O cálculo do preço da marca de futuros de entrega é diferente dos futuros perpétuos. Para futuros de entrega, a diferença entre o preço médio ponderado pela profundidade e o preço do índice é usada para o cálculo da taxa básica razoável e do preço de referência.
Taxa Base Razoável = (Preço Médio Ponderado por Profundidade / Preço do Índice - 1) / (Tempo Antes da Expiração / 365) x 100%
Base Razoável = Preço do Índice x Taxa Base Razoável x ( Tempo Antes do Vencimento / 365 )
Preço Razoável = Índice de Preço + Base Razoável
Por exemplo
Para um contrato trimestral BTC_USDT, assumindo que o preço do índice de marca é de 10.000 USDT, o preço de compra de impacto é de 10.049 USDT, o preço de venda de impacto é de 10.051 USDT e faltam 30 dias para o vencimento.
Taxa Base Razoável = (10050 / 10000-1) / (30/365) x 100% = 6,0833%
Base Razoável = 10000 x 0,060833 x (30/365) = 50
Preço Razoável = 10000 + 50 = 10050
Sobre o cálculo
A taxa básica razoável será atualizada regularmente, em um intervalo que varia para diferentes contratos. Na maioria dos casos, ele será atualizado a cada minuto.
Observação
1）A Taxa de Base Razoável muda apenas quando a diferença entre o Preço de Oferta de Impacto e o Preço de Venda de Impacto é menor do que o MMR de futuros à vista.
Por exemplo, se o preço do índice for 10.000, o MMR é 0,005, então a Taxa Base será atualizada somente quando a diferença for menor que 50 (10.000 x 0,005).
2）A atualização do preço da marca será acionada quando o preço do índice ou a taxa básica razoável for atualizado.
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