Как цена Bitcoin коррелирует с макроэкономическими факторами в 2025 году?

Жёсткая позиция ФРС: повышение ставки на 75 б.п. в IV квартале 2025 года влияет на Bitcoin

Переход Федеральной резервной системы к ужесточению денежно-кредитной политики вызвал значительные потрясения на криптовалютных рынках: ФРС объявила о повышении ключевой ставки на 75 базисных пунктов в IV квартале 2025 года. Эта мера особенно отразилась на Bitcoin, который традиционно остро реагирует на изменения макроэкономической политики.

Рыночные данные демонстрируют мгновенную корреляцию между заявлениями ФРС и динамикой Bitcoin:

Цикл ужесточения нацелен на сдерживание инфляции, которая в октябре 2025 года составила 3,8% — заметно выше целевого уровня ФРС в 2%. Институциональные инвесторы начали сокращать долю криптовалют в портфелях, отдавая предпочтение традиционным защитным активам. По данным Glassnode, только за неделю после объявления из криптовалютных инвестиционных продуктов выведено свыше 1,2 млрд долларов США.

Реакция крипторынка указывает на растущую интеграцию между традиционными финансовыми рынками и цифровыми активами. Как показывают примеры предыдущих циклов повышения ставок в 2022–2023 годах, Bitcoin стабильно испытывает давление в периоды ужесточения монетарной политики, а восстановление обычно начинается лишь при ожидании смягчения политики.

Инфляция сохраняется на уровне 4,2% г/г: Bitcoin усиливает роль защитного актива

Свежая экономическая статистика подтверждает сохраняющееся инфляционное давление: индекс потребительских цен вырос на 4,2% в годовом выражении, что вдвое превышает целевой показатель ФРС. Такая высокая инфляция усиливает опасения инвесторов по поводу обесценивания традиционных валют и увеличивает интерес к альтернативным инструментам хеджирования.

Реакция рынка на инфляционные тренды чётко демонстрирует связь между уровнем инфляции и спросом на криптовалюты:

Финансовые аналитики отмечают, что в аналогичные периоды инфляции ограниченные по предложению цифровые активы демонстрировали опережающую динамику относительно фиатных валют. Механизм ограниченной эмиссии таких криптовалют, как Bitcoin, формирует естественный дефицит, что становится особенно привлекательным в условиях монетарной экспансии.

По данным gate, наблюдается значительный переток капитала из традиционных защитных активов в цифровые: объёмы торгов выросли на 37% за месяц. Институциональные инвесторы ускоряют диверсификацию портфелей за счёт криптовалют, а корпоративные казначейства расширяют инвестиционные стратегии для защиты от инфляции. Эта тенденция сохранится до тех пор, пока денежно-кредитная политика остаётся мягкой, а реальная доходность государственных облигаций не компенсирует инфляцию.

Корреляция S&P 500 и Bitcoin достигла 0,72: акцент на интеграции рынков

Корреляция между Bitcoin и S&P 500 достигла впечатляющего значения 0,72, что отражает сильную взаимосвязь криптовалюты с традиционными финансовыми рынками. Такой уровень корреляции демонстрирует, что цифровые активы всё чаще движутся синхронно с фондовыми индексами, что опровергает привычное представление о криптовалютах как о независимом диверсификационном инструменте.

Рыночные данные наглядно сравнивают эти классы активов:

Рост взаимосвязи между криптовалютами и традиционными рынками оказывает влияние на стратегии диверсификации. Институциональным инвесторам, ранее считавшим цифровые активы некоррелированными альтернативами, предстоит пересмотреть структуру своих портфелей. Как показывают последние рыночные события, в периоды экономических потрясений и Bitcoin, и основные фондовые индексы одновременно снижались, а коэффициенты корреляции в стрессовых условиях достигали 0,81.

Для криптопроектов вроде Lagrange (LA), работающих на нескольких блокчейнах с zero-knowledge coprocessing протоколом, такая интеграция рынков создаёт новые вызовы и возможности для выхода на массовый финансовый рынок при сохранении технологических преимуществ в новой финансовой экосистеме.