Полное руководство по цене ликвидации и управлению рисками

Предисловие

На рынке криптовалют торговля фьючерсными контрактами пользуется популярностью среди многих спекулянтов благодаря высокому кредитному плечу и волатильности. Однако в такой высокорискованной среде «ликвидационная цена» становится ключевым индикатором, который должен понимать каждый трейдер. Если трейдер не понимает ликвидационную цену, его позиция может быть принудительно ликвидирована, пока он все еще ждет восстановления. Эта статья погрузит вас в глубокое понимание операционной логики ликвидационной цены, ее факторов влияния и того, как эффективно управлять рисками.

Какова цена ликвидации?

Цена ликвидации относится к цене, по которой биржа принудительно продает вашу позицию для контроля рисков, когда убытки по вашей контрактной позиции приближаются к марже. Например, если вы открываете длинную позицию на Биткойн с кредитным плечом 10x и цена открытия составляет $30,000, когда цена падает до примерно $27,000, убыток приближается к вашему всему основному капиталу, и система автоматически ликвидирует вашу позицию. Цена ликвидации является крайним значением стоп-лосса для торгов с кредитным плечом; как только она будет достигнута, возврата не будет.

Логика расчета цены ликвидации

Разные биржи имеют небольшие вариации в своих методах расчета, но основные принципы, как правило, остаются одинаковыми и в основном связаны со следующими факторами:

• Коэффициент кредитного плеча: Чем выше кредитное плечо, тем ближе цена ликвидации к цене открытия, и тем больше риск.
• Цена открытия: используется в качестве контрольной точки для расчетов.
• Направление позиции: Долгие позиции были ликвидированы из-за снижения цены, в то время как короткие позиции были ликвидированы из-за повышения цены.

• Маржа счета: основная сумма, используемая для обеспечения позиции.

• Коэффициент поддерживающего маржи: Когда убыток достигает этого процента, происходит ликвидация.

• Высокое кредитное плечо означает, что у рынка меньше пространства для колебаний, и небольшая ошибка может привести к ликвидации.

Разница между теоретическими и фактическими ценами исполнения

Цена ликвидации, отображаемая на интерфейсе, является только теоретическим значением и будет зависеть от следующих факторов во время фактической ликвидации:

• Финансирование: Чем дольше удерживается позиция, тем больше дополнительные расходы могут уменьшить маржу.
• Ликвидация: Некоторые платформы могут взимать плату за принудительную ликвидацию.
• Скользящий рынок: Если рынок сильно волатилен во время ликвидации, цена исполнения может быть хуже.

Поэтому, даже если теоретическая цена ликвидации еще не достигнута, позиции могут быть ликвидированы заранее, что известно как "ранняя ликвидация".

Как избежать ликвидации?

• Снизьте кредитное плечо: рекомендуется использовать кредитное плечо от 3 до 5 раз для снижения риска.
• Установите уровень стоп-лосса: проактивно установите стоп-лосс, чтобы избежать пассивного принуждения к закрытию позиции.
• Пакетное позиционирование: Разделите позицию на несколько записей, чтобы увеличить диапазон ликвидационной цены и увеличить пространство для корректировки.
• Обратите внимание на уровень финансирования: При удержании длинной позиции внимательно следите за уровнем финансирования, чтобы избежать ликвидации из-за увеличенных сборов.

Различия в рисках между полным маржом и изолированным маржем

• Полный маржинальный режим: Все активы делят маржу, и ликвидация одной позиции может привести к обнулению всего счета, подходит для опытных трейдеров для гибкого распределения средств.
• Изолированный маржинальный режим: Каждая позиция рассчитывает риск независимо, и ликвидация затрагивает только основной капитал этой позиции, что облегчает управление рисками, что более подходит для новичков.

Сводка

Хотя торговля фьючерсными контрактами предоставляет высокие возможности для получения прибыли, цена расчета является ключевым показателем, который должен учитывать каждый трейдер. Рекомендуется тщательно изучить расчет цены расчета перед торговлей, разумно контролировать кредитное плечо и риск, устанавливать стоп-лоссы и выбирать модель управления рисками, которая подходит именно вам, чтобы уверенно двигаться вперед на высоковолатильном крипторынке.