Acabei de acompanhar o que aconteceu nos mercados asiáticos na segunda-feira - e foi bastante difícil. Toda a região sofreu uma queda séria, com os traders assustados com a escalada das tensões no Oriente Médio e as consequências da venda de sexta-feira em Wall Street. O petróleo bruto disparou forte na semana passada à medida que o conflito entre EUA e Irã se intensificava, e isso está repercutindo em tudo.

A Austrália foi particularmente atingida. O ASX 200 caiu mais de 4 por cento, deslizando abaixo de 8.500 para fechar em torno de 8.477 - uma baixa de cerca de 374 pontos. Financeiras, mineradoras e ações de tecnologia todas em vermelho, embora o setor de energia fosse o único a se manter graças às altas nos preços do petróleo. Você viu nomes como Rio Tinto caindo mais de 5 por cento, BHP recuando mais de 6 por cento, enquanto empresas de petróleo como Santos e Woodside na verdade tiveram ganhos. O lado de tecnologia também foi complicado - Block, Xero ambos caíram mais de 5 por cento, e Zip foi completamente destruída, caindo quase 10 por cento.

A história do Japão foi ainda mais dramática. O Nikkei 225 despencou quase 7 por cento, atingindo mínimas próximas de 51.400 antes de fechar a sessão matinal em 51.740 - uma queda de 3.880 pontos. O SoftBank Group caiu mais de 10 por cento, exportadores foram duramente atingidos, e semiconductores como Advantest despencaram 11 por cento. O setor bancário também não ficou bonito - Sumitomo Mitsui e Mitsubishi UFJ caíram quase 7 por cento cada.

No panorama mais amplo dos mercados asiáticos, a Coreia do Sul caiu 8 por cento, Taiwan caiu 5,5 por cento, e a maioria dos outros mercados regionais perdeu entre 3 e 4,6 por cento. Apenas a China mostrou alguma resiliência relativa, com uma queda de apenas 1,3 por cento.

O que está impulsionando tudo isso? A situação no Oriente Médio é a principal culpada. Israel intensificou os ataques aéreos ao Irã, os EUA disseram que seus ataques aumentariam dramaticamente, e o conflito já está no seu décimo dia, com interrupções nas rotas de abastecimento pelo Estreito de Hormuz. Isso fez o petróleo bruto disparar - o WTI de abril subiu $9,88, chegando a $90,89 por barril, um aumento de 12,2 por cento. O Catar até alertou sobre uma possível paralisação na produção.

Wall Street definiu o tom na sexta-feira com sua própria queda - Nasdaq caiu 1,6 por cento, S&P 500 recuou 1,3 por cento, Dow caiu 1 por cento. A Europa seguiu o mesmo caminho, com o FTSE 100 caindo 1,2 por cento e o DAX diminuindo 0,9 por cento. Então, quando os mercados asiáticos abriram na segunda-feira, eles estavam basicamente seguindo esse roteiro negativo enquanto processavam a escalada geopolítica.

O lado cambial também mostra o sentimento de risco reduzido - o dólar australiano enfraqueceu para $0,698, enquanto o dólar americano se fortaleceu na faixa de 158 ienes contra o iene japonês. Quando você vê esse tipo de movimento, isso indica que os ativos de risco estão sendo descartados em todos os setores.

Resumindo: os mercados asiáticos refletem preocupações genuínas sobre interrupções no fornecimento de energia, riscos de inflação devido ao aumento do petróleo e a incerteza mais ampla sobre até onde esse conflito no Oriente Médio vai chegar. É um tipo de ambiente onde você vê os refúgios tradicionais, como ações de energia, se saindo melhor, enquanto crescimento e tecnologia são os mais atingidos. Definitivamente, um daqueles momentos em que a geopolítica está sobrepondo tudo o mais na ação dos preços.