Решения Федеральной резервной системы по ставкам усиливают волатильность ETH: снижение 7-дневных колебаний на 14,29% после снижения ставки

В декабре 2025 года решение Федеральной резервной системы о снижении ставки вызвало существенную реакцию рынка. Ethereum (ETH) показал падение волатильности на 14,29% за семь дней сразу после объявления. ФРС снизила ставку на 25 базисных пунктов, установив целевой диапазон федеральных фондов на уровне 3,50%–3,75%. Несмотря на это, настроения на рынке остались негативными. Bitcoin потерял 3% и опустился ниже $90 000, ETH снизился ниже $3 200, что отражает общий переход инвесторов к более осторожному поведению даже на фоне смягчения политики.

Слабая реакция рынка связана с жёсткой перспективой дальнейших решений по ставке, а не с самим её снижением. Председатель ФРС Джером Пауэлл дал понять, что цикл смягчения в 2026 году будет медленным — ожидается всего одно дополнительное снижение. Это разочаровало инвесторов, надеявшихся на более активные меры поддержки. Разрыв между ожиданиями и коммуникацией ФРС усилил неопределённость, которая распространилась на криптовалютный рынок.

Сокращение баланса Федеральной резервной системы на $340 млрд и осторожные сигналы политики вызвали перераспределение капитала из рискованных активов, включая криптовалюты. Институциональные инвесторы, рассчитывавшие на серию снижений ставки, оперативно пересмотрели свои позиции. Эта динамика показывает, что коммуникация центрального банка — не только решения по ставкам — определяет поведение рынка криптовалют и готовность инвесторов к риску в условиях макроэкономической нестабильности.

Институциональный приток капитала выводит Ethereum на ATH $4 953 при $276,3 млрд активов ETF под управлением

Результаты анализа

Ethereum в 2025 году достиг рекордного максимума $4 953, чему способствовал беспрецедентный приток институционального капитала, изменивший рыночную структуру криптовалюты. Этот результат совпал с достижением $276,3 млрд активов ETF под управлением, что стало ключевым этапом интеграции традиционных финансовых институтов в рынок цифровых активов.

Рост институционального спроса подтверждается конкретными данными. Спотовые Ethereum ETF зафиксировали чистый приток средств свыше $6,7 млрд к концу 2025 года, а максимальный дневной приток составил $533,87 млн 22 июля. Институциональные портфели достигли 12,48 млн ETH, что составляет 10,31% от общего объёма Ethereum, а корпоративные казначейства накопили 5,66 млн ETH.

Институциональная активность отражает зрелость рынка: запуск спотовых Ethereum ETF устранил прежние барьеры для традиционных инвесторов. Управляющие активами, пенсионные фонды и корпоративные казначейства систематически формировали позиции, подтверждая доверие к Ethereum как финансовому инструменту, соответствующему глобальным тенденциям ликвидности.

Корреляция между Bitcoin и золотом усиливается на фоне макроэкономической неопределённости, а Ethereum сохраняет чувствительность к смене рыночных настроений

В конце 2025 года Bitcoin и золото торгуются близко к историческим максимумам: золото стоит около $4 000 за унцию, Bitcoin — около $100 000. Эта тенденция отражает рост корреляции на фоне макроэкономической нестабильности и подтверждает спрос на защитные активы. С мая по октябрь 2025 года Bitcoin опережал акции по результатам, укрепляя статус цифрового золота в периоды волатильности.

Ethereum ведёт себя иначе: актив отличается высокой чувствительностью к макроэкономическим факторам и изменениям рыночного настроения, фиксируя падения на 5% и более при общем снижении рынка. Это важно учитывать при формировании портфеля. Bitcoin всё чаще становится дополнением к традиционным защитным инструментам, таким как золото, благодаря схожим характеристикам, в то время как Ethereum остается рисковым активом, реагирующим на движение акций и условия ликвидности, а не только на макроэкономическую нестабильность. Институциональное участие в ETF увеличивает волатильность Ethereum — объёмы позиций меняются вместе с ценой. В результате диверсифицированные стратегии должны различать эти активы: Bitcoin и золото — для хеджирования, Ethereum — для роста, зависящего от настроений рынка.