Понимание снижения ставок для начинающих: от определения до последнего прогноза ФРС

Основное значение снижения процентной ставки

«Снижение процентной ставки» означает, что центральный банк использует политические меры для снижения процентных ставок, тем самым влияя на стоимость заимствований на финансовом рынке. После снижения процентной ставки затраты на корпоративные кредиты, ипотечные кредиты и автокредиты уменьшатся. Снижение процентной ставки является одним из важных инструментов для стимулирования экономического восстановления.

Когда экономика попадает в период слабости, предприятия колеблются с инвестициями, а потребители неохотно тратят деньги, правительство может снизить процентные ставки, чтобы "влить уверенность" и высвободить больше средств в реальную экономику.

Что означает снижение процентной ставки "一码"?

В финансовых СМИ часто говорят «снижение ставки на один базисный пункт», но на самом деле один базисный пункт представляет собой 25 базисных пунктов, или 0,25%. Это общепринятая «единица измерения», когда центральные банки корректируют процентные ставки на глобальном уровне. Если мы говорим «снижение ставки на два базисных пункта», это означает снижение процентных ставок на 0,5%.

Например, когда ФРС снижает процентную ставку с 5.25% до 5%, это называется «снижением на 25 базисных пунктов».

В чем разница между снижением процентных ставок и снижением нормы резервирования?

• Снижение процентной ставки: Это регулирует стоимость заимствований и влияет на ценовой механизм.
• Снижение коэффициента резервирования: Корректировка касается коэффициента резервирования банков, позволяя банкам иметь больше средств, доступных для кредитования.

Хотя оба являются мерами денежного смягчения, снижение процентных ставок больше ориентировано на рыночные ожидания и управление настроениями, в то время как снижение нормы резервирования больше сфокусировано на предложении средств. Снижение нормы резервирования можно рассматривать как "восполнение крови", в то время как снижение процентной ставки связано с "уменьшением бремени."

Как снижение процентной ставки влияет на нашу жизнь?

1. Низкие процентные ставки по кредитам: Ежемесячные платежи по ипотеке могут снизиться на сотни до более чем тысячи юаней, особенно это затрагивает тех, у кого есть ипотека.
2. Снижение процентной ставки по депозитам: Проценты для вкладчиков уменьшаются, возможно, они обратятся к управлению капиталом, облигационным фондам и другим продуктам.
3. Цены на активы растут: рынок недвижимости, фондовый рынок и фонды в целом получают выгоду.
4. Риск девальвации валюты растет: если цикл снижения процентных ставок будет продолжен, это может привести к инфляционным давлениям.

Для среднего человека снижение ставки является ножом с двумя лезвиями: заимствование денег становится проще, но «временная ценность» денег снижается.

Ожидание снижения процентных ставок в 2025 году усиливается.

По мере того как мы вступаем во вторую половину 2025 года, ожидания рынка по поводу снижения процентных ставок стремительно растут:

• Протоколы заседания ФРС в июне показывают, что большинство членов комитета считает, что процентные ставки могут быть снижены более одного раза до конца года.
• Что касается институциональных прогнозов, Goldman Sachs ожидает три последовательных снижения процентной ставки, начиная с сентября, каждое на 25 базисных пунктов; Citigroup прогнозирует, что ставка политики упадет до 3–3,25% к концу года.
• Доходность государственных облигаций продолжает снижаться, золото поднимается выше 3330 долларов США, а фондовый рынок также отражает ожидания ликвидности, вызванные снижением процентных ставок.

Эта серия сигналов указывает на то, что денежно-кредитная политика переходит от "ужесточения" к "ослаблению", и рыночный цикл может вскоре измениться.

Как заранее подготовиться к циклу снижения ставок?

1. Корректировка стратегии сбережений: Сосредоточьтесь на фондов денежного рынка, фондах краткосрочных облигаций и других альтернативах фиксированным депозитам.
2. Инвестиционный фокус смещается на активы роста: акции технологий, инновационные сектора, фонды недвижимости и т.д., которые обычно выигрывают от снижения процентных ставок.
3. Пользователи займа могут своевременно погасить займ досрочно или зафиксировать плавающую процентную ставку.
4. Сосредоточьтесь на ожиданиях инфляции: если уровень цен постепенно растет, центральный банк может снова ужесточить политику.