Acabei de assistir aos resultados do quarto trimestre da Kroger e, honestamente, os números estão bastante sólidos. O lucro por ação veio em $1,28, superando as estimativas, e o que realmente chamou minha atenção foi o aumento de 20% nas vendas de comércio eletrônico ano a ano. Isso é um impulso sério no digital. As vendas totais atingiram $34,7 bilhões, as margens brutas se expandiram para 23,1%, e o fluxo de caixa livre quase dobrou para $3,4 bilhões. Nada mal para um varejista maduro em um ambiente difícil.

O que é interessante é como a empresa está gerenciando os custos enquanto ainda investe em digital. Farmácia e atendimento omnichannel claramente estão dando resultados. A orientação para o exercício fiscal de 2026 mostra um crescimento de vendas entre 1-2%, o que é modesto, mas realista, dado os obstáculos que enfrentam. Eles também estão retornando dinheiro aos acionistas por meio de recompra de ações, o que sempre é um bom sinal.

Se você está olhando para o espaço de varejo mais amplo, tenho observado algumas outras ações também. Mama's Creations está mostrando uma energia louca agora, com citações de analistas destacando um crescimento de vendas de 39,9% e um crescimento de EPS de 44,4% esperado. Esse é o tipo de potencial de valorização que raramente se vê nesse setor. Eles também têm surpreendido positivamente nos lucros, com uma média de 133% em quatro trimestres consecutivos. Costco é outra escolha sólida se você busca estabilidade, e Ollie's Bargain Outlet tem entregado silenciosamente com um crescimento esperado de 16-17%. Todo o cenário de varejo está mudando para o comércio eletrônico e eficiência, e essas empresas parecem bem posicionadas para se beneficiar. A execução da Kroger no digital definitivamente vale a pena acompanhar se você estiver pensando em exposição ao varejo.