Базовые активы: определение, виды и примеры

Понимание базовых активов имеет ключевое значение для освоения финансовых деривативов. В статье представлены определение, основные типы и примеры базовых активов, что позволяет получить целостное представление об этом фундаментальном элементе финансов.

Что такое дериватив в финансах?

Перед тем как перейти к базовым активам, важно разобраться в сути деривативов. Дериватив — это финансовый инструмент, стоимость которого зависит от динамики базового актива, индекса или эмитента. К основным видам деривативов относятся опционы, фьючерсы, форварды и свопы. Эти инструменты применяются для торговли, спекуляций, хеджирования и определения цены, однако могут быть связаны с рисками, включая сложность структуры и кредитное плечо.

Что такое базовые активы?

Базовый актив — это основа, на которой строится деривативный контракт: именно его стоимость определяет цену дериватива. Колебания стоимости базового актива напрямую отражаются на цене производного инструмента. Ключевые виды деривативов — опционы и фьючерсные контракты.

Опцион дает покупателю право, но не обязанность, купить или продать актив по установленной цене в определённый срок. Фьючерсный контракт, напротив, обязывает купить или продать указанный актив по заранее согласованной цене в будущем.

Виды базовых активов

Базовыми активами для деривативов могут быть разные категории. Наиболее распространённые:

1. Акции: Корпоративные ценные бумаги широко используются в опционах, фьючерсах и equity swaps.
2. Облигации: Государственные и корпоративные облигации лежат в основе опционов на облигации, фьючерсов и процентных свопов.
3. Валюты: Используются в валютных опционах, фьючерсах, свопах и форвардах.
4. Криптовалюты: Цифровые валюты, например Bitcoin, лежат в основе криптодеривативов.
5. Индексы: Отражают динамику групп ценных бумаг и используются во фьючерсах, опционах и свопах.
6. Физические объекты: Материальные активы, такие как произведения искусства или недвижимость, могут быть токенизированы в формате NFT.
7. Биржевые фонды (ETF): Применяются в опционах на ETF и индексных фьючерсах.

Примечательно, что даже нестандартные категории, такие как погодные условия, используются в качестве базовых активов для деривативов, особенно в сферах, чувствительных к погодным колебаниям.

Пример базового актива

Для наглядности рассмотрим Bitcoin в роли базового актива. Владелец Bitcoin может приобрести опцион пут на продажу 10 BTC по фиксированной цене в течение определенного срока, уплатив премию. Такой опцион позволяет застраховать риск падения курса: если стоимость Bitcoin опустится ниже оговоренного уровня за время действия контракта, держатель сможет продать актив по фиксированной цене.

Что не может быть базовым активом?

Не каждый объект может выступать базовым активом. Актив должен быть совместим с торговыми механизмами. Личное имущество, нематериальные активы (например, патенты и бренды), а также скоропортящиеся товары обычно не подходят из-за проблем с эффективной торговлей и определением рыночной цены.

Заключение

Понимание базовых активов — основа для освоения финансовых деривативов. От традиционных активов, таких как акции и облигации, до современных цифровых инструментов, к примеру криптовалют, базовые активы формируют структуру деривативных контрактов. С развитием финансового рынка перечень возможных базовых активов расширяется, открывая новые возможности и вызовы в секторе деривативов.

FAQ

Что такое базовый актив?

Базовый актив — это реальный финансовый инструмент, определяющий стоимость дериватива. Это могут быть акции, облигации, товары или валюты.

Пример базового актива

Пример базового актива — акция в опционной торговле. Другие примеры: товары, валюты и индексы во фьючерсных контрактах.

Владеете ли вы базовым активом?

Нет, вы не владеете базовыми активами напрямую. Вы владеете долей в фонде, которому принадлежат эти активы.

Что такое базовый актив простыми словами?

Базовый актив — это актив или ценная бумага, лежащие в основе финансового инструмента. Это то, что подлежит поставке при исполнении контракта или варранта, как для акций, так и для деривативов.