e março deste ano, a narrativa de que a crise da internet de 2000 se repetia com a IA também foi muito acreditada por muitas pessoas.
Então, o que realmente devemos observar? Uma é o macroeconômico, que inclui o crescimento do PIB dos EUA, a taxa de desemprego e os dados básicos de inflação. Sem um PIB negativo contínuo ou expectativas de aumento de juros contínuas, o macro está tranquilo. No setor, olhamos os relatórios trimestrais das principais empresas; se os resultados estiverem basicamente de acordo com as expectativas, não haverá uma verdadeira crise.
Cada vez que o mercado faz uma queda profunda, na verdade, é uma oportunidade de comprar e fazer operações de T, e é preciso abrir mão da ideia de comprar no ponto mais baixo. Só quando várias empresas líderes apresentarem resultados abaixo do esperado, aí sim é hora de ficar realmente atento para ver se o setor está superaquecido e se é hora de reduzir posições.