Percebi um desequilíbrio interessante no mercado de Bitcoin - as posições vendidas estão simplesmente exorbitantes. Cerca de 8 bilhões em posições curtas contra míseros 200 milhões em longs. É como um abismo entre os ursos e os touros. Quando há essa assimetria na alavancagem de crédito, o mercado geralmente fica mais instável. Os traders ficam nervosos, cada movimento de preço pode desencadear uma cascata de liquidações. É interessante ver quanto tempo essa vantagem dos shorts vai durar - normalmente o mercado, cedo ou tarde, começa a pressionar as posições superlotadas. Aqueles que mantêm longs claramente esperam uma reversão.